О перспективах создания “Евразийской горно-металлургической компании” на базе добывающих предприятий Украины, России и Казахстана

В последние несколько лет в мире наблюдается ускорение процесса концентрации производства в ведущих отраслях промышленности. Создание мощных международных корпораций, располагающих глобальными финансовыми ресурсами и производственными активами в разных странах мира, контролирующих основные торговые потоки, характерно и для мировой черной металлургии.

Процесс концентрации в черной металлургии начался уже достаточно давно. Последние значительные изменения – это образование и расширение Mittal Steel и Arcelor, на предприятиях которых в 2004г. было выплавлено 89,7 млн.т стали (8,5% от общемирового производства стали). Ожидается, что уже в ближайшие годы мощности группы Mittal Steel по выплавке стали достигнут 100 млн.т/год как за счет приобретения новых активов, так и за счет создания новых предприятий. В ближайшие годы процесс образования новых крупных компаний будет активизироваться. По мнению руководства Mittal Steel, основную роль на рынке черных металлов должны играть три-четыре крупные компании, производящие большую часть металлопродукции.

Более активно процесс консолидации происходит и в железорудной промышленности. На три ведущих мировых компании – CVRD, BHP Billiton и Rio Tinto приходится 37% общемировой добычи железной руды.

Тройка лидеров

Три крупнейшие компании, которые доминируют на мировом рынке железорудного сырья, определяют в последние годы его ценовые тенденции, изменение торговых и инвестиционных потоков. Крупнейшие горнодобывающие корпорации получили возможность расширить географию поставок, увеличить свою долю на рынке и проводить более гибкую и эффективную сбытовую политику. В результате волны слияний и поглощений на мировом рынке образовались три крупнейшие транснациональные корпорации: CVRD, BHP Billiton и Rio Tinto, которые по итогам 2004г. контролируют 77% международной торговли железной рудой (ЖРС), перевозимой морским транспортом. Так, в 2004г. перевозки ЖРС морским транспортом превысили 590 млн.т, а в 2005г. могут достигнуть 640 млн.т. Благодаря своему влиянию на рынок железорудной продукции ведущие мировые железорудные компании добились перелома долгосрочной тенденции к снижению цен. В 2005г. цены на поставки по долгосрочным контрактам выросли на 71,5%-86,6%.

Укрупнение мировых компаний по добыче ЖРС позволяет им аккумулировать и привлекать значительные финансовые средства, необходимые для расширения производства и создания новых производственных мощностей, поставить обслуживание металлургических компаний-потребителей сырья на качественно новый уровень. Сегодня компании поставляют потребителям высококачественное сырье, использование которого ведет к снижению издержек производства и способствует повышению качественных характеристик металла. Располагая собственной транспортной инфраструктурой, добывающие предприятия обеспечивают своевременную поставку ЖРС потребителям.

Только CVRD в 2000-2005гг. инвестировала в развитие производства более $11 млрд., что позволило ей укрепить свои позиции на мировом рынке. Отметим, что российские и украинские горно-металлургические компании инвестируют в развитие производства значительно меньше средств.

Между тем, в последние несколько лет активизировалось формирование совместных добывающих предприятий с привлечением финансовых возможностей крупнейших металлургических компаний, заинтересованных в создании стабильных и надежных источников поступления железной руды. Например, китайская BaoSteel Group участвует в проектах совместно с CVRD, рассматривая вопрос об инвестициях в расширение мощностей по добыче железной руды в Индии. Возможно также и ее участие в создании совместных предприятий южнокорейской POSCO, Mittal Steel.

Кроме того, активность ведущих горнодобывающих компаний касается построения вертикально-интегрированных структур при участии металлургических компаний, предприятий по выпуску чугуна и полуфабрикатов. Эта тенденция в условиях вытеснения за пределы Европы и США энерго- и материалоемких переделов, требующих значительных инвестиций в охрану окружающей среды, в ближайшем будущем будет расширяться.

