Рост цен на металлопрокат после небольшого замедления в середине февраля продолжается. Тенденция может сохраниться еще как минимум в течение ближайших месяцев

Зона высоких цен

Зона высоких цен

Рост цен на металлопрокат после
небольшого замедления в середине февраля
продолжается. Тенденция может сохраниться еще
как минимум в течение ближайших месяцев

В конце января – феврале 2004г. китайский
рынок утратил статус региона, оказывающего
решающее влияние на рост мировых цен. Как
отмечают источники, на рынке его конъюнктуру
сегодня во многом формируют другие страны
региона: Тайвань, Таиланд, Филиппины и Южная
Корея. Из-за этого рост цен продолжился даже с
наступлением новогодних праздников в КНР (в
текущем году: конец января – начало февраля).

Новые "локомотивы"

В отсутствие китайских покупателей, рост
цен на отдельные виды проката достигал 80 $/т. И для
аналитиков было загадкой, что произойдет с
"буммирующим" рынком после окончания
весеннего фестиваля (китайский Новый год) – цены
и без того казались запредельными. Но с
возвращением китайских покупателей на рынок
рост цен, наоборот, замедлился.

Дело в том, что завышенные цены не
устраивали потребителей, многие из которых, имея
достаточно большие запасы металлургического
сырья, решили воздержаться от покупок, что
немного охладило цены предложения.

Но подобная ситуация не продлилась
долго. В скором времени высокие цены, считавшиеся
ранее нереальными, стали рабочими ценами рынка. А
цена предложения продолжила свой рост.

Китайцы до сих пор (конец февраля)
воздерживаются от покупок, и ценовые параметры
близлежащих рынков Тайваня, Вьетнама, Таиланда
сегодня часто превосходят китайские. Источники
на рынке говорят даже о том, что китайские
металлурги задумываются об экспорте своей
продукции в эти страны (уже были отмечены случаи
реэкспорта металлопроката из Китая). Конечно, они
не сравнятся в объемах потребления с КНР, однако
серьезные изменения на рынках сырьевых ресурсов
заставляют покупателей платить больше:
металлургов за сырье и полуфабрикаты,
потребителей за готовый металлопрокат.

Исходной точкой в текущем увеличении цен
на металлорынке, конечно же, служит спрос в Китае.
Потребление в этой стране (в 2003г. оно достигло 260
млн.т) заставляет внутренних производителей в
течение нескольких последних лет бить рекорды по
объемам выпуска продукции. И дополнительно
стимулирует выплавку стали в других странах.
Однако к фактору спроса на металлопрокат в
последнее время все больше добавляется фактор
предложения ресурсов для самих металлургов, что
еще больше разогревает цены на рынке.

По всей видимости, сейчас именно фактор
удорожания ресурсов приводит к росту цен и
стимулирует покупателей приобретать продукцию
по текущим ценам в ожидании дальнейшего
удорожания.

В начале 2004г. после переговоров основных
производителей и потребителей продукции цены на
железорудное сырье выросли в среднем на 18%.

Несколько позже, в середине февраля, один
из крупнейших поставщиков кокса – BHP Billiton
объявил о повышении с 1 апреля 2004г. цен на 28% для
японских, китайских и южнокорейских
потребителей коксующегося угля (Fob порты
Австралии). Как сообщается SBB, спотовый рынок
коксующегося угля сегодня находится на
наивысшем за последние 20 лет уровне. С истощением
внутренних ресурсов Китай становится
нетто-импортером металлургического угля, а цены
в Азиатском регионе приводят к росту цен на это
сырье по всему миру.

Последний фактор еще больше стимулирует
увеличение цен на металлолом: дефицит кокса
заставляет в большей мере использовать это
сырье. К концу февраля 2004г. по сравнению с началом
года цены на лом черных металлов выросли еще на
20-30%, и ожидать их сезонного снижения после марта
вряд ли стоит. Уже сегодня на апрель
контрактуются цены на HMS1&2 на уровне 245 $/т FOB
Роттердам при мартовских котировках 225-235 $/т.

