Рынок ферросплавов

По данным ПХО «Металлургпром», в январе-ноябре
2004г. в Украине было произведено 1639,1 тыс.т
ферросплавов, что составляет 113,5% уровня аналогичного периода предыдущего года.
Причем на первом месте по темпам роста производства по сравнению с прошлым
годом находится Стахановский ЗФ (+20,4%), на втором месте – Никопольский ЗФ –
19,2%, а Запорожский ЗФ с показателем +2,1% – на третьем месте.

Традиционно ведущие позиции в производстве ферросплавов в Украине
занимают марганцевые сплавы. Суммарный выпуск последних за отчетный период
достиг 1342,0 тыс.т, или 81,9% производства базовых
ферросплавов. При этом за одиннадцать месяцев 2004г. производство ферромарганца
в Украине увеличилось на 31,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года, а ферросиликомарганца, соответственно, на 7,9%.
Производство ферросилиция в Украине по итогам одиннадцать месяцев составляет
113,7% уровня 2003г.

По итогам за январь-ноябрь 2004г. среднемесячное производство
ферросплавов составило 114,7% показателя 2003г. При этом экспорт украинских
ферросплавов, благодаря позитивной конъюнктуре мирового рынка, на 21,9%
превзошел среднемесячный показатель 2003г. Однако поставки ферросплавов на
внутренний рынок и их импорт уступают показателям прошлого года.

В то же время среднемесячное производство стали в текущем году в
Украине, по предварительным данным, возросло на 5,6% по сравнению с 2003г. В
целом же, с учетом импорта, среднемесячные поставки ферросплавов на внутренний
рынок за январь-ноябрь 2004г. составляют 95,6% показателя 2003г.

Суммарный экспорт базовых и малотоннажных ферросплавов из Украины за
январь-ноябрь 2004г. достиг 1228,5 тыс.т на сумму
$798,1 млн.

Сравнительный анализ динамики поставок базовых ферросплавов за
одиннадцать месяцев 2004г. и 2003г. свидетельствует о сохранении лидерских
позиций такими странами, как Россия, Турция, Румыния, Южная Корея.

При этом в 2004г., вследствие возросшей конкуренции, поставки ферросиликомарганца в Россию сократились на 37,2 тыс.т (-17,3%) по сравнению с 2003г., а ферромарганца – на 13,5
тыс.т (-14,4%). В то же время поставки ферросилиция из Украины в РФ увеличились
на 38,6 тыс.т (+122,2%). Достаточно активным
покупателем украинских ферросплавов является Румыния, которая за одиннадцать
месяцев текущего года закупила ферромарганца на 11,7 тыс.т
(+ 38,8%) и ферросилиция на 4 тыс.т (+83,7%) больше, чем за аналогичный период
2003г.

Расширила ассортимент закупаемых ферросплавов в Украине Турция. В
частности, турецкие металлурги в текущем году начали приобретать украинский
ферромарганец, увеличили закупки ферросиликомарганца
на 18 тыс.т (+18,3%), но снизили закупки ферросилиция
на 9,5 тыс.т (-34,8%).

Ферросилиций

Исходя из анализа информационных источников, на мировом рынке
ферросилиция цены в декабре 2004г. остаются на достаточно высоких уровнях.

На азиатском рынке цены ферросилиция в начале декабря повысились до
680-690 $/т FOB-Китай против 650-660 $/т FOB-Китай в ноябре. На рынке США в декабре
цены позиционировались на ноябрьском уровне 0,51-0,53 $/фунт – склад в Питтсбурге против октябрьских
0,50-0,52 $/фунт – склад в Питтсбурге. По данным Metal Bulletin, на европейском
рынке цены на ферросилиций демонстрировали тенденцию к снижению и в начале
декабря установились на уровне 700-720 EUR/т против
710-730 EUR/т в октябре.

Марганец

На мировом рынке ферросиликомарганца, как
следует из анализа информационных источников, в конце IV квартала 2004г. цены
сохраняют высокие уровни. В то же время ситуация на региональных рынках
складывается достаточно неоднозначная. По информации Metal
Bulletin, во второй половине декабря на европейском
рынке цена на ферросиликомарганец снизились до
790-850 EUR/т против 840-900 EUR/т в ноябре. На рынке
США цены на ферросиликомарганец сохранились на
ноябрьском уровне – 0,52-0,54 $/фунт – Питтсбург. В
то же время на азиатском рынке в первой декаде декабря цены несколько
увеличились – до 940-950 $/т FOB – Китай против 910-940 $/т FOB – Китай в
ноябре.

В декабре рынок ферромарганца сохраняет высокие октябрьские уровни цен:
980-1100 EUR/т на европейском
рынке и 1050-1060 $/т FOB – Китай на рынке ЮВА. Рынок ферромарганца США в
декабре поддержал ноябрьские уровней цен – 1075-1150 $/lt
(1058-1032 $/мт).

По информации Metal Bulletin,
в Европе покупатели ферросиликомарганца выступают за
понижение цен на первый квартал 2005г., так как дополнительный материал,
импортируемый из Китая в Европу, оказывает понижающее давление на цену товара.
Некоторые продавцы предполагают, что будут вынуждены подписать контракты ниже
800 EUR/т. Кажется, что производители сбивают цену друг другу, чтобы захватить
большую долю рынка. Полагают, что китайский ферросиликомарганец,
который прибыл в Европу в октябре и ноябре 2004г., еще не использован, так что
сталелитейные заводы решили, что смогут торговаться за более низкие
коммерческие цены. К тому же политическая нестабильность в Украине могла
оказать прямое влияние на рынок ферросиликомарганца,
если была бы подорвана промышленность и банковская сфера. К счастью, этого не
случилось! Но даже если цены ферросиликомарганца
действительно упадут ниже 800 EUR/т, то, по мнению аналитиков, производители
еще будут иметь запас рентабельности. При этом ожидается, что большинство
контрактов на поставку ферросиликомарганца будет
заключено до 20 декабря.

Отмечается, что в США также продолжают падать цены на марганцевые
сплавы. В первой половине декабря резко упала цена на высокоуглеродистый
ферромарганец и, по оперативной информации Metal Bulletin, он продается в пределах 920-950 $/т. Также
снизились спотовые цены на среднеуглеродистый
ферромарганец (более 80% Mn) – сейчас они составляют
80-85 центов/фунт. Спотовая цена на ферросиликомарганец уменьшилась примерно до 41-42
цента/фунт. Как известно, в этом году цены на марганцевые сплавы повысились до
рекордных уровней. Из-за сильного спроса и некоторых производственных проблем
(наиболее крупная проблема была на Eramet Marietta в Огайо), цена высокоуглеродистого ферромарганца
достигла почти 2000 $/т, а ферросиликомарганца –
почти 1 $/фунт. Когда проблемы были решены и напряженность
спала, рыночные цены слегка снизились, хотя участники рынка и
прогнозировали, что цены сохранятся на исторически высоких уровнях. Но позднее
темп снижения цен увеличился. Правда, неясно, как повлияло на рынок
возобновление работы Highlanders Alloys
(Западная Виржиния). В следующем году поставки ферросиликомарганца
могут еще возрасти, если производитель кремния и
ферросилиция Globe Metallurgical
начнет выпуск ферросиликомарганца. С января 2005г. Globe планирует переналадить одну из своих печей по выпуску
ферросилиция на производство около 1300 т/месяц ферросиликомарганца.
Решение о переналадке было принято, когда цены на марганцевые сплавы быстро
росли. И понятно, что окончательное решение о расширении производства зависит
от динамики рыночных условий. Поэтому, учитывая текущее снижение цен на рынке,
какое-либо повышение выпуска ферросиликомарганца
компанией Globe кажется маловероятным (metalbulletin).

Феррохром

По данным Metal Bulletin,
на мировом рынке феррохрома в конце четвертого квартала наблюдается
определенная стабилизация. На европейском и американском рынках
в декабре на высокоуглеродистый материал сохранились ноябрьские цены,
соответственно, 0,69-0,74 $/фунт Cr и 0,68-0,70
$/фунт Cr.

Аналитики отмечают, что уже
подписаны контракты на первый квартал 2005г. на поставку хромовой шихты
основным европейским потребителям. При этом цена контрактов осталась на уровне
цен третьего и четвертого кварталов 2004г. и составляет 72-74 цента за фунт.
Это разумный компромисс, но если курс рэнда останется на прежнем уровне,
производители будут вынуждены повысить свои цены. На 16 декабря рэнд продавался
по $5,75, а еще в начале четвертого квартала он стоил $6,46. Поскольку курс
рэнда растет по отношению к доллару, затраты южноафриканских производителей,
которые расплачиваются рэндами, возрастают по сравнению с их доходами, которые
они получают в долларах. Цены на высокоуглеродистый феррохром на спотовом рынке понизились с начала четвертого квартала с
70-78 центов за фунт до 69-74 цента за фунт на сегодняшний день. Но это падение
цен было уравновешено усилением рэнда, что позволило производителям обеспечить
неизменный уровень цен в контрактах на первый квартал 2005г. Крупнейшими
поставщиками феррохрома для производства нержавеющей стали
являются южноафриканские производители Samancor и Xstrata (metalbulletin).

Отмечается, что компания Kermas предложила самую высокую цену за компанию Samancor Chrome мощностью 1 млн.т феррохрома в год. Предложение от Kermas
(британская холдинговая компания поставщика феррохрома DDK Trading)
было самым выгодным среди предложений, полученных владельцами Samancor Chrome – компаниями BHP Billiton и Anglo American. Другими участниками торгов были компания Benny Steinmetz Group Resources, возглавляемая
израильским алмазным магнатом Бенни Стеинметзом, и японская группа, включающая компанию Nippon Steel. Предложение Nippon Steel, вероятно, было
вторым по величине. На рынке бытует мнение, что Kermas
предложила около $500 млн. Потенциальной точкой трения на переговорах была
передача покупателю «экологических» долгов от настоящих владельцев. И хотя в
ходе переговоров не были решены все проблемы, сделка, скорее всего. будет завершена к концу 2004г.
Компания BHP Billiton заявила, что она все еще оценивает
предложения и возвратится на рынок к концу календарного года.

Компания Samancor
Chrome, которая производит на своих мощностях в ЮАР
около 1 млн.т/год феррохрома, на 60% принадлежит
компании BHP Billiton и на 40% компании Anglo American. Компания DDK Trading занимается сбытом продукции российского
производителя феррохрома – Серовского ферросплавного
завода. Феррохромное производство компании Samancor также включает несколько совместных предприятий,
партнеры которых, возможно, захотят пересмотреть с новым владельцем их условия.
Совместные предприятия – печь №5 завода Tubatse,
принадлежащая компании NST Ferrochrome, которая
является 50/50 совместным предприятием с Nippon Denko; компания Crometals
(совместное предприятие с Nisshin Steel
и Nissho Iwai); компания Poschrome (совместное предприятие с Postrade
и Samsung); компания Middelburg
Technochrome (совместное предприятие с Showa Denko и Marubeni);
компания Ferroveld (совместное предприятие с Highveld) и компания Wonderkop
(совместное предприятие с Xstrata) (metalbulletin).

Отмечается, что
южноафриканский производитель феррохрома Merafe Resources, ранее известный, как SA Chrome,
за 6 месяцев до сентября 2004г. получил прибыль 1,2 млн.рэнд.
($210 тыс.). За три месяца торговли до формирования совместного предприятия Xstrata SA Chrome, с 1 апреля по
1 июля 2004г., чистый убыток компании составил 11,2 млн.рэнд.,
но за последующие три месяца начиная с 1 июля 2004г. компания получила прибыль
после уплаты налогов 12,4 млн.рэнд. Столь быстрый благоприятный поворот в
деятельности компании доказывает, что решение о начале совместного бизнеса с Xstrata было правильным. Кроме того, в перспективе на
2005г. сохранится рост спроса и цен на феррохром (metalbulletin).

Компания International
Ferrometals (IFM), ранее известная, как Transvaal Feero-Chrome, которая
намерена стать самым современным производителем феррохрома в ЮАР, получила от
британского производителя вооружения BAE Systems
беспроцентную ссуду в размере 20 млн.рэнд. ($3,4
млн.). Ссуда была дана в результате сделки по взаимозачету вооружения Южной
Африки, в соответствии с которой поставщики вооружения вкладывают капитал в
оборонные и гражданские программы в обмен на обеспечение правительственных
договоров. Деньги будут использованы в качестве оплаты за предпроектные
работы на феррохромном проекте компании IFM. Работы
должны начаться в январе 2005г. Проект компании IFM несколько раз
приостанавливался: компания планировала разместить
предложение на Австралийской фондовой бирже в июне этого года, позже эта
дата была отложена до октября. По новой оценке компании банки, которые должны
были утвердить ее долговое финансирование в декабре, теперь, скорее всего,
сделают это в марте 2005г. Компания IFM ищет 450 млн.рэнд.
на преимущественное долговое финансирование и 300 млн.рэнд. на второстепенное
долговое финансирование, но банки пока отказываются предоставить наличные
деньги (metalbulletin).

Индийский производитель
высокоуглеродистого феррохрома и высокоуглеродистого силикомарганца
Rohit Ferro Tech (шт. Западная Бенгалия) планирует построить в Дубури (шт. Орисса) четыре печи
мощностью 16,5 МВА для производства основных ферросплавов. Расширение
производства будет стоить около 1 млрд. рупий ($22,6 млн.) и будет введено в
действие приблизительно через 18-24 месяца. В настоящее время
производительность завода составляет около 72 тыс.т/год.
Некоторые другие компании тоже имеют планы по строительству в этом штате Индии.
Компания Jindal Stainless
(крупнейший в Индии производитель и экспортер нержавеющей стали) собирается
строить ферросплавный завод мощностью 250 тыс.т/год с
двумя печами мощностью 60 МВА, в то время как производитель стали и хрома Visa Industries (Кольката) строит завод по производству 100 тыс.т/год
базовых ферросплавов. Эти заводы окажут влияние на использование природных
ресурсов штата, особенно хромовую руду, марганцевую руду и уголь (metalbulletin).