В настоящее время большинство крупных металлургических компаний получают ЖРС на основе заключения долгосрочных соглашений. В условиях неустойчивого рынка это позволяет им гарантированно обеспечивать свои потребности в сырье, а горнодобывающим компаниям – реализовывать инвестиционные проекты по расширению добычи железной руды под конкретного потребителя. Так, в августе 2005г. южнокорейская POSCO заключила долгосрочный контракт с компанией Rio Tinto на поставку ЖРС в объеме 128 млн.т в период с 2007 по 2017 год. CVRD поставит на предприятия POSCO 130 млн.т ЖРС в 2005-2014гг., а ВНР Billiton – 125 млн.т в 2007-2017гг. По долгосрочным контрактам поставляется руда металлургическим компаниям Китая, Японии, Европы. Работа по долгосрочным контрактам позволяет потребителям ЖРС избегать резких изменений цен на спотовом рынке. Кроме того, в настоящее время цены по долгосрочным контрактам ниже уровня цен спотового рынка. Отметим, что поставки по долгосрочным контрактам не всегда полностью покрывают потребности металлургических компаний. Это заставляет их докупать необходимые объемы руды на свободном рынке. При ухудшении конъюнктуры крупные металлургические холдинги сокращают закупки в первую очередь у мелких поставщиков. Горнорудные предприятия России и Украины уже столкнулись с данным явлением на рынке Восточной Европы.

Фактически три ведущие горнодобывающие компании за счет заключения долгосрочных контрактов закрепляют за собой крупные сегменты мирового рынка ЖРС. В последнее время данные компании проявляют намерение освоить новые рынки сбыта, вытеснив с них более мелких поставщиков.

Растущий аппетит Китая

Ситуация на рынке ЖРС в значительной степени зависит от перспектив и темпов развития черной металлургии Китая. В основном за счет Китая выплавка стали в мире увеличилась в 2004г. по сравнению с 2000г. на 209 млн.т. В последние пять лет черная металлургия этой страны постоянно увеличивала производство стали – на 20, 30, 40, 50 млн.т соответственно. В 2005г. прирост производства стали достигнет 60 млн.т.

В ближайшие годы, как ожидается, темпы роста производства стали в Китае останутся достаточно высокими, что приведет к дальнейшему росту спроса на ЖРС. Китай потребляет более трети всей производимой руды в мире. Низкое качество собственной руды вынуждает китайские металлургические компании быстрыми темпами расширять импорт ЖРС. В 2004г. ввоз ЖРС в страну составил более 208 млн.т, а в 2005г., по некоторым оценкам, превысит 250 млн.т.

До 2005г. китайские металлургические компании действовали на международном рынке руды разрозненно. В настоящее время они вырабатывают единую стратегию по ведению переговоров о ценах на железную руду. В 2006г. китайские металлурги будут выступать как единый покупатель железорудной продукции, который будет вести переговоры, в первую очередь, с крупнейшими международными поставщиками руды. Помимо этого, китайские металлургические компании активно участвуют в создании новых мощностей по добыче руды, в том числе в Бразилии.

Обострению же ситуации на рынке ЖРС будет способствовать и быстрое развитие черной металлургии Индии, что может привести к сокращению отгрузок индийской руды.

Кулак СНГ

Появление на мировом рынке нового серьезного участника возможно при создании аналогичной группы, располагающей значительными мощностями по добыче ЖРС, имеющей достаточные финансовые ресурсы для реализации долгосрочных программ развития и контролирующей определенный сегмент рынка. Появление такой компании стран СНГ представляется реальным. Общеизвестно, что основные мировые запасы железной руды сосредоточены в Украине, России и Казахстане, а также Австралии, Китае, Бразилии, Индии, Швеции и ЮАР. При этом крупнейшими экспортерами железной руды являются Австралия, Бразилия и Индия – на их долю приходится около 80% в общемировом экспорте. Доля Украины, России и Казахстана в мировом экспорте ЖРС незначительна, хотя их совокупные разведанные запасы в пересчете на железо составляют 26,3 млрд.т, или 38% мировых запасов. Это многократно превышает запасы Бразилии, Австралии и Китая (в 5,5, 2,4 и 3,8 раза соответственно). По объемам производства ЖРС все горнорудные предприятия Украины, России и Казахстана вместе взятые уступают CVRD, являющейся крупнейшей в мире горнорудной компанией. Россия, Украина и Казахстан по объемам производства ЖРС занимают лишь 4-е, 6-е и 10-е места в мире соответственно. Горнодобывающие предприятия СНГ имеют небольшие размеры по сравнению с CVRD, BHP Billiton и Rio Tinto – компаниями, представляющими собой результат консолидации мировой железорудной отрасли.

