Аналитики прогнозируют снижение цен на чугун и сталь уже в первом квартале 2002 г. Это единственный метод, благодаря которому украинские производители смогут удержать свои позиции на мировых рынках в следующем году. Предполагается, что уже в первом квартале произойдет снижение цен на плоский и длинномерный прокат (10-15%), а также полуфабрикаты (5-10%).

Черные дни

ЧЕРНЫЕ ДНИ

Аналитики прогнозируют снижение цен на
чугун и сталь уже в первом квартале 2002 г. Это
единственный метод, благодаря которому
украинские производители смогут удержать свои
позиции на мировых рынках в следующем году.
Предполагается, что уже в первом квартале
произойдет снижение цен на плоский и
длинномерный прокат (10-15%), а также полуфабрикаты
(5-10%).

Александр Шейко, эксперт
"Держзовнишинформа"

Анализ конъюнктуры мирового рынка
черных металлов за четвертый квартал 2001 г.
показал, что перспективы дальнейшего его
развития крайне неблагоприятны. Все отмечают
сохранение низких темпов экономической
активности в основных металлопотребляющих
центрах и превышение предложения металла над
существующим спросом на него (в том числе за счет
недостаточных мер по сокращению производства
стали и проката). Таким образом, в первом
полугодии 2002 г. ожидается снижение ценовых
уровней на основных мировых рынках чугуна и
стали.

Неблагоприятные тенденции в мировой
экономике, вызванные событиями 11 сентября в США и
ликвидацией их последствий, в том числе оказали
влияние и на уровень мирового производства стали
и чугуна. Поэтому прогнозы относительно темпов
производства в 2001 г., сделанные несколько месяцев
назад, были пересмотрены.

По данным Международного Института
Чугуна и Стали (IISI), в период с января по октябрь
2001 г. темпы роста производства чугуна и стали
снизились и показатели производства практически
соответствуют аналогичному периоду минувшего
года (незначительно изменились в пределах 1%).

Производство стали в 64 странах мира за 10
месяцев 2001 г. составило 689,007 млн. т, что на 0,6% ниже
показателя прошлого года, когда было изготовлено
около 692,855 млн. т стали. При этом снизилось
производство стали в странах Северной Америки
(на 11,5% до 101,4 млн. т), ЕС (на 2,1% до 134 млн. т), Южной
Америки (на 3,6% до 31,2 млн. т). Одновременно отмечен
рост производства стали в странах Азии (на 4,1% до
274,6 млн. т), СНГ (на 2,7% до 82,2 млн. т) и Африки (на 7% до
11,4 млн. т). При этом темпы увеличения объемов
выпуска стали ниже запланированных в начале года
в среднем на 5-12%.

Аналогичная ситуация сложилась с
мировым производством чугуна – за 10 месяцев 2001 г.
в мире было произведено около 478,555 млн. т, что
всего на 0,4% выше, чем было выпущено в прошлом
году. Снижение производства чугуна отмечено в
странах Северной Америки (на 10,1% до 47,2 млн. т), ЕС
(на 4,9% до 76,1 млн. т), Южной Америки (на 2,3% до 25,6 млн.
т). Вместе с тем, отмечен рост производства чугуна
в странах Азии (на 5,1% до 232,8 млн. т), СНГ (на 2,9% до 63,1
млн. т) и Африки (на 7,7% до 5,1 млн. т).

По данным ПХО "Металлургпром",
производство чугуна, стали и стального проката
на украинских металлургических предприятиях в
период с января по ноябрь 2001 г. характеризовалось
умеренным возрастанием производственных
показателей.

На протяжении 11 месяцев 2001 г.
производство чугуна на отечественных
металлургических предприятиях достигло уровня
24366 тыс. т, что выше прошлогодних показателей на 4%
(тогда было выпущено 23423 тыс. т).

На протяжении отчетного периода
производство стали на металлургических
предприятиях Украины составило 30532 тыс. т. Это на
7% выше, чем было произведено в 2000 г., когда было
выпущено 28530 тыс. т стали.

В период с января по ноябрь текущего года
отмечен рост производства стального проката (по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года
оно возросло на 10% и достигло уровня 26853 тыс. т).

Структура украинского экспорта

изменилась

Как показали статистические данные за 11
месяцев 2001 г., украинская металлургия оказалась
более восприимчивой к изменениям на мировом
рынке, чем ожидалось. Ухудшение конъюнктуры на
региональных рынках, вызвавшее сокращение
закупок и снижение ценовых уровней, вынудило
украинских экспортеров незначительно сократить
экспортные поставки. Так, в период с января по
ноябрь текущего года из Украины было
экспортировано около 27302 тыс. т, что на 0,2% ниже
прошлогоднего уровня в количественном
выражении, однако на 0,4% выше в денежном.
Предполагается, что сокращение поставок
сохранится до третьего квартала следующего года.

Лидирующей экспортной позицией
отечественной металлургии продолжают
оставаться полуфабрикаты (в основном квадратная
заготовка и слябы). Доля этой товарной позиции в
общей структуре экспорта металлопродукции из
Украины составляет 30,8%. Достаточно устойчивый
спрос на мировых рынках позволил отечественным
экспортерам сохранить поставки на уровне
прошлого года. Так, за 11 месяцев 2001 г. из Украины
было экспортировано около 8422 тыс. т
полуфабрикатов, что на 0,9% превышает аналогичный
показатель прошлого года.

Одной из ликвиднейших товарных позиций
украинской металлургической промышленности
является также плоский прокат. На экспорт
поставляется около 75% этого проката,
произведенного в Украине. По сравнению с 11
месяцами 2001 г. поставки этой металлопродукции
возросли на 8,4% достигнув уровня 6526 тыс. т. Причем
существенно увеличились поставки плоского
проката с покрытием (на 19,3%) и горячекатаного
плоского проката (на 12,9%), в то время как экспорт
холоднокатаного плоского проката сократился на
12%.

Доля экспорта длинномерного проката
(арматуры и катанки) в общем экспорте
металлопродукции из Украины в отчетный период
составляла 18,5%. При этом экспортные поставки этой
металлопродукции по сравнению с прошлым годом
возросли на 8,4% и составили 5067 тыс. т. Необходимо
отметить, что темпы роста экспорта арматуры
составили 13%, в то время как поставки катанки
практически соответствуют уровню прошлого года
(рост на 0,7%).

Необходимо отметить ситуацию,
сложившуюся с сортовым прокатом, экспорт
которого за 11 месяцев 2001 г. увеличился на 31,6% (до 910
тыс. т). Этот вид проката поставлялся в основном
на рынок стран СНГ, а также в некоторые страны
Ближнего Востока и Восточной Европы. За счет
роста деловой активности в строительной отрасли
спрос на этих рынках был достаточно высоким, чем
и объясняется увеличение объемов экспорта
данного проката из Украины.

Общемировое сокращение производства
стали оказало влияние на объемы поставок
отечественных экспортеров сырьевых материалов.
В период с января по ноябрь 2001 г. поставки
сократились на 17,3% и составили 5765 тыс. т. При этом
значительно сократились поставки чугуна (на 53,8%),
а также стального лома (на 9,6%).

За 11 месяцев 2001 г. произошли изменения в
направлениях экспортных потоков, связанные с
различными финансово-политическими событиями,
происшедшими в мире. Продолжает увеличиваться в
географической структуре украинского экспорта
доля рынка стран Ближнего Востока – с 26,6% в
прошлом году до 31,8% в нынешнем. Это произошло за
счет наращивания объемов экспорта в этот регион
арматуры (с 824 тыс. т в прошлом году до 1951 тыс. т в
текущем), катанки (с 210 тыс. т до 381 тыс. т) и
сортового проката (с 102 тыс. т до 226 тыс. т). Хорошим
спросом на данном рынке пользовались также
украинские полуфабрикаты и горячекатаный
плоский прокат – традиционные товарные позиции,
поставляемые на этот рынок. В целом за 11 месяцев
2001 г. из Украины на рынок стран Ближнего Востока
было поставлено около 8680 тыс. т.
металлопродукции, что превышает показатели
прошлого года на 19,4%.

Рынок стран ЮВА традиционно занимает
второе место в отечественном экспорте
металлопродукции – 27,3%. Украинская
металлопродукция представлена на данном рынке в
основном полуфабрикатами (57,3% в структуре
экспорта металлопродукции в этот регион) и
горячекатаным плоским прокатом (22%), поставки
которых по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года выросли соответственно на 3% и 16%. В
целом за отчетный период на рынок стран ЮВА было
экспортировано около 7464 тыс. т, что практически
соответствует прошлому году (увеличение на 1,3%).

Несколько ниже ожидаемых ранее
оказались темпы роста экспорта отечественной
металлопродукции на рынок стран СНГ. Поставки за
11 месяцев текущего года составили 2473 тыс. т (рост
на 8,5%), в то время как поступление денежных
средств от реализованной продукции сократилось
на 2% и составило 610 млн. USD. При этом достаточно
высокий спрос на данном рынке способствовал
увеличению экспортных поставок горячекатаного
плоского проката (на 49%), плоского проката с
покрытием (на 12%) и катанки (на 20%). В этот же период
необходимо отметить сокращение экспорта
арматуры (на 20%), что объясняется отчасти
обвинениями в демпинге со стороны российских
металлургических предприятий, а также сезонной
конъюнктурой рынка.

Как и в прошлые годы, Украина продолжает
оставаться крупнейшим поставщиком сырьевых
материалов и полуфабрикатов на
западноевропейские металлургические
предприятия – доля этих материалов в экспорте из
Украины превышает 75%. На оставшиеся 25% приходятся
поставки стального проката с высокой степенью
обработки, экспорт которого ограничен квотами. В
целом с января по ноябрь 2001 г. на рынок ЕС было
поставлено около 2259 тыс. т металлопродукции на
сумму 426 млн. USD. Это превышает аналогичные
показатели прошлого года в количественном
выражении на 5,9%, в то время как в денежном – на 12%.
Увеличение поставок произошло за счет
полуфабрикатов (на 14,5% до 1023 тыс. т) и чугуна (на 177%
до 385 тыс. т).

Украинские экспортеры в нынешнем году
практически полностью утратили свое присутствие
на североамериканском рынке. Новая волна
протекционистских мер в США – крупнейшем
импортере отечественной металлопродукции в этом
регионе, заставила украинских поставщиков резко
сократить экспорт. Так, по сравнению с прошлым
годом поставки сократились на 81,4% и составляли
всего 479 тыс. т против 2578 тыс. т. в 2000 г.
Соответственно, и доля этого рынка уменьшилась с
9,4% до 1,8%.

Во всех металлопотребляющих

центрах сохраняются низкие темпы
экономической активности,

а предложение металла

превышает спрос

По мнению ряда ведущих мировых
аналитических компаний, существующая
конъюнктура рынка стального проката и
полуфабрикатов оценивается как крайне
неблагоприятная. В мире нет ни одного
стабильного рынка, который бы находился в
сбалансированном состоянии и не ощущал бы
давления общемировых неблагоприятных тенденций.
Рассмотрим несколько групп товаров
металлургического производства, которые
отчетливо отображают состояние мирового рынка,
сложившееся на конец 2001 г.

Спрос на полуфабрикаты (квадратную
заготовку и слябы) в мире на фоне всеобщего
снижения объемов производства сырой стали
характеризуется как устойчивый, хотя и не
достаточно высокий. Но в каждом регионе имеются
свои "потребительские" особенности. Рынок
полуфабрикатов в странах ЕС всегда был
сбалансирован, и, естественно, ценовые уровни
полуфабрикатов на этом рынке были стабильно
высокими. На протяжении первого – третьего
кварталов 2001 г. цены как на внутреннем рынке, так
и при экспорте существенно не менялись
(составляли 170-180 USD/мт FOB). Однако "осенние"
ограничительные меры в США – крупнейшем
потребителе западноевропейских полуфабрикатов
– вынудили производителей и трейдеров
пересмотреть торговую политику и
переориентироваться на внутренний рынок.
Создавшаяся дополнительная конкуренция на рынке
оказала давление на ценовые уровни (цены
снизились в среднем на 5-10 USD/мт и составили 165-170
USD/мт FОВ на квадратную заготовку и 170-180 USD/мт FOB на
слябы).

