Изменение баланса спроса/предложения на мировом металлорынке приводит к временному снижению цен на сырье
Временные сдвиги
Временные сдвиги
Изменение баланса спроса/предложения
на мировом металлорынке приводит к временному
снижению цен на сырье
Одновременно с возникшей на рынке
металлопродукции паузой некоторое снижение
отмечается также и на ряде рынков
металлургического сырья. Однако аналитики не
склонны изменять своего мнения в отношении
стратегической направленности цен на сырьевые
ресурсы.
Железорудная продукция
Импортные цены на железную руду в Китае
из-за сокращения заказов снизились до 100 $/т. На
внутреннем рынке страны метпредприятия
планируют пополнить свои запасы сырья и
одновременно снизить закупочные цены до 110-120 $/т.
Одной из основных причин снижения цен
является накопление значительных запасов сырья
в портах – существующая железнодорожная
инфраструктура не справляется с возросшими
объемами перевозки грузов. Кроме того, среди
факторов, повлиявших на динамику цен, также
называются неопределенность в отношении
будущего небольших металлургических
предприятий и уменьшение ставок фрахта (в
середине апреля при поставках из Бразилии цена
фрахта снизилась на 2,3-2,5 $/т до 34-35 $/т, из Австралии
– на 0,5-1 $/т до 12-13 $/т).
Однако при этом следует отметить, что
речь идет о спотовом рынке – большинство крупных
заказчиков работают по годовым контрактам,
заключенным ранее. В то же время уже на следующий
год аналитиками прогнозируется увеличение цен
на этот вид сырья. Эксперты одного из крупнейших
поставщиков этой продукции на рынок – компании
CVRD – предсказывают, что из-за восстановления
глобальной экономики и спроса со стороны
китайской металлургии рост цен на руду в 2005г.
может превысить 18-20%, согласованные по контрактам
на 2004г. При этом в компании ожидают, что мировое
потребление железной руды в 2004г. вырастет на 7% (40
млн.т).
Кокс
После объявленной в Китае выдачи новых
лицензий на экспорт кокса, цены на эту продукцию
при экспорте из страны в апреле снизились. Как
сообщают источники в китайском правительстве,
из-за стабилизации ситуации на внутреннем рынке,
они изыскали возможности выдачи новых лицензий
на поставку до 6 млн.т кокса. Несмотря на то, что
новых лицензий пока нет, цены на экспортном рынке
страны снизились с 450 $/т до 405-410 $/т FOB.
На внутреннем рынке КНР, несмотря на
небольшое снижение цен (в среднем их уровень
понизился со 190 $/т до 170 $/т), эксперты отмечают
возможности изменения ситуации. Во-первых,
проблемы с пропускной способностью железных
дорог заставляют некоторых покупателей
перевозить сырье даже грузовиками (из-за этого
цена вырастает приблизительно на 10-15 $/т).
Во-вторых, на востоке страны было запущено
большое количество доменных печей, и там
существуют трудности с покупкой кокса. Поэтому
конъюнктура внутреннего рынка страны достаточно
хорошая, что в перспективе может привести к росту
цен.
Металлолом
В Юго-Восточной Азии июньские поставки
лома качества А3 контрактуются по ценам 285 $/т CFR,
но это скорее цена спроса (потребители региона
хотят покупать лом по 280-285 $/т CFR). В целом уровень
цен несколько выше – 290-292 $/т. Последние тендеры
на поставки японского лома Н2 были закончены с
ценами 225-230 $/т CFR (июнь, в Тайвань) 240 $/т CFR (ЮВА),
ранее был отмечен более высокий уровень цен –
соответственно 258 $/т и 260 $/т (на май). Американские
продавцы предлагают свой HMS1&2 покупателям ЮВА
по 270 $/т CFR, на европейский лом цена предложения
выше – 280-285 $/т CFR.
Основным фактором стабилизации рынка
является то, что многие производители в условиях
нестабильных поставок сырья накопили запасы
металлолома, закрывающие их потребности до конца
мая.
Китайцы все еще не импортируют лом.
Внутренние цены на сырье находятся на уровне 242
$/т (Шанхай).