Украина, Россия и Казахстан традиционно производят железорудного сырья больше, чем потребляют. В среднем эти страны вынуждены поставлять на экспорт в страны дальнего зарубежья около 20% производимого железорудного сырья. Наиболее привлекательными рынками сбыта являются страны Восточной Европы и Китай. Восточная Европа – традиционный экспортный рынок сбыта железорудной продукции для Украины и России. В данном регионе активно идет процесс поглощения местных металлургических активов крупными металлургическими холдингами (в первую очередь, Mittal Steel и US Steel). Если в 2001г. в Восточной Европе лишь 14% стали выплавлялось на предприятиях, принадлежащих крупным холдингам, то в 2005г. уже 63%. Для крупных холдингов предпочтительнее работа с крупными поставщиками руды, которые полностью могут обеспечить потребности их металлургических предприятий.

В дальнейшем ситуация для украинских и российских производителей железорудной продукции может ухудшиться из-за усиления конкуренции со стороны бразильских и австралийских компаний, имеющих ряд конкурентных преимуществ: горнорудные компании Бразилии и Австралии – крупнейшие в мире и могут обеспечить потребности любого металлургического холдинга. Они расположены рядом с глубоководными портами и зачастую владеют железными дорогами, связывающими порты и месторождения, а также портами. Горнорудные компании СНГ, напротив, удалены от глубоководных портов. Железнодорожная и портовая инфраструктура стран СНГ недостаточно развита. В частности, на территории СНГ нет портов, способных принимать суда водоизмещением более 75 тыс.т. Это приводит к увеличению транспортных издержек.

Кроме того, австралийские и бразильские руды отличаются высоким содержанием железа (60%-68%), что позволяет избежать высокозатратного процесса обогащения добытой железной руды, а также низким содержанием кремния, серы и фосфора. Российские, украинские и казахстанские руды представлены в основном бедными железистыми кварцитами, содержащими 30%-40% железа, и требуют обязательного обогащения. Качество железорудной продукции, выпускаемой предприятиями СНГ, ниже, чем у австралийских и бразильских конкурентов, а для повышения качества нужны большие инвестиции. Горно-обогатительные предприятия России, Украины и Казахстана испытывают нехватку инвестиций в модернизацию и обновление производства, в проведение вскрышных работ. В результате затраты украинских, казахстанских и российских горнодобывающих компаний выше, чем у конкурентов.

В I квартале 2005г. произошло резкое снижение фрахтовых ставок, во многом обусловленное массовым вводом новых судов. В результате себестоимость бразильской железорудной продукции с учетом доставки до портов Европы стала сравнимой с производственной себестоимостью железорудного сырья производителей СНГ. Также растет конкурентоспособность железорудного сырья из ЮАР.

Снижение фрахтовых ставок и объединение металлургических активов в Восточной Европе создало предпосылки для замещения на этом рынке железорудного сырья из стран СНГ продукцией крупнейших международных горнорудных компаний. Компания CVRD уже освоила маршрут поставок железорудного сырья в румынский порт Констанца судами водоизмещением 150 тыс.т и интересуется организацией крупных поставок в польский порт Гданьск. Через эти два порта CVRD может снабжать железорудной продукцией все страны Восточной Европы. И, помимо этого, CVRD изучает возможности поставок в страны СНГ – пробная партия железной руды была поставлена на МК “Азовсталь”.

Поэтому доля российской руды в структуре импорта ее отдельными странами Восточной Европы снизилась в 2004г. до уровня менее 10%, а в Болгарии до 1,2%.

Страны, расположенные в центре и на севере региона, в основном получают ЖРС из России и Украины.

Решить указанные выше проблемы под силу только крупной по мировым меркам горно-добывающей компании. Такой компанией может стать “Евразийская горно-металлургическая компания”, объединяющая горнорудные предприятия Украины, России и Казахстана. В этом случае у них появится возможность влиять на поставки сырья и ценообразование на международном железорудном рынке.

В “Евразийскую горно-металлургическую компанию” могли бы войти: российские Михайловский и Лебединский ГОКи, казахстанское Соколовско-Сарбайское ГПО, украинские Южный и Ингулецкий ГОКи. Консолидация этих предприятий позволила бы создать четвертую в мире компанию по производству ЖРС в 78 млн.т и с возможностью увеличения до 100 млн.т. “Евразийская горно-металлургическая компания” будет осуществлять поставки на рынки России, Украины, Казахстана, стран Восточной Европы и Китая. И, кроме того, эта компания смогла бы рассчитывать на ряд преимуществ: