Украинские банки нашли возможности для долгосрочного кредитования предприятий ГМК.
Р.Чумак: “Банки уже готовы не только финансировать оборотный капитал, но и с интересом рассматривают долгосрочные инвестиционные проекты в черной металлургии”.
Кредитные перспективы
КРЕДИТНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
Украинские банки нашли возможности для
долгосрочного кредитования предприятий ГМК.
Р.Чумак: “Банки уже готовы не только
финансировать оборотный капитал, но и с
интересом рассматривают долгосрочные
инвестиционные проекты в черной металлургии”.
До недавнего времени основной формой
сотрудничества украинских банков с
металлургическими предприятиями было
пополнение оборотных средств. Сегодня ситуация
меняется – все больший интерес банкиров и
металлургов вызывают долгосрочные проекты. С
просьбой прокомментировать существующую
ситуацию и определить перспективы развития
инвестирования и кредитования ГМК Украины мы
обратились к Роману Чумаку, заместителю
председателя правления АКИБ "УкрСиббанк".
Что определило интерес УкрСиббанка к
металлургии?
Р.Ч.: В сферу интересов любого крупного
украинского банка так или иначе входит
металлургическая отрасль, и наш банк не
исключение. Причина до банального проста: 7,2%
украинского ВВП и около 39% экспорта товаров – это
металлургия. Поэтому наш банк с большим
интересом смотрит на данную отрасль, и мы
понимаем, что стратегия нашего развития будет
тесно связана с сотрудничеством с металлургами.
Абсолютной связи быть не может, и, конечно, мы не
станем нарушать принципы разумной отраслевой
диверсификации кредитного портфеля, доходов,
клиентской базы, но работать с металлургическими
предприятиями планируем достаточно плотно.
А какие тенденции и изменения в
отрасли, по Вашему мнению, наиболее значительны
сегодня для привлечения средств в металлургию?
Р.Ч.: Сегодня отрасль испытывает
существенные трудности. Это и устаревшее
оборудование, и не всегда эффективный
менеджмент, и болезни внутреннего рынка, и
сложности с экспортом, а также нереализованные
инвестиционные потребности. Однако, несмотря на
все это, мы считаем, что отрасль имеет огромный
потенциал и перспективы. Во-первых, все больше
предприятий получают реального собственника.
Собственник будет заинтересован в развитии, т.е.
будет вкладывать деньги, снижать себестоимость,
тем самым повышая конкурентоспособность
продукции, и увеличивать объемы производства и
продаж. Кроме того, Украина располагает мощным
научным потенциалом, как бы ни пытались доказать
обратное. А это – возможности генерирования
новых видов продукции, поиска передовых
технологических решений, снижения
себестоимости. Дополнительный большой резерв
заключается в положительных сдвигах в
украинском машиностроении, автомобилестроении,
судостроении, строительстве, т.е. в отраслях,
потребляющих продукцию металлургов. Это
указывает на возможность роста внутреннего
рынка и значительное повышение его
платежеспособности.
А как сегодня банки и финансовая
система государства в целом содействуют
реализации инвестиционных потребностей
металлургии?
Р.Ч.: Банки уже готовы не только
финансировать оборотный капитал, но и с
интересом рассматривают долгосрочные
инвестиционные проекты. Не сомневаюсь, что
важную роль сыграет предложенный Национальным
банком Украины механизм рефинансирования
коммерческих банков, предусмотренный Временным
положением НБУ, утвержденным постановлением
Правления №283 от 02.08.2002г. Предложенный механизм
позволит банкам осуществлять кредитование
долгосрочных инновационно-инвестиционных
проектов, а отрасль, соответственно, будет
получать средства и технологии, в которых она
сегодня очень нуждается. Необходимо отметить,
что помимо прямого финансирования, есть и другие
скрытые опоры для металлургов. Например, банк
активно продвигает проект по автокредитованию, в
рамках которого запущена льготная программа по
продаже в рассрочку продукции СП
"АвтоЗАЗ-ДЭУ". Стимулируя потребление
продукции отечественного автопрома, мы тем самым
обеспечиваем рост спроса автомобилестроителей
на металл, что также должно привести к росту
сбыта металлургов. Финансовая система,
испытывающая сегодня избыток средств и
потребность в их эффективном вложении,
обязательно скажет свое веское слово в развитии
промышленного производства в Украине.
Какие металлургические предприятия
Украины являются партнерами банка?
Р.Ч.: Сегодня наиболее успешное
партнерство складывается с Северным
горно-обогатительным комбинатом (добыча
железорудного сырья), Николаевским глиноземным
заводом (производство сырья для алюминиевой
промышленности), Днепровским МК им. Дзержинского
(черная металлургия).
Как Вы оцениваете результативность
инвестиционных проектов, осуществленных банком
в металлургии?
Р.Ч.: Доминирующие позиции в наших
взаимоотношениях с металлургами занимает
кредитно-инвестиционная деятельность. На
сегодня активные операции с предприятиями
отрасли составляют порядка 114 млн.грн., или 12%
совокупного кредитного портфеля банка. Наш опыт
работы показывает, что для отрасли нужны именно
инвестиционные вложения, однако они требуют
взвешенного подхода и участия инвестора в
управлении ими. Финансирование оборотного
капитала – это прибыльно и интересно для банков,
но не обеспечивает главного – стабильного
развития клиента, а значит, и самого банка. Вот
почему инвестиционная деятельность занимает все
больший удельный вес в "металлургическом
портфеле" активов банка. Практически все
проекты, реализованные нами в отрасли, мы считаем
успешными. Конечно, были и потери, т.к. природа
банковской деятельности это предполагает.
