Время решений

Мировой рынок стали в условиях глобального экономического кризиса


Время решений
Мировой рынок стали в условиях глобального экономического кризиса
 
АлександрСирик, Research&Consu lting Group AG
 
В последнее десятилетие мировой рынок черных металлов динамично развивался. Под влиянием растущего спроса в 1997-2007 гг. выплавка стали в мире практически удвоилась, и по данным Worldsteel достигла уровня 1344 млн. т (среднегодовые темпы прирос­та — около 5%). Наибольшая доля от­меченного увеличения объемов при­ходится на металлургию Китая — от­расль обеспечила около 70% прирос­та производства стали в мире. В целом же страны Азии занимают в нем почти 80%.
Неплохо чувствовали себя металлурги и в других регионах – производственные показатели в среднем увеличивались на 3-6% в год (СГТР/CAGR). Исключение составили лишь страны Северной Америки, где объемы выплавки вырос­ли совсем незначительно — с 129 млн. в 1997 г. до 133 млн. т в 2007 г.
Бум покупательской активности и стремительно растущие в первой по­ловине 2008 года цены вселяли уверенность в сохранение положитель­ных тенденций на рынке и новых ре­кордах.
 
Запоздалая реакция
 
Вплоть до конца третьего квартала 2008г. производственные показатели говорили о возможности значительного превышения мирового производс­тва над уровнем 2007г. К середине го­да основные мировые производители вышли на среднемесячные объемы вы­плавки стали, сохранение которых га­рантировало итоговый показатель на уровне, превышающем 1400 млн. т.
Однако уже в июне, после достиже­ния пика, на рынке стали заметны не­гативные тенденции. Производители впервые, после нескольких месяцев по­вышенного спроса на свою продукцию, столкнулись с проблемами сбыта ме­таллопроката на спот-рынке и напол­нения портфеля заказов. Но в то время общее состояние рынка, еще не вселя­ло особых опасений в отношении его будущего развития.
Ухудшение спроса и негативная ди­намика цен в летние месяцы были ха­рактерны и для предыдущих лет.
Обычно негативные тенденции раз­вивались подобно небольшим волнам в системе взаимосвязанных региональных рынков. Так, снижение спроса, тра­диционно, связанное с началом сезо­на дождей в Юго-Восточной Азии, как правило, увеличивало давление пред­ложения на близлежащие рынки и пос­тепенно докатывалось до крупных ре­гиональных рынков, таких как ЕС и США, где оно совпадало с сезоном отпусков.
В рамках такого сценария восста­новление рынков начиналось также со стран Азии, где в конце июля – начале августа покупатели возвращались к за­купкам, объемы предложения на дру­гих рынках на фоне растущего спроса снижались, что вызывало ощутимую активизацию закупок. Поэтому мно­гие участники рынка ожидали тради­ционного августовского восстановле­ния спроса и последующего осеннего периода роста закупок.
Это ожидание стало одним из клю­чевых факторов, усугубивших последс­твия глобального финансового кризи­са для отрасли. Спрос не восстановил­ся ни в августе, ни даже в начале сен­тября. Действовавшая в июне сезонность обнажила только часть сущест­вовавшей проблемы, а очевидные за­труднения в работе потребляющих от­раслей на основных мировых рынках сбыта остались в тени успешного пер­вого полугодия. Поэтому металлурги, рассчитывавшие на скорое восстанов­ление спроса, не спешили сокращать объемы выпуска продукции.
В течение июня (первого месяца за­метного уменьшения спроса со сторо­ны потребителей), мировое производство стали сократилось всего на 0,6% по сравнению с пиковым значением мая. Последующие месяцы показали лишь 2,1-4,2% снижения (июль-сентябрь). И только в октябре, когда глубина существующей проблемы стала очевидной, производство сократилось уже на це­лых 8%, а по итогам ноября темпы па­дения выпуска продукции и вовсе пре­высили 10%.
В целом за 6 месяцев объем выплав­ки стали в мире снизился более чем на четверть. Всего полгода потребовалось мировой металлургии, чтобы вернуть­ся на уровень среднемесячных объемов производства 2004г.
 
