Новый этап квотирования и устойчивый спрос на металлопрокат в Китае могут привести к очередному росту цен на мировом металлорынке.
Справочная информация:
Ограничения на импорт металлопроката в Китай на период 24.05.2003 – 23.05.2004. Средние цены внутреннего рынка Китая по состоянию на 3 июня 2003 г. Средние цены при импорте металлопродукции в Китай (на середину мая 2003 г.). Производство основных видов металлопродукции в Китае в январе-мае 2003 г. Экспорт металлопродукции из Украины в Китай в январе-мае 2002-2003 гг.

Влияние вируса SARS на состояние металлоторговли в Китае будет незначительным.

Состояние экспорта металлопродукции из Украины в Китай в январе-мае 2003 г. Результаты первого периода ограничений на импорт металлопродукции в КНР. Перечень продукции, исключенной из ограничений на импорт в КНР на период с 24 мая 2003 г. по 23 мая 2004 г.

ОЧЕРЕДНОЙ КИТАЙСКИЙ ФАКТОР

ОЧЕРЕДНОЙ КИТАЙСКИЙ ФАКТОР

Новый этап квотирования и устойчивый
спрос на металлопрокат в Китае могут привести к
очередному росту цен на мировом металлорынке

В конце мая 2003г. началась вторая стадия
ограничений импорта металлопроката на рынок
Китая (всего решение об окончательных защитных
мерах, принятое осенью 2002г., предусматривает 3
периода ограничений, условия первого из них
истекли 23 мая 2003г.). По всем 5 видам продукции, в
отношении которых действует режим квотирования,
основные экспортеры получили новые контингенты
на поставку продукции без дополнительной
пошлины.

Несмотря на то, что схема применения
защитных мер с указанием точных сроков и границ
количественных ограничений была заявлена
Пекином еще в октябре 2002г., выполнение квоты на
первый период к концу марта 2003г. наряду с другими
факторами (см. "М" №4, 2003г.) привело к явлению,
названному зарубежными экспертами "лопнувшим
пузырем металлорынка Китая". После
стремительного роста заказов на поставку
металла в первом квартале 2003г. в апреле произошло
резкое сокращение запросов на плоский прокат со
стороны китайских потребителей, повлекшее за
собой снижение цен на рынке более чем на треть.
Вследствие этого металлотрейдеры вынуждены были
отменить значительное количество размещенных
заказов.

Такое положение дел на ведущем
металлорынке привело к перераспределению
товаропотоков и сказалось в целом на глобальном
рынке металлопродукции – сегодня именно
китайский рынок является нишей, поглощающей
излишки металлопроката, возникшие в результате
ограничения доступа продукции в США и ЕС. К тому
же во многом благодаря значительному спросу со
стороны растущей экономики КНР происходил
глобальный рост мировых цен на плоский прокат.

Таким образом, обновление квот в Китае
сейчас является ключевым вопросом, определяющим
будущее торговли металлом и будет формировать
ситуацию на мировом металлорынке в
среднесрочной перспективе.

Правительство КНР идет на уступки
металлопотребителям

В заявлении от 20 мая 2003г. Министерство
торговли Китая (MOFCOM) объявило о том, что действие
обновленной квоты продлится до 23 мая 2004г., и ее
общий объем для 5 видов продукции составит 10,9
млн.т. По отдельным видам продукции размеры
обновленных квот составили:

обычный г/к плоский прокат – 2,9 млн.т,
дополнительная пошлина снижена с 10,3% до 9,5%;

обычный х/к прокат – 5,7 млн.т,
дополнительная пошлина снижена с 22,4% до 20,6%;

лист с покрытием – 664,1 тыс.т,
дополнительная пошлина снижена с 23,2% до 21,3%;

электротехнический лист – 939,4 тыс.т,
дополнительная пошлина снижена с 20,2% до 18,6%;

х/к нержавеющий лист (полоса) – 653,1 тыс.т,
дополнительная пошлина снижена с 18,1% до 16,7%.