Турецкие покупатели в начале апреля
стали закупать небольшие объемы металлолома.
Отмеченные сделки велись по ценам 225-230 $/т FOB за
шредерный лом и 210 $/т FOB за HMS1&2. При этом
эксперты ожидают, что в ближайшие недели покупки
продолжатся, причем предпочтение будет
отдаваться закупкам из черноморских портов –
европейские продавцы удерживают более высокий
уровень цен. Турецкие покупатели стараются
сегодня закупать материал по 240 $/т CFR и ниже (фрахт
из Европы в Турцию – 30-35 $/т), поэтому логичнее для
них брать сырье в портах Черного моря. Однако, как
сообщается, объемы предложения при поставках из
черноморских портов весьма ограничены, поэтому
цены могут начать расти.
В то же время на внутренних рынках стран
ЕС под давлением металлопроизводителей цены
снижаются. В апреле на внутреннем рынке
ожидаются цены на шредерный лом на уровне 195-215
EUR/т (250-275 $/т). Однако аналитики не знают, насколько
под влиянием снижения экспортных цен снизятся
внутренние цены. На рынке не верят в устойчивость
тенденции снижения цены – потребление
металлолома растет, и метпроизводители не имеют
больших запасов сырья. Во Франции после снижения
экспортных цен на 23 EUR/т произойдет адекватное
уменьшение внутренней цены на 15-20 EUR. В Германии
ожидают снижения экспортных цен на 20 EUR, на
внутреннем рынке цены на лом хорошего качества
должны снизиться на 15 EUR. В Италии цены также
немного снизились – до 240-242 EUR/т, но запасы сырья
невелики. В Испании импортеры говорят о снижении
закупочных цен из Великобритании на 10-15 EUR/т. В
целом аналитики не уверены, что снижение цен в
Европе продлится долго.
В Украине закупочные цены
метпредприятий под влиянием конъюнктуры
мирового рынка также снизились до 145-150 $/т.
Чугун
Цены на чугун при экспорте из стран СНГ к
концу марта снизились незначительно по
сравнению с концом марта – началом апреля и
находятся на уровне 300-310 $/т FOB (в середине месяца
"Тулачермет" контрактовал поставки
продукции по более высоким ценам: до 320 $/т FOB).
В середине апреля было отмечено
некоторое снижение цен на чугун в КНР из-за
накопления значительного количества сырья на
складах. Из-за этого покупатели снизили
закупочные цены на 10-12 $/т. В то же время в
отдельных регионах наблюдается существенный
разброс цен – на юго-западе страны они ниже – 290
$/т, а в южных регионах Китая запасы меньше, и цена
держится на уровне 325-340 $/т. При этом в связи с
энергетическими проблемами многие
производители сократили объемы своего
производства продукции, поэтому ожидается, что
рост цен на внутреннем рынке КНР может
сохраниться.
Несмотря на то, что сегодня существует
достаточно хороший спрос на продукцию, в
среднесрочной перспективе (1-3 года) положение на
рынке может ухудшиться: Бразилия и Австралия
объявили об увеличении добычи железной руды, что
приведет к росту производства чугуна в Китае.
Страны Латинской Америки также инвестируют
средства в расширение выпуска непосредственно
товарного чугуна.
Вслед за сокращением глобальных
товаропотоков заметно снижаются транспортные
расходы. Текущая стоимость фрахта на поставки из
Бразилии в южные порты Китайского моря находится
на уровне 39-40 $/т (ранее достигнутый уровень – 45-55
$/т), из Австралии – 17 $/т, из Китая в Тайвань и
Южную Корею – 15-20 $/т, из Европы в ЮВА стоимость
фрахта снизилась на 10-15 $/т. Таким образом, цены в
регионах потребления получают дополнительные
возможности для движения вниз.
В то же время аналитики не склонны
рассматривать тенденцию снижения цены как
долгосрочную. Как было показано выше, в основе
процесса лежит не кардинальное изменение
тенденции металлопроизводства и потребления, а
определенные конъюнктурные проблемы – спрос на
основных рынках высок, производство растет,
поэтому состав факторов остается неизменным.