Удар по экспорту
 
В ноябре более 65% сокращения объ­емов производства стали от максималь­ных годовых уровней пришлось всего на 5 стран: Китай (около 35%), США (12%), Россию (8%), Украину (7%) и Японию (6%). В наибольшей мере вли­яние мирового экономического кризи­са на рынке черных металлов прояви­лось в странах, активно работающих на экспортных рынках.
В 2007 году рейтинг стран нетто-экспортеров возглавляли Китай, Япония и Украина. На эти страны совокупно при­ходилось более 40% поставок стальных полуфабрикатов, готового плоского, длинномерного проката, а также труб на мировой экспортный рынок.
Именно страны-экспортеры первы­ми ощутили на себе удар мирового фи­нансового кризиса (в сентябре на Китай, Украину и Японию пришлось около 70% общемирового снижения объемов вы­плавки стали). А в ноябре, когда последс­твия кризиса стали заметны уже прак­тически во всех регионах, на эти страны пришлось порядка 50% снижения объ­емов мирового производства.
При этом масштабы влияния существу­ющего спада на металлургов разных стран значительно отличаются. Предприятия КНР, хоть и лидируют по объемам сниже­ния производства, но падение пока затро­нуло чуть более 20% национального вы­пуска стали, в Японии этот показатель со­ставил 16%, а вот металлургия Украины – при падении выпуска почти на 60% — ока­залась на грани выживания.
Кризисные явления в очередной раз обнажили перед украинской металлур­гией тот факт, что ключевое значение для относительно стабильного функци­онирования промышленности имеют объемы внутреннего металлопотребления. И ситуация, при которой на эк­спорт поставляется около 80% произ­веденного металла, несет в себе высо­кую долю риска.
Другим странам-экспортерам за счет меньших масштабов поставок на вне­шние рынки и больших возможностей внутреннего металлопотребления удалось смягчить падение и сохранить объемы производства в тяжелые времена. Так, находящаяся на четвертой позиции рейтинга нетто-экспортеров Россия начала ощутимо снижать объемы выплавки стали только в октяб­ре-ноябре. Причем объемы производс­тва в эти месяцы составляли 60-70% от майских. Бразильские металлурги, не­смотря на агрессивную сбытовую по­литику конкурентов и снижение спро­са на традиционных для них рынках Северной и Южной Америки, в этот период и вовсе сохраняли загрузку на уровне 80-90%.
Страны, имеющие достаточные объ­емы внутреннего металлопотребления, получают еще один важный в сущест­вующих условиях рынка козырь — воз­можности ограничения экспорта для оказания поддержки внутренним про­изводителям.
Протекционизм, традиционно харак­терный для мирового металлорынка, в последние годы, под влиянием растущего спроса, практически сошел на нет — многие страны снимали действую­щие нетарифные ограничения и подде­рживали своих металлопотребителей, снижая ставки импортных тарифов.
Сегодня эти подходы изменяются. Сократившееся количество расследова­ний и положительных решений в отношении недобросовестной конкуренции на металлорынках стран Евросоюза и Соединенных Штатов снова начало рас­ти — только за последние месяцы всту­пил в силу целый ряд защитных мер и приняты к рассмотрению новые заяв­ления внутренних производителей.
Просьбы металлургов об увеличении импортных тарифов, все чаще звучат во многих государствах и уже находят понимание со стороны правительств этих стран. Так, Индия, весной снизив­шая до нуля многие позиции импорт­ного тарифа по металлургической про­дукции, в середине ноября повысила пошлины до 5%.
С другой стороны, Китай, методично сдерживавший экспорт металла из стра­ны, под угрозой значительного сниже­ния темпов экономического развития, смягчил многие ограничения. С нача­ла декабря были отменены экспортные пошлины практически на весь плоский прокат и некоторые виды длинномер­ной продукции. При этом, ограниче­ния на экспорт сырья, полуфабрикатов и большую часть длинномерного сорта­мента пока сохраняются. Однако перс­пективное регулирование их экспорта является лишь предметом экономполитики властей Поднебесной и существую­щей экономической целесообразности. Т.е. основной игрок мирового экспорт­ного рынка сохраняет значительные ре­зервы для увеличения конкурентоспо­собности своей продукции.
Таким образом, наблюдаются значи­тельные изменения в парадигме фун­кционирования мирового рынка черных металлов. Сегодня он может вер­нуться к предыдущей модели со значи­тельным влиянием политики протекционизма, что делает наличие и объ­емы внутреннего металлопотребления одними из наиболее критичных факто­ров выживания отрасли.
 
Кризис потребления
 
В основе сегодняшних негативных явлений на рынке металлопродукции лежит не краткосрочное превышение предложения над спросом, как это бы­ло в предыдущие годы, а глобальный экономический спад, затрагивающий все регионы и отрасли-потребители.
Анализ данных за последние 40 лет наглядно демонстрирует масштабы последствий, которые имеет замедление мирового экономического разви­тия для основных металлопотребляющих секторов экономики. В прошлом снижение темпов прироста мирового ВВП до уровня 1% вызывало сокраще­ние мирового металлорынка на 2-10% и в течение последующих 3-5 лет край­не негативно влияло на его развитие.
Сегодняшний кризис протекает на фоне очень низких показателей разви­тия мировой экономики и неопределенных перспектив на ближайшие годы. За последние несколько месяцев экспер­ты Международного валютного фонда (МВФ) несколько раз пересматривали видение будущего экономического рос­та. В актуальной редакции своего про­гноза, обнародованной 6 ноября 2008 года, МВФ уже понизил показатели ожи­даемого роста мирового ВВП на 2009г. до 2,2% (ранее предвиделись показате­ли на уровне 3,8% и 3%). При этом ес­ли ранее Фонд прогнозировал увеличе­ние темпов прироста в последующие го­ды до 4,2-4,8%, то сегодня прогнозы на 2010-2013гг. не публикуются.
Основной вклад в рецессию вносят развитые экономики — в следующем году ВВП стран, относящихся к этой группе, может сократиться на 0,3%. Ожидается, что в 2009г. экономики США, Еврозоны и Японии потеряют 0,7%, 0,5% и 0,2% своего объема со­ответственно.
Сообщения о значительных сниже­ниях объемов производства и сокра­щениях портфелей заказов поступают сегодня практически от всех основных металлопотребляющих отраслей.
Финансовый кризис уже больше го­да оказывает негативное влияние на строительный сектор США.
Проблемы с финансированием инфраструктурных проектов снижает объемы их реализа­ции по всему миру.
Не лучшим образом себя чувствуют машиностроители. Автомобильный ры­нок США в 2008г. сократился на 18%, Японии — на 5,6%, в Европе по данным АСЕА в январе-ноябре количество но­вых регистраций автомобилей сокра­тилось на 11%. Портфель заказов про­изводителей «желтой техники» (подъ­емно-транспортного оборудования) не­посредственно зависит от строитель­ной активности и динамики работы добывающих отраслей и сегодня значи­тельно сокращается. На судостроение стран Азии (ставшей в последние годы центром этой индустрии) негативное влияние оказывает снижение спроса на транспортные суда в условиях сокраще­ния грузоперевозок. Последний фактор крайне негативно отражается также и на вагоностроении. Аналогично обсто­ят дела и в других отраслях.
Таким образом, мировой экономи­ческий кризис уже серьезно ударил по состоянию металлопотребляющих отраслей. Системно влияя на все стадии цепочки создания стоимости стали, всего за несколько месяцев он привел к резкому и нарастающему сокраще­нию спроса. Как свидетельствует опыт предыдущих лет, для его восстановле­ния потребуется значительно больше времени.
 
