После продолжительного периода стабилизации цены мирового металлорынка снова начали расти

New Page 1

Это временно…

После продолжительного периода
стабилизации цены мирового металлорынка снова
начали расти

В конце июля общая характеристика рынка
изменилась — на смену «стабилизации с
положительными ожиданиями участников рынка»
пришел «рост и ожидания резкого увеличения цен к
сентябрю». Процесс наблюдается во всех сегментах
металлорынка: начало ощутимо дорожать сырье,
заготовка, готовый длинномерный и плоский
прокат. При этом цена предложения вернулась на
уровень если не марта, то начала апреля 2004г. Рост
цен на рынке связан с действием сезонных
факторов. И хотя цены в Китае растут довольно
медленно, в условиях хорошего спроса в ЕС, США,
Ближнем и Среднем Востоке, в целом ситуация на
региональном рынке ЮВА положительно сказывается
на состоянии мирового рынка.

Длинномерный прокат

Наиболее интенсивно процесс, как и во
время снижения цен, идет на рынке длинномерного
проката, где за последние несколько недель цены
выросли на 50-70 $/т.

В ЮВА активно работающие на экспортном
рынке китайские метпредприятия повысили цену на
заготовку, товар контрактуется на август уже по
385 $/т CFR порты ЮВА, в то время как еще в начале
месяца рабочей была цена 350-360 $/т. Аналогично
ведут себя и другие поставщики: украинский
прокат на август-сентябрь предлагается по 380-390 $/т
CFR, и продавцы ориентируют покупателей на
увеличение цены до 415-425 $/т CFR при поставках на
конец августа — сентябрь. При этом существенного
всплеска спроса в ЮВА нет (хорошо покупают товар
только во Вьетнаме и на Тайване), и, по всей
видимости, новые цены принимаются покупателями,
когда нет достаточных объемов предложения. В
Китае на внутреннем рынке заготовка 20MnSi
продается по 350-360 $/т.

Намного лучше конъюнктура на Ближнем и
Среднем Востоке, и, по мнению экспертов, именно
этот регион в отсутствие на рынке закупок в ЕС и
США двигает цены рынка — в течение последних
нескольких месяцев закупки были ограничены и
сегодня практически повсеместно
мини-металлургическим заводам необходимо
восполнять складские запасы. Уровень цен 350-360 $/т
CFR принимался рынком уже к концу июня, в июле
поставки на рынок велись по 360-370 $/т CFR. А к концу
месяца цены превысили 400 $/т.

При этом рост цен на рынке готового
длинномерного проката связан, главным образом, с
Соединенными Штатами и странами Ближнего и
Среднего Востока, куда направляются
значительные объемы арматуры и катанки.

В Катаре полным ходом идет подготовка к
Азиатским играм 2006г. В других странах высокие
цены на нефть также позволяют финансировать
большое количество строительных проектов.
Внутренние производители предлагают свою
продукцию на рынок: в Саудовской Аравии — по 520-530
$/т EXW, в ОАЭ — по 430-435 $/т EXW, в Катаре — по 430-440 $/т EXW.
Турецкие производители отгружают свою продукцию
покупателям региона по 480-490 $/т CFR (в начале месяца
цена не превышала 450 $/т).

США импортируют продукцию практически
из всех регионов мира, имеющих доступ на этот
рынок. Значительные объемы продукции поступают
на рынок из Болгарии, Турции, Румынии, Таиланда,
Китая, и с учетом роста предложения покупатели
добиваются снижения цен. Если в июне суда
поступали с грузом, законтрактованным по 540-550 $/т
CIF, то сейчас — по 490-500 $/т CIF. В настоящее время в
стране контрактуются уже октябрьские поставки.
Внутренние цены на арматуру составляют 570-580 $/т,
на катанку низкоуглеродистую — 590-600 $/т,
высокоуглеродистую — 640-650 $/т (недостаточные
объемы предложения).

На рынке ЮВА спрос на арматуру и катанку
довольно слабый: в Таиланде наблюдается
перепроизводство арматуры, увеличивается
экспорт в США и др. страны региона; в Корее
ожидаемая стагнация в строительном секторе
заставляет трейдеров снижать объемы закупок; во
Вьетнаме также отмечается перепроизводство,
хотя увеличение импортных пошлин может привести
к росту цен на рынке (сегодня товар внутреннего
производства предлагается по 400-410 $/т EXW).
Наилучшая конъюнктура рынка складывается на
Тайване, где вслед за заготовкой на 20-30 $/т
подорожал готовый прокат. На внутреннем рынке
Китая цены на длинномерный прокат, несмотря на
ожидания роста, стабилизировались. Средняя цена
на катанку 6,5 мм составляет 415-420 $/т (конец июня —
370-380 $/т), на арматуру 20 мм — 390-400 $/т (360-370 $/т). Цены в
стране сегодня немногим ниже (5-10 $/т) уровня
начала мая 2004г. В то же время спрос в стране
сейчас достаточно хороший, и одновременно из-за
проблем с энергоснабжением многие китайские
производители сокращают объемы выпуска
продукции, поэтому цены на рынке в ближайшее
время должны расти. На экспорт китайская
арматура и катанка предлагается по 360-370 $/т FOB.

В Латинской Америке внутренние цены
снижаются, со складов арматура предлагается по
390-400 $/т. В то же время количество предложений по
такой цене сокращается, и цены в ближайшее время
могут вернуться на уровень 425-435 $/т. Внутренние
цены в Бразилии: арматура — 500-530 $/т, катанка — 490-510
$/т.

В Европе импортные поставки также
снижают уровень рыночных цен (на рынок
предлагается продукция даже китайского
производства), хотя они все еще высоки. Средние
цены европейских производителей составляют 390-410
EUR/т (ранее 430-440 EUR/т).

Таким образом, ситуация на рынке
длинномерного проката довольно неоднородная. С
одной стороны, ощутимо оживился сегмент
полуфабрикатов — в третьем квартале цена в
регионах потребления может быть следующей : в ЮВА
— 470-480 $/т, на Ближнем Востоке — 450-460 $/т (т.е. выйти на
пиковые значения марта 2004г.). С другой —
предложение готового проката постепенно снижает
цены на рынках, до этого демонстрировавших
максимальные уровни цен, — в ЕС и США. В целом,
исходя из набора факторов (сезонный спрос на
Ближнем Востоке, возможность возвращения к
закупкам ЕС, США и потребителей ЮВ, рост цен на
рынке металлолома), действующих на рынок, можно
ожидать его роста в краткосрочном прогнозом
периоде (август — начало сентября).

Плоский прокат

Рынок плоского проката менее интенсивно
(правда, и снижение цен на нем было меньше), но
также растет, и ситуация на нем продолжает
улучшаться. С началом закупок в ЮВА и сохранением
положительной конъюнктуры рынка в ЕС и США,
дополнительный спрос на Ближнем Востоке и
Северной Африке приводит к увеличению ценового
уровня.

В ЮВА рынок стабилизировался. Покупатели
проявляют все больший интерес к закупкам, но
объемы заказов пока не велики. Одним из основных
факторов, сдерживающих рынок, является
госрегулирование в Китае — предприятиям не
хватает собственных средств для финансирования
закупок, в то время как доступ к кредитным
ресурсам затруднен. В среднем цена предложения
на г/к рулон на рынке выросла до 520-530 $/т CFR (толщина
более 2 мм). Предложения российских комбинатов,
отгружающих продукцию в основном в США и Европу,
поступают по ценам до 550-560 $/т CFR. В то же время
реальные сделки пока ведутся по более низким
ценам — 490-510 $/т, отмечены закупки украинского
рулона и по 480-490 $/т.

На внутреннем рынке Китая цены на
плоский прокат продолжают расти. В среднем к
концу июля по 21 крупнейшему городу страны цены на
г/к рулон выросли до 500-510 $/т (в мае отмечался
уровень 530-550 $/т). Местные эксперты ожидают
сохранения роста цен, но говорят, что они не
поднимутся до уровня первого квартала, но будут
стремиться к отметке 4500 юаней/т (540-550 $/т).

В Европе цены при импорте после
сокращения закупок (особенно на севере)
снизились до 545-555 $/т CFR (индийский, российский
прокат). Уровень базовых цен европейских
производителей на третий квартал — 500 EUR/т (610 $/т).

В США рост цен на плоский прокат
незначительный, оживление наблюдается в
основном на спотовом рынке, где недавно USS
объявил о повышении отпускных цен до 860 $/т FOB. С
активизацией рынка импортные цены растут — цены
на российскую продукцию при импорте г/к рулона в
США находятся на уровне 600-620 $/т CFR (в начале июня —
590-600 $/т).

В Турции цены также держатся на
достаточно высоком уровне. Внутренние цены на г/к
рулон в начале июня составляли 540-560 $/т. Экспорт
рулона производится по ценам 550-560 $/т FOB (на весь
третий квартал продукция была законтрактована
ранее), украинская продукция импортируется по
420-440 $/т CFR

На Ближнем Востоке существуют свои
трудности с закупкой продукции, в основном на
рынке предлагается г/к рулон украинского
производства, другие поставщики, имеющие доступ
к рынкам ЕС и США, не заинтересованы в поставках
этот на рынок, хотя в последнее время появились
предложения российских предприятий. Украинский
рулон контрактовался по 420-425 $/т FOB, российский — по
435-440 $/т FOB. Иран покупает продукцию по 470-510 $/т CFR.
При этом на рынке ожидают продолжение роста цен,
поскольку предложения на сентябрь поступают уже
по 480-500 $/т FOB.

Таким образом, несмотря на сопротивление
покупателей, цены на рынке продолжают расти. В
основе наблюдающегося процесса лежит
стабилизация рынка в ЮВА, поддерживаемая
сохранением хорошей конъюнктуры на других
крупных рынках и увеличением закупок странами
Ближнего и Среднего Востока. В целом развитие
ситуации внешне очень напоминает события
прошлого года. Тогда также после падения цен в
апреле-мае в июне рынок стабилизировался, а с
августа начался подъем конъюнктуры рынка,
продлившийся до марта 2004г. Но, несмотря на схожую
динамику, состав факторов, влияющих на рынок,
существенно отличается.

Картина рынка в целом ощутимо
изменилась. Кризис прошлого года и оживление
базировалось на экономике Китая и
восстановлении значительных объемов закупок
страной после обновления объемов квоты. Сейчас
же цены китайского рынка ниже мировых. Страна
замедляет темпы экономического роста,
финансирование торговых операций затруднено,
китайские металлурги расширяют присутствие на
зарубежных рынках.

Одновременно доступ основных
конкурентов украинских предприятий на ведущие
мировые металлорынки улучшился, что во многом
сдержало обвал цен во время последнего кризиса
(товаропотоки были переориентированы на другие
рынки). Несмотря на то, что в целом в остальных
регионах мира (за пределами ЮВА) экономическая
ситуация и спрос остались на прошлогоднем
уровне, определенные улучшения есть — растет
экономика США, умеренно развиваются страны
Евросоюза, и необходимость поддержки
экономического развития в странах — новых членах
организации может увеличить металлопотребление.
Но пока существующие предпосылки роста в
масштабе мирового рынка намного хуже, чем год
назад.

Таким образом, новый всплеск цен не имеет
такой ощутимой поддержки спроса, как в конце 2003 —
начале 2004г., поэтому резкое увеличение цен до
максимальных уровней имеет спекулятивные
основы, что в итоге может привести к их снижению
если не в конце третьего квартала, то к
октябрю-ноябрю 2004г. Если повышенные цены не будут
приняты потребителями и останутся излишки
предложения, цены могут стремительно пойти вниз.

Цены мирового металлорынка

*прогноз с учетом существующих на
рынке цен предложения

Татьяна Скумин,

Александр Сирик,

эксперты «Держзовнишинформа», по материалам
«Держзовнишинформа», MB и SBB