При увеличении объемов производства
стали в ЮВА (по данным IISI, Китай в январе 2004г. по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года
увеличил выплавку стали на 25,5%, Индия – на 10%,
Тайвань – на 4,6%) товар по новым ценам находит
покупателя.

Одновременно рост транспортных
перевозок стимулирует увеличение цен на фрахт.
За последние несколько лет он увеличился в цене
почти в 4 раза, и сегодня на 20 тыс. т партии
достигает, при поставках металлопродукции из
портов Черного моря в ЮВА, 85-90 $/т. В итоге цена
товара в пункте назначения возрастает еще
больше.

Кризис перепрокатчиков

В результате если ранее наиболее
динамичным в плане увеличения цен был
разогреваемый спросом со стороны Китая рынок
плоского проката, то сегодня хорошую динамику
имеет и рынок длинномерного проката. Причем, как
уже говорилось выше, китайские покупатели пока
отказываются покупать продукцию по текущим
ценам. Их рост поддерживается благодаря заказам
из Таиланда, Вьетнама и Индонезии.

Вьетнамские потребители платят за
мартовские и апрельские поставки продукции из
Турции, Украины и Китая более 450 $/т на CFR. При этом,
по сообщениям SBB, местные трейдеры отмечают, что
Китай часто реэкспортирует заготовку
украинского производства по 415 $/т FOB (фрахт в
регионе стоит около 35 $/т). Индийские
производители предлагают продукцию на FOB по 415 $/т.

В Тайване цена предложения на заготовку
составляет 450-455 $/т CFR.

Однако, как отмечают источники на рынке,
последние реальные сделки проводились все же по
цене 420-430 $/т CFR. В стране готовы платить 450-460 $/т CFR
за турецкую заготовку, легированную ванадием.

Хотя потребители на Тайване, в
Филиппинах и Индонезии пока плохо покупают
продукцию по заявленным ценам – ожидается
прибытие заказанных ранее судов и снижения цены.
На рынке наблюдается действие фактора, который
может серьезно изменить структуру торговли
сортовым прокатом.

Дело в том, что предложение продукции
местного производства сокращается. Цены на
сырьевые материалы заставляют металлургические
мини-заводы по всему миру сокращать выпуск
проката. Есть даже сообщения о приостановке
производств. Так, совсем недавно иранский Kazvin
(предприятие было открыто в феврале 2003г.)
приостановил выпуск продукции из-за того, что
импортные цены на квадратную заготовку в
некоторых случаях даже превышали внутренние
цены на арматуру. Как отмечается, схожие проблемы
есть сегодня во многих странах.

Подобная ситуация может привести к тому,
что с началом строительного сезона при
сокращении предложения и росте цен на продукцию
металлургических мини-заводов увеличатся заказы
на готовый прокат интегрированных предприятий.

Пока же рынки арматуры и катанки менее
динамичны, чем рынок квадратной заготовки.

Покупатели сопротивляются увеличению
цен на продукцию (цена предложения в ЮВА
достигает 400 $/т). Как отмечается экспертами,
февральские поставки продукции из СНГ
контрактовались по цене 375-385 $/т CFR. Текущие
предложения по ценам на рынок ЮВА – 385-400 $/т CFR.

Таким образом, если подобная ситуация
сохранится, можно ожидать увеличения количества
заказов на готовый длинномерный прокат, тем
более что, как было показано выше, цены на него
сейчас часто ниже цен на заготовку.

Плоский ажиотаж

В первую неделю февраля уровень
импортных цен на г/к рулон в ЮВА составлял 450-460 $/т
CFR. При этом на рынке отмечалось достаточно
небольшое количество предложений, из-за чего
апрельские поставки из стран СНГ предлагались по
ценам на уровне 500-520 $/т CFR (2-3мм г/к рулон).
Предложения со стороны производителей г/к
проката ненамного отличались от
законтрактованных в январе поставок х/к рулона
(550 $/т CFR).

