Государство сможет обеспечить успех пенсионной реформы, только заручившись поддержкой крупного бизнеса и населения.
ДЕНЬГИ СО СТАЖЕМ
ДЕНЬГИ СО СТАЖЕМ
Государство сможет обеспечить успех
пенсионной реформы, только заручившись
поддержкой крупного бизнеса и населения
Социально-экономическое значение
законов "Об общеобязательном государственном
пенсионном страховании" и "О
негосударственном пенсионном обеспечении",
направленных на создание и регулирование
пенсионной системы, трудно переоценить. Свои
ожидания с эффективной работой этой системы
связывают не только 14 млн. нынешних пенсионеров,
но и те 600 тыс. людей, которые ежегодно будут
выходить на пенсию в ближайшие годы, а также весь
украинский бизнес, на котором лежит бремя
отчислений в Пенсионный фонд. Принципиально
важным вопросом станет превращение системы
пенсионной защиты работающих граждан из
благотворительной в экономическую. По мнению
законодателей, реализация этого принципа станет
возможной благодаря внедрению трехуровневой
системы пенсионного обеспечения. Этими тремя
уровнями являются солидарная и накопительная
системы общеобязательного государственного
пенсионного страхования, а также система
негосударственного пенсионного обеспечения.
Раздел по новой формуле
Главным недостатком действующей
солидарной системы является несоответствие
верхней границы размера пенсии сроку трудового
стажа, а также размеру его прежней зарплаты.
Притом что работодатель уплачивает немалые
суммы из фонда оплаты труда своих сотрудников в
качестве сборов в Пенсионный фонд – 32%. Плюс еще
из реальной зарплаты сотрудников в зависимости
от ее размеров в Пенсионный фонд отчисляется от 1
до 5% сборов.
Справедливость в определении размера
пенсии собираются восстановить – верхняя планка
устранена новым Законом "Об общеобязательном
государственном пенсионном страховании", и
отныне размер пенсий из солидарной системы будет
прямо зависеть от страхового стажа работника.
Понятие страхового стажа ново – при назначении
пенсии в него будет засчитываться только тот
период, за который были уплачены страховые
взносы в сумме, не меньшей минимального
страхового взноса. Размеры страховых взносов
будут ежегодно устанавливаться отдельным
законом при принятии нового государственного
бюджета. Впрочем, "ручное управление" этими
суммами, по словам эксперта по обязательному
пенсионному страхованию Минтруда и соцполитики
Натальи Горюк, по крайней мере, в первые годы
реформ не повлияет на размеры взносов работающих
граждан и работодателей.
Страховой стаж и размер новой пенсии
будет рассчитываться по особой формуле, а с 1
января 2004г. по материалам пенсионных дел прежние
пенсии пересчитают на новый лад. Пересчет не
уменьшит размеры пенсий, наоборот, его главным
эффектом, по словам г-жи Горюк, станет увеличение
нынешних пенсий в среднем на 25%.
Подход к реформированию системы
обеспечения незащищенных слоев общества, что и
говорить, более чем лояльный. Однако державные
мужи не удосужились подкрепить заботу о
благосостоянии пенсионеров не то чтобы четкой
схемой финансирования, а хотя бы трезвым
расчетом реальной стоимости проекта. В целом
прописанные в законе обязательства государства,
по предположениям некоторых аналитиков,
"тянут" на 5-6 млрд.грн. У Дмитрия Леонова,
директора Украинского института развития
фондового рынка, выполнение государством взятых
на себя обязательств по перерасчету пенсионного
стажа и пенсионных выплат для нынешних
пенсионеров вызывает некоторое сомнение.
"Поскольку снимается верхняя граница размера
пенсий, а пенсии после перерасчета не уменьшатся,
а только увеличатся, то, очевидно, что расходы
Пенсионного фонда также возрастут. Не возникнет
ли в Пенсионном фонде дефицита средств? А если
возникнет, то за счет чего он будет покрыт? –
задается вопросом г-н Леонов. – Есть
предположение, что проблема решится через
введение единого социального налога, в котором
будет заложен и страховой пенсионный взнос.