Рынок полуфабрикатов азиатского региона
отличается низким спросом, слабо выраженной
тенденцией к понижению, малым количеством
заключенных сделок и "выжидательной"
позицией потребителей. Необходимо отметить
также высокие уровни запасов этой
металлопродукции в основных азиатских портах.
При этом ценовые уровни предлагаемых на этом
рынке полуфабрикатов составляли 160-165 USD/мт C&F
(на заготовку) и 150-153 USD/мт C&F (на слябы).

Зависимость латиноамериканских
производителей и экспортеров полуфабрикатов от
американского рынка (58% полуфабрикатов,
производимых здесь, поставляется в США) и
возрастающая конкуренция на мировом рынке, по их
мнению, будет способствовать только снижению цен
в перспективе. По состоянию на декабрь текущего
года квадратная заготовка латиноамериканского
производства предлагалась по ценам 165-180 USD/мт FOB, а
слябы – по 150-170 USD/мт FOB.

Прогнозируется, что предложение
украинских и российских полуфабрикатов на
мировом рынке не уменьшится в первом квартале 2002
г., что позволяет предположить снижение цен в
ближайшее время.

Бум ремонтно-строительных работ, который
наблюдался в мире во втором – третьем кварталах
текущего года, прошел. Зимний период, а также
протекционистские меры в США и неопределенность
в ЮВА сделали сегмент длинномерного проката
малопривлекательным.

Неблагоприятные перспективы вскоре
ожидают западноевропейский рынок арматуры и
катанки. По информации Metal Bulletin, существующие
предложения на рынке значительно превышают
спрос и цены, соответственно, снижаются. За
последние месяцы они упали на 10-15 USD/мт и
установились на уровне 185-215 USD/мт FOB на арматуру и
175-180 USD/мт FOB на катанку. Кроме того, ожидается
увеличение импорта длинномерного проката на
этот рынок, что, естественно, не будет
способствовать росту цен и в дальнейшем.

Для сохранения цен на рынке
западноевропейские производители длинномерного
проката уже несколько сократили производство и
намерены продолжить данный процесс в первом
квартале 2002 г. Однако сохранение цен на уровне
четвертого квартала маловероятно –
предполагаемые высокие импортные поставки не
будут способствовать этому. С другой стороны, при
введении антидемпинговых санкций, подобных
американским, возможна стабилизация этого рынка.

В аналогичном положении находится рынок
США. Достаточно умеренный спрос не позволяет
рассчитывать на значительное увеличение ценовых
уровней. Однако жесткая государственная
протекционистская политика против импорта и
разумная программа сокращения производства в
четвертом квартале текущего года позволила
избежать резкого снижения цен.

Наиболее неопределенная ситуация с
длинномерным прокатом на азиатском рынке.
Высокое внутреннее производство, сокращение
экспорта многими странами региона и
значительная доля импорта перенасытили этот
рынок – по оценке World Metal, количество предложений
на рынке превышает спрос на 35-40%. Отпускные цены
предприятий и торговых фирм находятся на
номинально низком уровне – 180-185 USD/мт C&F на
арматуру и катанку. Прогнозы дальнейшего
развития этого рынка также крайне
неблагоприятны – местные компании не намерены
снижать производственные показатели, а любые
проявления спроса будут подавляться как местной
продукцией, так и импортной. На рынке
присутствует арматура и катанка практически со
всего мира – есть здесь и высококачественный
прокат из ЕС и США, и менее дорогой – из Турции и
Бразилии, и дешевый из СНГ.

Нет поводов для оптимизма и у украинских
производителей и экспортеров длинномерного
проката. "Дорогие" рынки ввиду
антидемпинговых санкций практически полностью
закрыты, а на рынках ЮВА и Ближнего Востока
конкуренция настолько высока, что говорить даже
о сохранении нынешнего уровня цен не приходится.
Следовательно, в первом квартале 2002 г. вероятно
сокращение как экспортных поставок, так и их
ценовых уровней.

Тенденции развития рынка плоского
проката последнее время были схожи с рынком
длинномерного проката – относительно слабая
активность, неравномерность движения спроса и
цен на конкретные виды продукции, а также высокая
конкуренция позволяют говорить о
неблагоприятных перспективах и этого рынка.

Наиболее крупные западноевропейские
заводы по выпуску рулонной стали в третьем
квартале проявляли оптимизм в развитии этого
рынка. Предполагалось, что за счет сокращения
производства и снижения складских запасов
удастся стабилизировать рынок и создать основу
для повышения цен на плоский прокат. Однако в
четвертом квартале стало ясно, что рынок
прореагировал на эти изменения отрицательно.
Цены на горячекатаный рулон снизились в среднем
на 10-12 USD/мт и составили 190-200 USD/мт FOB. Аналитики
предсказывают дальнейшее снижение цен на этот
вид проката в ближайшей перспективе на 2-10%.

Продуценты толстолистового проката ЕС
также обеспокоены ситуацией, сложившейся на
рынке. Ранее спрос на внутреннем рынке на толстый
лист был достаточно хорошим. Особо благоприятные
тенденции имел толстый лист, используемый для
производства труб. Однако ввиду падения цен на
нефть, спрос на трубы также снизился, что
повлекло за собой снижение котировок на толстый
лист.

В Азии рынок плоского проката продолжает
скользить вниз, приближаясь к уровню,
достигнутому в разгар азиатского кризиса три
года назад. Рулонный прокат, произведенный в СНГ,
предлагается там по ценам порядка 170-175 USD/мт C&F.
Перспективы этого рынка оцениваются как крайне
неблагоприятные.

Отмечается невысокий, но стабильный
спрос на плоский прокат на рынке США. Некоторое
сокращение производственных программ и
ограничение импорта, предпринятые во втором –
третьем кварталах этого года, принесли свои
результаты. И хотя говорить о полном
"выздоровлении" этого рынка пока рано, цены
имеют четкую тенденцию к повышению.

Учитывая нынешнее состояние конъюнктуры
рынка плоского проката, можно предположить, что
спрос на украинский и российский плоский прокат
в первом квартале 2002 г. сохранится на уровне
четвертого квартала 2001 г. При этом сохранению
спроса будут способствовать исключительно
низкие экспортные цены, особенно на
горячекатаный рулон. Существенных изменений в
ценовых уровнях также не предвидится.

К негативным макроэкономическим
факторам, которые будут оказывать влияние на
конъюнктуру мирового рынка проката в ближайшей
перспективе, следует отнести:

· общемировое экономическое замедление
и снижение деловой активности в большинстве
промышленно развитых стран мира;

· ограничительные протекционистские
меры на крупнейших металлопотребляющих мировых
рынках (США, ЕС) и возросшая благодаря этому
конкуренция;

· высокие объемы производства стали и
готового проката в мире, особенно в Азии;

· колебания цен на мировом рынке нефти и
нефтепродуктов;

· сезонный фактор (новогодние праздники
и зимний период отпусков).

Наступающий год будет крайне сложным и
неопределенным для украинских металлургов.
Единственным методом удержания позиций на
рынках будет снижение ценовых уровней, что
повлечет начало новых антидемпинговых
расследований. При этом снижение цен произойдет
уже в первом квартале следующего года
практически по всем товарным позициям.
Предполагается существенное снижение цен (10-15%)
на плоский и длинномерный прокат, а также
полуфабрикаты (5-10%).

Избежать или компенсировать потери на
внешних рынках, по нашему мнению, возможно за
счет развития внутреннего рынка, а также
производства высококачественного
"экзотического" проката.

Таблица 1. Мировое производство
чугуна и стали, млн. т

Таблица 2. Производство чугуна, стали
и стального проката в Украине, тыс. т

Таблица 3. Экспорт металлопродукции
из Украины, тыс. т

Таблица 4. Географическая структура
украинского экспорта, тыс. т

Таблица 5. Цены мирового рынка на
заготовку, USD/мт

Таблица 6. Цены мирового рынка на
арматуру, USD/мт

Таблица 7. Цены мирового рынка на
катанку, USD/мт

Таблица 8. Цены мирового рынка на
горячекатаный толстый лист, USD/мт

Таблица 9. Цены мирового рынка на
горячекатаный рулонный прокат, USD/мт