В целом аналитики отмечают превышение
спроса на г/к плоский прокат над предложением
продукции. Уже в середине февраля заключаются
договора на поставки продукции апрельского
производства. Как ожидается, в апреле-мае цена на
г/к рулон может достичь 500 $/т FOB.

По сообщениям, поступавшим в период,
когда контрактовались объемы на март, цена FOB на
украинский г/к рулон составляла 340-370 $/т.

Пока Китай отказывается покупать
продукцию по предложенным ценам – многие
крупные потребители имеют значительные запасы
продукции, однако им все равно придется
вернуться на рынок в течение ближайших месяцев,
тем более что ситуация в среднесрочной
перспективе вряд ли изменится. К тому же
покупатели в других странах в условиях острого
дефицита плоского проката более сговорчивы, чем
китайцы.

Особенно остро, как отмечается
экспертами, сегодня ощущается нехватка слябов и
толстого листа.

Так, предложение толстого листа на рынке
весьма ограничено и существуют трудности с
заказом продукции. Цены на толстый лист
российского производства (февраль на март)
находятся на уровне 380-400 $/т FOB. Но это скорее
"номинальная" цена (объемов продукции на
продажу нет), рабочий уровень цены сегодня
превышает 400 $/т. Как сообщает SBB, Алчевский МК в
начале февраля принимал заказы по цене 400-410 $/т EXW
(лист 8-50 мм февральского производства).
Приобрести продукцию ММК им. Ильича по
заявленной цене 380-400 $/т FOB было также практически
невозможно.

На продукцию ощущается огромный спрос со
стороны покупателей в ЮВА, где цены на толстый
лист превышают 500 $/т CFR (корейские порты). Цена
предложения на плиты А36 индийского производства
составляет 520-525 $/т CFR. В то время как китайские
потребители пока отказываются покупать
продукцию по этим ценам, эксперты отмечают, что 530
$/т CFR в Южной Корее – уже рыночная цена.

По мнению аналитиков, подобная ситуация
на рынке сохранится в среднесрочной перспективе
(существуют оценки, что до конца года). Для этого
есть все основания: цены на слябы в регионе
достигают уже 480-490 $/т CFR и до конца февраля могут
превысить 500 $/т CFR. В условиях ограниченного
спроса у покупателей не остается выбора и
приходится платить запрашиваемые цены.

Изменений в сложившейся сегодня на
мировом рынке ситуации пока не предвидится, и
цепочка "рост производства – рост цен на сырье
– рост цен на фрахт – рост цен на рынках в
регионах назначения", по всей видимости, будет
развиваться дальше. Причем, несмотря на всю свою
"запредельность", цены имеют потенциал
роста – себестоимость продукции увеличивается,
а в условиях превышения спроса над предложением
потребители готовы платить за продукцию.

В довершение ко всему поставки сырья
могут стать объектом регулирования со стороны
государства (возможности ограничения экспорта
металлолома обсуждаются уже и в ЕС). Даже
заявленный недавно рост мощностей по добыче
железной руды на 35% не снимает проблем в
обеспечении коксом, металлоломом и растущей
стоимости фрахта. Поэтому вполне возможно, что к
тому времени, как проблемы решатся (некоторые из
них, например, нехватка судов, чисто технические),
мировой металлорынок ждет серьезная
реструктуризация. Одни предприятия получат
новые возможности, другим придется сворачивать
свой бизнес.

В любом случае сегодня покупатели как
полуфабрикатов для последующей переработки, так
и готового проката на мировом металлорынке имеют
слабые позиции.

Татьяна Скумин, Александр Сирик,
эксперты "Держзовнишинформа", при
подготовке использованы материалы MB и SBB

Цены на плоский прокат
в декабре 2003 г. – феврале 2004 г., прогноз на март 2004
г.

Источник: SBB

Цены на длинномерный прокат
в декабре 2003 г. – феврале 2004 г., прогноз на март 2004
г.

Источник: SBB, МВ