Индийская компания Jindal Stainless обеспечила
финансирование первой стадии своего проекта в шт. Орисса
по производству 1,8 млн.т/год нержавеющей стали.
Проект состоит из ферросплавного завода мощностью 250 тыс.т/год.
Ожидается, что проект будет стоить 9,5 млрд. рупий ($212,19 млн.). Компания Jindal на финансирование завода возьмет заем 6,3 млрд.
рупий. В августе 2004г. она уже раздобыла 2 млрд. рупий через неконвертируемые
долговые обязательства с фиксированной ставкой 6,9% прибыли. Jindal также недавно обеспечила еще 4,3 млрд. рупий
посредством нескольких банковских кредитов со ставкой 7,25% на 10 лет.
Ферросплавный завод должен начать производство в марте 2005г. Компания Jindal Stainless также планирует
построить собственную электростанцию мощностью 250 МВт, которая будет питать
ферросплавный завод, и надеется получить существенную экономию от нее (metalbulletin).

Российский производитель
ферросплавов Челябинский ЭМК опроверг слухи среди конкурентов и торговцев о
том, что он якобы не производит и не поставляет продукцию в требуемом
количестве. Констатируется, что компания производит всю необходимую продукцию и
не испытывает проблем с поставкой металла. Челябинский завод вложил средства в
расширение производства на руднике и в 2004г. планирует произвести 175 тыс.т, а 2005г. – 300 тыс.т высокоуглеродистого феррохрома.
Некоторые рыночные источники предположили, что Челябинский завод переоценил
свой выпуск и в ряде случаев был не в состоянии обеспечить поставки в
соответствии с контрактами. Но на заводе считают, что конкуренты распространяют
ложные слухи, т.к. Челябинский завод сейчас вытесняет их и продает продукцию
напрямую конечным потребителям. Как новый поставщик высокоуглеродистого
феррохрома, Челябинский ЭМК забирает рыночную долю других поставщиков, что и
побудило конкурентов чернить имя компании. Помимо слухов о Челябинском заводе,
рынок стимулируют также простой производства индийского производителя
феррохрома Nava Bharat Ferro-Аlloys и закрытие двух печей компанией Xstrata в ЮАР. В ноябре в результате пожара на индийском феррохромном предприятии Nava Bharat Ferro-Аlloys был поврежден
трансформатор, и производство было приостановлено. Компания Nava
Bharat Ferro-Аlloys пока неспособна оценить, сколько времени понадобится на
восстановление производства. Общая мощность по выпуску феррохрома компанией
составляет 120 тыс.т/год. До этого компания Xstrata объявила о закрытии 1 декабря двух печей на заводе Wonderkop в северо-западной провинции ЮАР.
Печи Wonderkop не возобновят работу до августа
2005г., хотя компания ведет текущий ремонт в соответствии с графиком. Wonderkop является совместным предприятием Xstrata и Samancor и имеет общую
мощность 180 тыс.т/год (metalbulletin).

Ферромолибден

Продавцы ферромолибдена в
Европе и Китае прилагают совместные усилия, чтобы до Рождества поднять цены еще
выше. Западный ферромолибден с начала декабря поднялся в цене с 75-77 $/кг до
85 $/кг. Поставки очень ограничены и потребители, особенно из
Европы, стараются купить побольше, чтобы запастись на несколько недель или на
месяц перед празднованием Рождества и Нового года.

Продолжительный дефицит
поставок и вероятность того, что китайское правительство с января отменит
экспортный возврат НДС, способствовали тому, что цены предложения на экспорт
ферромолибдена из Китая стали еще выше. И китайские трейдеры прогнозируют дальнейшее повышение цен. Сейчас они
предлагают ферромолибден по 72-75 $/кг FOB, хотя в начале декабря цена
составляла 65-68 $/кг. Договора заключаются также в пределах этого ценового
диапазона. Такая цена позволяет торговцам не волноваться относительно отмены
возврата НДС в следующем году, поскольку цена высокая
и достаточно выгодная, даже если его отменят. Существующий 8%-й возврат НДС на
ферросплавы, включая ферромолибден, вероятно, будет отменен с 1 января 2005г.,
хотя никакого официального объявления Пекином сделано не было. Ожидается, что к
концу этого года цена предложения на ферромолибден достигнет 80 $/кг на
условиях FOB, и сделки тоже должны будут заключаться по этой цене. Данные
китайской таможенной статистики показывают, что китайский экспорт
ферромолибдена с января по октябрь этого года вырос на 20% по сравнению с
прошлым годом и составил 31900 т (metalbulletin).

Структура украинского рынка ферросплавов

* – без учета доменных
ферросплавов

Рейтинг стран-покупателей украинского ферромарганца

Рейтинг стран-покупателей украинского
ферросиликомарганца

Рейтинг стран-покупателей украинского ферросилиция