Среди изменений в условиях ограничений
(по сравнению с заявленными в окончательном
решении) можно отметить увеличение квоты на
поставку электротехнического листа (границы
ограничений поставки продукции без
дополнительной пошлины были расширены с
объявленных ранее 739,4 тыс.т до 939,4 тыс.т). Кроме
того, MOFCOM огласило целый ряд исключений из
защитных мер, принятых по металлопродукции, не
производящейся в Китае или производящейся
китайскими производителями в недостаточных
количествах.

Условия дальнейшего развития
ограничений были изначально предусмотрены
китайской стороной. Еще в конце 2002г., когда
вводились квоты, для удовлетворения
потребностей растущей экономики Китая
планировалось ежегодное расширение границ
количественных ограничений и снижение размеров
дополнительной пошлины на поставки сверх квоты.
Однако, как говорят сами китайские власти,
сложная ситуация на металлорынке страны
заставляет модифицировать систему защиты рынка.
Поэтому в период с 13 января по 13 марта 2003г. MOFCOM по
просьбе "заинтересованных сторон" провело
расследование, целью которого была
корректировка перечня стальной продукции,
подпадающей под ограничения.

В результате 23 мая был оглашен перечень
исключений на период действия новых объемов
квот, в который попали отдельные виды продукции,
относящейся к х/к листу с покрытием, х/к
листу/полосе без покрытия, х/к листу из
нержавеющей стали, а также электротехническому
листу. Как комментируют в Министерстве торговли
Китая, исключения приняты, с тем чтобы ослабить
негативное влияние ограничений на потребляющие
отрасли (в первую очередь – это производители
бытовой техники и автомобилестроительные
компании), которые страдают от роста затрат на
выпуск продукции из-за увеличения стоимости
металлопроката.

Официальное заявление министерства
подтверждается мнением участников металлорынка.
По словам представителя одной из крупных
металлоторгующих компаний, решение китайского
правительства было во многом определено
жалобами крупных покупателей стали на
продолжавшийся в течение года постоянный рост
цен.

Для украинских метпредприятий условия
квотирования сохранили вид, определенный
Пекином в рамках окончательных ограничительных
мер, объявленных осенью 2002г. Количественные
ограничения поставок для украинских
производителей среди указанных выше 5 видов
металлопродукции установлены лишь на обычный г/к
и х/к плоский прокат (по другим видам продукции
ограничения для украинского металла не
устанавливались). По этим товарным группам без
дополнительных пошлин из Украины может быть
поставлено соответственно 527,1 тыс.т и 473,6 тыс.т
металлопроката.

Исключения, сделанные Пекином,
фактически не затрагивают интересов украинской
стороны, т.к. металлопрокат, выведенный из под
действия защитных мер, в нашей стране
практически не производится.

Трейдеры говорят о стабилизации
китайского металлорынка

Ожидания экспертов в отношении будущего
китайского и мирового металлорынка в преддверии
обновления квот существенно разнились.
Высказывались как оптимистические
предположения о том, что ситуация уже в июне
исправится, и рынок вернется к состоянию,
наблюдавшемуся осенью 2002г. – зимой 2003г., так и
прогнозы того, что депрессия на всем мировом
рынке продлится до конца года или, по крайней
мере, до начала осени, когда закончится металл,
накопленный китайскими металлопотребителями на
складах.

Впрочем, признаки стабилизации и
определенного оживления на металлорынке Китая
начали наблюдаться уже к середине мая. Тогда
местные трейдеры начали говорить о том, что цены
достигли своего минимального значения, и
факторы, действующие на рынок, изменились. Если в
марте-апреле потребители, во время повышения цен
создавшие серьезные складские запасы,
остерегались покупать металл, ожидая
дальнейшего снижения цен, то в мае стала
наблюдаться иная тенденция – потребители
стремятся сэкономить на низких ценах. По словам
одного из трейдеров, работающих в регионе,
"цены падали, но теперь наступила
стабилизация, и некоторые крупные торговые
компании стремятся заключить долгосрочные
сделки по низкой цене".

Со стороны мировых производителей также
наблюдается обратная характерной для мая
тенденция. Как отмечает Metal Bulletin, российские
производители уже к концу мая начали повышать
цены. По мнению одного из трейдеров, "если
сейчас вы предложите российскому заводу
контракт на 250 $/т (CIF), вам наверняка откажут".
Хотя, есть и другие сообщения, что $250 – сегодня
вполне нормальная цена предложения на китайском
рынке. В любом случае, цены на прокат российского
и украинского производства медленно, но растут. В
середине июня цена на украинский г/к плоский
прокат на июль месяц (поставка – в августе)
составила 255-265 $/т (CFR), российский – 280-290 $/т.

Таким образом, исходя из информации
металлотрейдеров, работающих в регионе, ситуация
на рынке уже стабилизировалась, и цены
продолжают укрепляться. Однако нельзя не
принимать во внимание то, что "укрепление
рынка" может быть очередной спекуляцией или
следствием положительных ожиданий трейдеров.

Эксперты прогнозируют очередной
рост металлопотреблениЯ в Китае

Разумеется, просто выделение новых
объемов на беспошлинную поставку металла на
китайский рынок не развяжет клубок
сформировавшихся на рынке проблем. Среди
факторов, которые могут сдерживать рост спроса и
цен на китайском рынке, эксперты отмечают два
основных: наличие в Китае значительных складских
запасов металла и возможное увеличение
предложения со стороны китайских
метпроизводителей.

Что касается складских запасов, то,
согласно данным Steel Business Briefing (SBB), по состоянию на
середину июня значительная часть металла (до 70%),
хранившегося в портах, была уже "пристроена"
– продажа проката уже согласована с
покупателями в Китае или за его пределами.
Впрочем, отмечается и то, что склады все еще
переполнены, и грузополучатели не торопятся
забирать свой товар, чтобы не платить сразу же 17%
НДС. По оценкам экспертов, только на беспошлинных
складах порта Хуанпу к середине июня скопилось
до 800 тыс.т металлопроката.

Ситуация с предложением металла
местного производства также остается неясной.
Сегодня китайские производители еще не
полностью используют резервы увеличения
производства. К примеру, по данным китайской
Ассоциации чугуна и стали (CISA), производство
товарного г/к рулона на метпредпритяиях Китая
составило 9,3 млн.т, и при условии сохранения
текущих темпов прироста в оставшиеся 7 месяцев
производство может составить 16 млн.т. В
результате среднемесячное предложение по этой
продукции будет составлять 2,5 млн.т.

При всем том некоторые аналитики
утверждают – в недалекой перспективе проблема
избыточного предложения металла на китайском
рынке вряд ли обострится. К примеру, Майкл Бота
(Michael Botta) из World Steel Dynamics (WSD) отмечает, что хотя в
ближайшем будущем импорт в Китай будет
сдерживаться именно затоваренностью складов,
однако к "середине лета или немного позже"
запасы должны истощиться.

В немалой степени такие прогнозы
опираются на показатели роста промышленного
производства в Китае. При наблюдающемся
замедлении темпов экономического прироста
производство в стране не сокращается, а растет.
Так, по сравнению с аналогичными периодами 2002г.
китайское промышленное производство в текущем
году ежемесячно росло на 13-20%. Причем такой рост
базируется на интенсивно потребляющих металл
автомобилестроении, строительстве,
машиностроении и транспорте. По данным первого
квартала 2003г., производство автомобилей в Китае
превысило 1 млн. единиц (+54,7% по сравнению с
аналогичным периодом 2002г.). При таких показателях
прироста к концу текущего года выпуск
автомобилей в Китае может превысить 4 млн. единиц,
и страна может занять 4-е место в мире по объему
выпуска машин.

