Что ожидает российский рынок нержавеющей стали в 2007 году?
Нержавеющий мир
Роман Модзгвришвили, генеральный директор ТД “МЗ “Красный Октябрь”
Что ожидает российский рынок нержавеющей стали в 2007 году?
Начиная с 2000г. объемы потребления и производства продукции из нержавеющих сталей в мире стабильно росли. В 2006г. мировое производство “нержавейки” увеличилось на 16,3% по сравнению с 2005г. и составило 28,250 млн.т. Наибольший прирост производства наблюдался в Азиатском регионе, особенно в Китае и Индии (по итогам года он составил 48%). А Китай, произведя 5,3 млн.т нержавеющей стали, вообще занял первое место среди всех стран-производителей “нержавейки” в 2006г.
Отметим, что, по данным Китайской ассоциации производителей спецсталей, в 2006г. Китай импортировал 2,5 млн.т нержавеющей продукции, что на 20,13% ниже уровня 2005г., в то время как экспорт нержавеющей стали из КНР вырос на 122,64% (до 0,904 млн.т). И по убеждению представителей ассоциации, “рост производства нержавеющей стали не составит большой угрозы для мировой торговли. Ведь практически все новые ее объемы потребляются внутри страны”. Тем не менее, аналитики считают, что уже через год объемы экспорта нержавеющей стали в Китае превысят объемы импорта.
Помимо Китая и Индии, в 2006г. практически все ведущие страны-производители “нержавейки” показали хорошие результаты (исключение составляют Южная Корея и Бразилия, несколько сократившие производство). Ввод новых мощностей по производству нержавеющих сталей ожидается до 2010г. в основном в Китае и Индии. Сюда стремятся перевести свои производства европейские и американские производители, рассчитывая таким образом вывести экологически небезопасные производства с территории своих стран, а также снизить себестоимость конечной продукции за счет дешевой рабочей силы.
ИМПОРТНАЯ РОССИЯ
В России, по оценке Ассоциации “Спецсталь”, объем выплавки нержавеющей стали в 2006г. увеличился по сравнению с 2005г. на 33,6% и составил 135 тыс.т.
По ее данным, в 2007 г. в России рост потребления основных видов продукции из нержавеющей стали может составить от 16% до 20%, т.е. около 310 тыс.т. Основной объем потребления приходится на листовой прокат, за ним следуют сортовой и продукция высоких переделов (трубы и проволока). Слябы и слитки составляют незначительную долю рынка.
Наибольшей долей рынка РФ владеет Челябинский МК, за ним идут Златоустовский МЗ, “Ижсталь” и “Электросталь”.
Доминирующую позицию на рынке плоского проката занимает Челябинский МК (78%), далее – ВМЗ “Красный Октябрь” (6,7%) и завод “Серп и Молот” (6%).
На рынке сортового проката конкуренция жестче, доли распределены более равномерно. Лидирует Златоустовский МЗ (34%), на втором месте “Ижсталь” (27%), на третьем с практически равными долями “Электросталь” и ВМЗ “Красный Октябрь” (13%).
Впрочем, основной объем потребления нержавеющей продукции по-прежнему приходится на импорт. Доля импорта в 2006г. составила 57%. При этом основной объем импорта приходится на плоский прокат (70,9%). Значительную часть импорта также составляют слябы и слитки, которые закупает Челябинский МК для дальнейшего переката.
Отметим, что согласно постановлению Правительства РФ от 17 февраля 2007г. №95 “О мерах по защите российских производителей никельсодержащего проката”, Россия ввела антидемпинговую пошлину в размере 840 EUR/т на импорт нержавеющего проката из стран ЕС. Причина введения такой меры – занижение таможенной стоимости и, как следствие, потери бюджета РФ от недополучения таможенных платежей и НДС.
При этом доля стран Евросоюза в объеме поставок никельсодержащего плоского проката в 2006г. составила примерно 56,5 тыс.т, или 68%. Именно этот объем и попадает под действие антидемпинговой пошлины. Точнее, должен был бы, по идее авторов постановления, попасть под ее действие.
Однако к росту объемов производства российского нержавеющего проката, как считают эксперты, данное Постановление не приведет. Во-первых, в ожидаемом увеличении производства плоского проката российскими предприятиями до 70-80 тыс.т основным фактором роста будет не введение антидемпинговой пошлины, а рост потребления со стороны машиностроительного комплекса, традиционно тяготеющего к отечественной продукции. Во-вторых, те компании, которые уже используют нержавеющий плоский прокат иностранного производства, вряд ли смогут перейти на продукцию с более низкими качественными характеристиками. Будет ли импортный прокат производства ЕС или Бразилии, ЮАР, Тайваня, Южной Кореи, