По сравнению с ситуацией на рынках других цветных металлов никель сегодня имеет наилучший потенциал.

Мировой рынок никелЯ

Мировой рынок никеля: состояние и
прогнозы

Вячеслав Попов, эксперт
"Держзовнишинформа"

По сравнению с ситуацией на рынках
других цветных металлов никель сегодня имеет
наилучший потенциал.

Цены

Цены на никель практически в течение
всего 2002г. остаются относительно стабильными, и в
настоящий момент держатся на отметке 6000 $/мт (в
2001г. – 4400-4450 $/мт).

Сегодняшнее равновесие на рынке
обеспечивают стабильный спрос со стороны
конечных потребителей – производителей
стальной продукции и относительно ограниченное
предложение никеля (в ближайшие два года
планируется ввести в строй лишь небольшое
количество новых проектных мощностей).

После падения в начале августа до уровня
6500 $/мт к концу месяца цены на никель относительно
стабилизировались на уровне 6600-6800 $/мт. Данный
подъем был вызван тем, что в конце июля фонды и
трейдеры возобновили закупки металла. Таким
образом, котировки ЛБМ на никель в конце августа
держались в районе верхней границы данного
диапазона, иногда прорывая отметку граничных
значений и достигая уровня 6900-6905 $/мт.

Такой традиционно сложный период для
мировых фондовых рынков, как начало осени,
усугубился появлением негативных данных
относительно состояния мировой экономики и
нервозных настроений инвесторов, связанных с
датой 11 сентября. Из-за неблагоприятной ситуации
на фондовых рынках верхняя граница
августовского коридора цен на никель несколько
приблизилась к нижней, хотя относительная
стабильность цен на данный металл сохранилась и
в начале сентября. Диапазон цен на никель в этот
период составил 6600-6700 $/мт.

Удержанию цен на данных рубежах,
несмотря начало отпускного сезона в августе,
способствовало и значительное сокращение
запасов никеля на складах ЛБМ. Запасы никеля в
августе сократились на 2000 т (до 21400 т). По
сравнению с пиковыми показателями,
наблюдавшимися в середине июня, запасы ЛБМ в
начале осени сократились на 8000 т, что не могло не
оздоровить обстановку на рынке.

Прогнозировалось, что цены начнут
подниматься уже в сентябре (особенно во второй
его половине) в связи с тем, что производители
нержавеющей стали будут готовиться к началу
основательных закупок на рынке. Однако прогноз
был сделан с оговоркой на то, что в ближайшее
время доминантой на рынке никеля будут не
внутренние, а внешние его факторы. Так оно и
произошло. Влияние на рынок во второй половине
сентября оказали именно внешние факторы –
состояние мировой экономики и процессы,
происходящие на основных фондовых рынках мира.

Таким образом, вторая половина сентября
принесла некоторое понижение цен на рынке никеля
(6300-6700 $/мт).

Производство

По последним статистическим данным INSG
(International Nickel Study Group – Международная группа по
изучению никеля), за 7 мес. 2002г. производство
никеля странами Западного мира увеличилось на 5,8%
до 491,8 тыс.т, в то время как аналогичный
показатель 2001г. составлял 464,7 тыс.т.

В свою очередь рост потребления никеля,
обусловленный в основном увеличением спроса со
стороны производителей нержавеющей стали, в
январе –

июле 2002г. составил 4,6% (по сравнению с 2001г).
Таким образом, потребление никеля в данный
период было на уровне 600,7 тыс.т (в 2001г. – 574,3 тыс.т).

Представители ведущей
компании-производителя никеля Eramet отмечают, что
данный процесс послужил катализатором
увеличения поставок никеля до 30,53 тыс.т (на 1,5% по
сравнению с аналогичным периодом 2001г.). Об
увеличении производства на 1%, по итогам первого
полугодия 2002г., до 28,9 тыс.т сообщило предприятие
компании Doniambo. Более серьезные показатели роста
показывает компания BHP Billiton – 5,7% (до 35 тыс.т), а на
предприятии Yabulu в Австралии достигли показателя
в 35% (с 15,1 тыс.т до 20,4 тыс.т). Значительно увеличило
производство и австралийское подразделение
компании Anaconda Nickel – Murrin Murrin. В первой половине
2002г. данное предприятие выдало на гора на 31%
никеля больше (за аналогичный период 2001г – 11,87
тыс.т). Планы Anaconda на 2002г. составляют 35 тыс.т.

В то же время ряд компаний снизили
производство никеля. Например, Cerro Matoso – на 18,3% (с
18,5 тыс.т до 15,1 тыс.т). Однако таких компаний было
гораздо меньше, чем тех, которые увеличили
производство.

К тому же после месячного перерыва в
начале августа возобновили свое производство
плавильные заводы компании Falconbridge,
расположенные в Норвегии (Nikkelverk) и Канаде (Sudbury).
Планируется, что до конца 2002г. они будут работать
на полную мощность. Однако из-за вынужденных
простоев производства в первой половине года,
общий объем выпуска продукции будет меньше
планового. Планировалось, что Nikkelverk произведет в
2002г. 76000 т, однако, по настоящим оценкам, данное
предприятие произведет 70 тыс.т.

Кроме того, в первой половине 2002г. в два
раза увеличился экспорт никеля из России (до 162
тыс.т).

Прогнозы

По прогнозам экспертов MBR, цены на никель
должны резко вырасти в четвертом квартале 2002г.
Утверждается, что к концу 2002г. цены на никель
могут подскочить до отметки 8000-9000 $/мт
(среднегодовой уровень цен на никель в 2003г.
составит 7716 $/мт). Таким образом, среднегодовая
цена на никель в 2002г. может составить 6945 $/мт, если
процессы восстановления мирового промышленного
производства будут продолжаться и далее.

Воплощение таких прогнозных показателей
в жизнь будет зависеть от продолжения
восстановления экономик США и Европы.

Фактором, который окажет значительное
влияние на рынок никеля, остается возможное
вторжение США в Ирак. Аналогичные исторические
события служат тому подтверждением. Так, во время
войны в Персидском заливе (1990-1991гг.) цены на
никель резко пошли вверх.

Ограничителем для резкого скачка цен
вверх будет служить высокий уровень запасов
никеля, образовавшийся за последние два года.
Причем запасы ЛБМ, составляющие 21,4 тыс.т на
начало сентября, не дают полной картины ситуации
на рынке. Так как большое количество неучтенных
запасов хранится на предприятиях. В соответствии
с информацией трейдеров общий уровень мировых
запасов никеля может составлять 100 тыс.т.

Однако в деле уменьшения этих запасов
свое слово может сказать Япония, спрос на никель
в которой пошел вверх, о чем свидетельствуют и
показатели производства ферроникеля в данной
стране.

Производство рафинированного никеля в
ближайшие 2-3 года должно снизиться (никаких
значительны проектов по вводу в строй новых
производственных мощностей до 2004-2006гг. не
предвидится).

Европейский рынок

нержавеющей стали

Спрос на нержавеющую сталь на
европейском рынке остается относительно слабым.
Однако, несмотря на это, большинство европейских
производителей продолжают увеличивать выпуск
"нержавейки".

Во Франции производство нержавеющей
стали увеличилось в апреле 2002г. на 27% (до 110 тыс.т)
по сравнению с аналогичным периодом 2001г. Всего же
за 4 мес. 2002г. она увеличила объем произведенной
продукции на 13% (430 тыс.т).

В Бельгии за первые пять месяцев 2002г.
произведено 320 тыс.т (на 20% больше, чем за
аналогичный период 2001г).

Великобритания за 4 мес. 2002г. снизила
производство на 4% (до 180 тыс.т) по сравнению с
аналогичным периодом 2001г. Несмотря на это, выпуск
никеля в Великобритании в I квартале превысил
уровень производства данного металла во II
квартале на 80%.

Динамика цен ЛБМ на никель в
2000-2002 (январь – сентябрь) гг., $/мт

Cредние цены ЛБМ на никель в
1998-2002 (январь – сентябрь) гг., $/мт