Рост машиностроительного производства
также значителен и устойчив, поскольку, помимо
экспорта, базируется на значительном спросе со
стороны активно развивающейся в Китае
нефтепереработки, химической промышленности,
металлургии, энергетики и т.п. Наконец,
интенсивное строительство также требует
значительных объемов металла. По оценкам
экспертов, потребности в конструкционной стали
до 2005г. могут достичь 5 млн.т. То есть существуют
все основания ожидать хороший спрос на
металлопрокат на рынке Китая.

Существуют оценки и того, что, несмотря
на достаточно вялый старт в новых отгрузках, с
учетом накопившихся в портах заказов новые квоты
будут достаточно быстро исчерпаны. К примеру,
российские производители уже к сентябрю
используют свою квоту по г/к прокату и к
октябрю-ноябрю по х/к прокату. С учетом быстрого
заполнения квоты и существующего спроса на рынке
китайские производители начнут увеличивать цены
на свою продукцию. Поэтому аналитики
прогнозируют, что по выполнению квоты и введению
дополнительной пошлины поставки могут
оставаться невыгодными трейдерам не более 1-2
месяцев, после чего рост цен на внутреннем рынке
компенсирует введение дополнительной пошлины.

Таким образом, для китайских покупателей
может сложиться довольно сложная ситуация, при
которой существует возможность очередного
"ценового бума". Конечно же, такой сценарий
развития событий можно считать оптимистичным,
однако с учетом изложенных выше факторов события
имеют немало шансов развиваться именно в этом
русле.

Александр Сирик, эксперт
"Держзовнишинформа"

Таблица 1. Ограничения на импорт
металлопроката в Китай на период 24.05.2003 г. – 23.05.2004
г.

Источник: 32nd public proclamation, 2003 of General
Administration of Customs, PRC

Таблица 2. Средние цены внутреннего
рынка Китая по состоянию на 3 июня 2003 г., $/мт

Источник: China Metals Weekly

Таблица 3. Средние цены при импорте
металлопродукции в Китай (на середину мая 2003 г.),
$/т, СFR

Таблица 4. Производство основных
видов металлопродукции в Китае в январе-мае 2003 г.,
тыс. т

Источник: Cisa

Таблица 5. Экспорт металлопродукции
из Украины в Китай в январе-мае 2002-2003 гг.

Влияние вируса SARS на состояние
металлоторговли в Китае будет незначительным

Пока официальная статистика КНР не
отмечает существенных потерь экономики от
эпидемии атипичной пневмонии. Вирус SARS не сильно
сказался на экспорте продукции китайского
машиностроения и электроники (эта продукция по
итогам 4 мес. 2003г. составляет 51,5% общего объема
внешнеторгового оборота страны). По словам
официальных представителей Министерства
торговли Китая, в январе-апреле 2003г. экспорт
продукции машиностроения и электроники вырос на
40,9% до $61,62 млрд. Импорт вырос на 50,2% до $64,12 млрд. В
апреле экспорт этих двух отраслей вырос на 40,6% до
$18,14 млрд. Общее влияние SARS на ВВП страны, по
оценкам экспертов, может выразиться в 1-2
процентных пункта (п.п.) прироста этого
показателя.

Но, несмотря на большое количество
сообщений о том, что SARS не скажется на состоянии
металлоторговли, китайские аналитики уже сейчас
отмечают тот факт, что негативные последствия
эпидемии начинают проявляться. Многие
производители бытовых приборов и
электротехнического оборудования уменьшают
объемы выпуска из-за уменьшения количества
экспортных заказов. Дело в том, что основное
негативное влияние SARS может проявиться во втором
полугодии текущего года – многие компании в
первой половине года, когда бушевала эпидемия,
выполняли заказы по контрактам, подписанным еще
в прошлом году.