Возможно применение и более простого механизма
– повышения ставок пенсионного сбора. Третьим
вариантом покрытия дефицита может стать
обложение пенсионным сбором совершенно не
связанных с пенсионным страхованием операций,
как, например, это делается сейчас при операциях
с недвижимостью, автомобилями, валютой и т.д.
Помимо этого, остается возможность
финансирования из госбюджета. В любом случае
придется искать некие дополнительные источники,
которые потенциально ударят по карману
работающих граждан и по предприятиям".
Кроме этого, наш эксперт прогнозирует,
что если с 1 января 2004г. проблема дефицита будет
незаметна, то по истечении первого полугодия
(периода проведения перерасчетов действующих
пенсий) окажется, что людям необходимо будет
доплатить весьма внушительную сумму
единовременно. А средств на это может не
оказаться. Таким образом, пенсионная система
просто обвалится без дополнительного
финансирования.
Альтернативная копилка
Персонифицированная система учета
страховых взносов будет иметь важное значение и
для накопительной составляющей украинской
пенсионной системы. Суть такого кардинального
для Украины новшества заключается в том, что
часть общеобязательных страховых пенсионных
взносов работника будут направляться и
аккумулироваться в Накопительном фонде,
учрежденном Пенсионным фондом. Накопленные
взносы станут собственностью застрахованного
лица и даже смогут передаваться по наследству
после его смерти.
Средства в Накопительном фонде будут
расти не только по мере поступления взносов, но и
благодаря тому, что они будут инвестироваться в
консервативные, но ликвидные финансовые
инструменты (депозитные вклады в банках,
государственные ценные бумаги, доходность по
которым гарантируется правительством Украины и
органами местного самоуправления, акции и
облигации украинских эмитентов, которые состоят
в листинге, облигации с высшим инвестиционным
рейтингом, которые выпускают иностранные
государства и иностранные эмитенты).
Инвестиционным размещением средств
накопительного фонда займутся частные компании
по управлению активами, в том числе и зарубежные,
которые будут привлекаться Пенсионным фондом на
тендерной основе. За свои услуги такие компании
будут получать вознаграждение в размере, не
превышающем 0,9% чистой стоимости пенсионных
активов, которыми они управляли в течение года.
Также на тендерной основе будет выбираться один
из крупнейших в Украине банков, который сможет
выполнять функции хранителя накопленных
гражданами сбережений. Максимальный ежегодный
размер вознаграждения хранителя не превысит 0,3
общей годовой суммы страховых взносов,
перечисленных в Накопительный фонд.
Нормативы инвестирования также
прописаны в Законе "О негосударственных
пенсионных фондах". В соответствии с
последними изменениями они выглядят так: до 40%
общей стоимости активов негосударственного
пенсионного фонда (НПФ) позволяется вкладывать в
ипотечные ценные бумаги, до 10% – в банковские
металлы, и еще до 10% – в недвижимость. Законом
также оговаривается, что до 20% портфеля НПФ можно
инвестировать за границу. Эта мера, по мнению
разработчиков пенсионного пакета, должна помочь
диверсифицировать портфели НПФ, а значит,
снизить инвестиционные риски на украинском
рынке.
Однако некоторые эксперты полагают, что
подобные нормативы следует устанавливать
принципиально по-другому. "В данном законе они
прописаны на основе "мирового опыта", а не
исходя из реального состояния финансового рынка
и особенно его составляющих, рынка ценных бумаг,
например, – отмечает начальник отдела
депозитарных операций банка "БИГ Энергия"
Александр Иванцов. – Следует учесть, что
нормативы инвестирования, установленные один
раз законом, еще не являются сами по себе
гарантией минимизации инвестиционных рисков.
Зато "жесткие" правила могут повлечь
негативные последствия – проблемы с
ликвидностью пенсионных активов и,
соответственно, с пенсионными выплатами. По
моему мнению, нормативы должны быть
"плавающими" и устанавливаться не законом, а
нормативными документами соответствующего
госоргана на основании перманентного
мониторинга финансового рынка или посредством
раскрытия информации эмитентами и т.д.".