Однако в целом наш результат работы с отраслью
положительный, и мы уверены в совместных с
металлургами перспективах.
Сегодня многие металлургии говорят о
необходимости льготного кредитования отрасли.
Как Вы относитесь к возможности предоставления
льготных кредитов металлургическим
предприятиям?
Р.Ч.: Льготное кредитование – это, на мой
взгляд, не совсем правильный термин. В рыночной
экономике субъекты не могут продавать свой товар
дешевле его цены. Тарифы и ресурсы банка – не
исключение. Разумное снижение цены на банковские
услуги для любой отрасли при прочих равных
условиях может быть связано со стратегией
развития банка и, соответственно ценовой
конкуренцией с другими банками для более
глубокого вхождения в отрасль. Как мне кажется,
это не совсем правильный путь. На мой взгляд,
поскольку стоимость ресурсов банка напрямую
зависит от качества активов, размещенных в
отрасль, то снижая цены на кредитные ресурсы,
банк качества активов не достигнет.
Соответственно, более правильная стратегия –
это глубокое понимание отрасли, четкая
зависимость условий финансирования от
параметров сделки и возможность влиять на
процесс ее реализации как с помощью финансовых
инструментов, так и путем непосредственного
принятия участия в управлении предприятием. Это
может на порядок снизить котировку рисков банка
по проекту, а соответственно, и цену кредита. Но
называть перечисленное льготами было бы
неправильно. Скорее, это результат тщательного
подхода к финансированию отрасли и понимание
взаимной выгоды проектов с металлургами.
Льготы для приоритетных отраслей должно
обеспечивать государство. Большие надежды как
банки, так и сами металлурги связывают с уже
упоминавшимся в разговоре Временным положением
НБУ от 02.08.2002г.
Какие реальные механизмы, призванные
способствовать кредитованию промышленного
сектора экономики Украины, содержатся в
положении?
Р.Ч.: Положение о порядке кредитования
Национальным банком Украины банков,
осуществляющих долгосрочное кредитование,
предполагает возможность кредитования
предприятий на срок до 3–х лет и под низкую
процентную ставку. Необходимо отметить, что
стандартным сроком кредитования для многих
коммерческих банков сегодня остается максимум
годичный срок. Национальный банк данным
положением декларирует осуществление
рефинансирования коммерческих банков под
учетную ставку, что даст возможность банкам
кредитовать в гривнях под 16-18% годовых и ниже. На
сегодня это действительно важный реальный шаг со
стороны государства, и, без сомнения, немалая
часть средств по данной программе найдет свое
эффективное применение именно у металлургов.
Мы говорили о перспективах и
возможностях, а что сегодня препятствует
развитию инвестирования ГМК?
Р.Ч.: Помимо уже отмеченных сугубо
отраслевых проблем, существует еще одна совсем
иного плана: отсутствие защищенности инвестора
на законодательном уровне. Это не только
проблема, возникающая при работе с металлургами,
но и характерное явление для всей украинской
экономики. Кредитор сегодня по-прежнему
бесправен, и это большое препятствие для
развития отрасли. Не следует видеть в качестве
самоцели сохранение отрасли в том виде, в котором
она существует. Если предприятие вследствие
своей неэффективной работы не может
рассчитаться по кредиту, значит в нем что-то не
так. Это отпугивает инвесторов и является
тормозом для развития как черной металлургии,
так промышленного производства в Украине в
целом.
О причинах интереса банков к ГМК
Сергей Наумов,
начальник отдела кредитного анализа
"Райффайзенбанк Украина"
– Сегодня около 25% нашего кредитного
портфеля приходится на предприятия
горно-металлургического комплекса. Причины
нашей заинтересованности просты: ГМК занимает
одно из важнейших мест в экономике нашей страны и
его доля в кредитном портфеле банка адекватна
доле, которую занимает металлургия в структуре
украинского промышленного производства. Кроме
того, в последние три года, несмотря на некоторое
замедление в 2001 году, отрасль демонстрирует рост.
Сегодня мы сотрудничаем почти со всеми
металлургическими предприятиями Украины,
некоторыми ГОКами, коксохимическими
предприятиями. При этом финансирование
предоставляется как для пополнения оборотных
средств, так и на реализацию комплексных
программ по модернизации производства.
Часть предприятий ГМК Украины с нашей
помощью смогли обновить свое оборудование,
модернизировать его и, как следствие, сделать
более конкурентоспособной свою продукцию на
мировом рынке. Надо сказать, что на сегодняшний
день мы не имеем ни одного проблемного кредита,
связанного с финансированием производителей
металлургической продукции.
Последнее время металлургами довольно
много говорится о необходимости льготного
кредитования. При этом не берется во внимание тот
факт, что банки – организации коммерческие, и
наша задача состоит в обеспечении достаточной
прибыльности своих операций. Льготное
кредитование – это прерогатива государства. И
если оно создаст для банков взаимовыгодные
условия для такого кредитования, мы готовы в этом
участвовать. Сейчас условия предоставления
кредитов для металлургических предприятий
достаточно приемлемы и соизмеримы с риском,
который принимает на себя банк. Что же касается
кредитной ставки, то мы можем говорить, что
сегодня она ниже существующих на украинском
рынке банковского кредитования.