Перспективы
 
Кризис может иметь продолжи­тельное влияние на работу рынка. Ключевым сегодня является вопрос наличия и эффективности мер проти­водействия ему.
Интенсивное развитие событий и не­готовность к эффективному противодействию уже в 2008г. привели к то­му, что впервые с 2001г. мировое про­изводство стали сократится. Пока речь идет об относительно небольшом спаде на уровне 2,2-2,5% — до 1310-1315 млн. т. Но, как было отмечено выше, это ре­зультат действия негативных факторов на протяжении очень короткого пери­ода времени…
Наибольшее падение мирового металлорынка стоит ожидать в 2009 г., когда в полной мере проявят себя существующие тенденции потребления, влияние кризиса достигнет своего мак­симума и начнется постепенное вос­становление мировой экономики. На основании анализа данных по дина­мике развития рынка черных металлов, мирового ВВП, а также основ­ных потребляющих отраслей эконо­мики в 1970-2008 гг. в 2009 году можно ожидать сокращения объемов ми­рового производства стали: при оп­тимистичном сценарии развития – до 1300 млн. т (- 1% по сравнению с уровнем 2008 г.), консервативном — до 1250 млн. т (-5%), пессимистичном – до 1200 млн. т (-8%).
В то же время, несмотря на довольно мрачную картину будущих перспектив развития рынка, вырисовывающую­ся на основе анализа данных прошлых лет, не стоит недооценивать возмож­ности того, что кризисные явления мо­гут быть менее глубокими и продолжи­тельными, чем ранее.
Во-первых, пока рецессия наблюдает­ся на рынках развитых стран, экономи­ческое развитие которых в большей ме­ре связано с услугами, чем с материаль­ным производством. Металлоемкость ВВП таких стран, как Китай, Индия, Россия, Бразилия (БРИК) намного пре­восходит уровень ЕС, США и Японии. Несмотря на постепенное снижение данного показателя у стран БРИК, он все еще в разы превосходит значения развитых экономик. Исходя из инфор­мации МВФ, несмотря на существен­ное замедление, можно ожидать со­хранения экономического роста раз­вивающихся экономик. Так, экономи­ка Китая может вырасти в 2009г. на 8,5%, Индии — на 6,3%, России — на 3,5%, Бразилии — на 3%.
Во-вторых, металлопотребление мо­гут поддержать целенаправленная ре­ализация крупных инфраструктурных проектов, реализуемых при поддержке государств, а также сохраняющие лик­видность нишевые рынки (такие как Ближний Восток).
В-третьих, наблюдающее сегодня снижение спроса и цен делают неце­лесообразной реализацию многих долгосрочных инвестиционных проектов развития металлургических мощнос­тей, что приведет к пересмотру или от­мене многих из них. А также потребу­ет повышения эффективности работы на рынке действующих предприятий. В среднесрочной перспективе это сде­лает развитие рынка более сбаланси­рованным и устойчивым.
Поэтому будущее развитие мирово­го металлорынка будет во многом зави­сеть как от эффективности и комплексности мер, реализуемых сегодня пра­вительствами для поддержания эконо­мики, так и повышения эффективнос­ти операционной деятельности отде­льных компаний.
 
Основные мировые экспортеры стали в 2006-2007 гг., млн. т
Страна-
Общий объем экспорта, млн. т
Нетто-экспорт, млн. т
экспортер
2006
2007
2006
2007
Китай
48
63
29
46
Япония
34
36
30
31
Украина
30
30
29
28
Россия
31
29
25
22
Бразилия
12
10
11
9
Источник: RCGна основе данных Eurostat, ISSB, EZV

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>