Помимо этого, одной из особенностей
данного закона является то, что Пенсионный фонд
не несет ответственности по обязательствам
государства, и государство не несет
ответственности по обязательствам Пенсионного
фонда (ст.6). В Государственной комиссии по
регулированию рынка финансовых услуг (ГКРРФУ)
говорят, что обязать фонды гарантировать
минимальную доходность даже на уровне инфляции
невозможно. Вместе с тем население должно
осознать, что любая инвестиция – это риск, и
снизить его можно благодаря культуре
инвестирования.
Не для всех и не скоро
Несмотря на удобство и выгоду
накопительной системы, для украинских
пенсионеров она является еще только вопросом
перспективы. Дело в том, что накопительная
система будет введена в действие только после
того, как в Украине сложится благоприятная
экономическая ситуация. В Законе "О
негосударственном пенсионном обеспечении"
прописан целый ряд составляющих такой ситуации
(11 факторов). Например, в течение двух последних
лет рост ВВП должен составлять не менее 2%; в
солидарной системе пенсии должны выплачиваться
в размере, достаточном для нормальной жизни
человека; должны быть приняты все нормативные
акты, необходимые для функционирования
накопительной системы; должны быть сформированы
все институты этой системы; полностью должна
работать система персонифицированного учета;
должны накопить опыт работы и зарекомендовать
себя негосударственные пенсионные фонды и т.д.
По словам Дмитрия Леонова, благодаря
такому набору "благоприятных факторов",
внедрения накопительной системы придется ждать
довольно долго. "Вероятность того, что все эти
факторы совпадут в одночасье, довольно низкая, –
считает он. – Если государству по каким-то
причинам будет невыгоден запуск накопительной
системы, оно будет стараться отсрочить
завершение пенсионной реформы. Ведь
расплывчатые формулировки некоторых факторов
позволяют сослаться на то, что они недостаточны
для нормального функционирования накопительной
системы, и реформа каждый раз будет
откладываться на следующий год".
Но, учитывая мировой опыт и национальные
особенности, можно предпринять меры (в т.ч. и
законодательные), которые бы сделали рынок
негосударственного пенсионного обеспечения
"интересным" прежде всего для
предприятий-работодателей (корпоративные
пенсионные фонды). В качестве активных
вкладчиков пенсионных фондов они могли бы
ускорить темпы реформы. "Развитие
негосударственных пенсионных фондов может и
должно начинаться с крупных предприятий,
способных аккумулировать под эти программы
значительные средства, – говорит Александр
Иванцов. – Но захотят ли предприятия направлять
эти средства в абстрактный рынок? Я считаю, что
необходимо посредством рыночных финансовых
инструментов дать возможность предприятиям
вкладывать средства пенсионных программ в
техническое обновление производства. Тем более
что износ основных фондов в некоторых отраслях
приближается к 70-90%. Учитывая, что срок
окупаемости оборудования сопоставим с периодом
размещения пенсионных активов, это вполне
реальные вещи. Для крупного бизнеса это станет
ощутимой выгодой инвестирования в пенсионные
программы. А доля средств, привлеченных от
населения, по моему мнению, в течение первых 5 лет
пенсионной реформы в общих объемах не составит
более 7% из-за большой конкуренции банков по
привлечению "коротких" денег. Ожидать
существенных поступлений "новых"
пенсионных денег на финансовый рынок можно при
условии убежденности населения в том, что
добровольные взносы в НПФ по гарантиям возврата
средств адекватны банковским депозитам".
По словам г-на Иванцова, изменив
налоговое законодательство, государство также
смогло бы иметь бонусы от внутреннего
долгосрочного инвестиционного ресурса.
"Предоставив вкладчикам возможность
отсроченного налогообложения и создав тем самым
благоприятные условия функционирования НПФ,
государство взамен получит рост ВВП и других
показателей", – говорит наш эксперт.