Положительное влияние на
металлопотребление в стране могут оказать
следующие факторы:

· после того, как в целом проблема
эпидемии была решена, началось строительство
объектов инфраструктуры, что увеличивает спрос
на рынке на строительные виды проката и приводит
к росту цен;

· во время эпидемии выросли объемы
продаж автомобилей – по сообщению агентства
"Синьхуа", продажи индивидуального
автотранспорта в Китае практически удвоились;

· кроме того, очаги эпидемии были
географически ограничены, и промышленность
многих регионов Китая вовсе не пострадала от SARS.

Исходя из сказанного выше, эпидемия
атипичной пневмонии действительно не должна
оказать значительного влияния на состояние
спроса на металлопродукцию в стране и даже
стимулирует спрос на строительные виды проката.

Состояние экспорта
металлопродукции из Украины в Китай в январе-мае
2003 г.

Рис 1. Динамика экспорта
металлопродукции из Украины в Китай за 1996-2003 г. (5
мес.)

По итогам января-мая 2003 г. из Украины в
КНР было поставлено 1,3 млн.т металлопродукции на
сумму $360,1 млн., что в натуральном выражении на 10,8%,
а в стоимостном – на 83,9% превосходит показатель
аналогичного периода 2002 г.

Наибольший прирост наблюдается по
поставкам г/к плоского проката (занимает в
структуре поставок 56,3%), их объем вырос на 57,4%.
Рост по х/к прокату (22,5%) составляет 37,4%.
Одновременно в натуральном выражении на 37%
снизился экспорт полуфабрикатов (денежных
средств от реализации продукции за счет роста
цен получено всего на 1,9% меньше, чем в прошлом
году), прекратились поставки украинского чугуна
и арматуры.

Таким образом, по итогам 5 мес.
наблюдается положительная динамика в экспорте
металлопродукции из Украины в Китай, хотя и
отмечено заметное замедление темпов прироста
поставок по сравнению с итогами предыдущих
периодов, что связано с объективными факторами,
оказывавшими влияние на рынок в апреле-мае 2003г.

Результаты первого периода
ограничений на импорт металлопродукции в КНР

По информации Главной таможенной
администрации Китая, в период с 20.11.2002г. по 23.05.2003г.
в рамках импортной квоты по пяти видам
металлургической продукции, к которым относятся
ограничения, в страну было импортировано 6,69 млн.т
металлопроката. Показатель на 31% превосходит
установленный объем ограничений на поставку
металла без дополнительной пошлины

(5,12 млн.т).

Примерно 3,63 млн.т (54%) из указанного
объема приходится на государственные
предприятия, 2,72 млн.т (41%) – на предприятия с
иностранными инвестициями. 5,8 млн.т
металлопроката было импортировано из Тайваня,
Японии, Южной Кореи, России и Украины, что
составляет 87% общего объема. Среди стран, которым
были выделены отдельные контингенты на поставку
г/к и х/к плоского проката, только экспорт из
Казахстана не достиг границ квоты.

Таблица.  Перечень
продукции, исключенной из ограничений на импорт
в КНР на период с 24 мая 2003 г. по 23 мая 2004 г.*

*Примечание: из перечня защитных мер
исключены не полностью коды товарной
номенклатуры, а лишь отдельные виды продукции,
поставляемой по этим кодам.

Выполнение новой квоты на поставку
плоского металлопроката в Китай

По информации Главной таможенной
администрации Китая, по состоянию на 16 июня 2003г.
было использовано 11% (1,2 млн.т) квоты на импорт
металлопродукции в Китай.

Г/к плоский прокат: использовано 14,1%
квоты (Россия – 26,3%, Юж. Корея – 12,1%, Украина – 8,4%,
"Другие" страны – 66,3%).

Х/к плоский прокат: использовано 9,8% квоты
(Россия – 15,8%, Украина – 14,6%, "Другие" страны
– 37,5%).

Лист с покрытием: использовано 9,9% квоты.

Электротехнический лист – 10%.

Х/к нержавеющий плоский прокат:
использовано – 9,5% (Тайвань – 8,7%, Япония – 8,9%,
Корея – 4,6%, Германия – 19,2%, "Другие" страны –
16,6%).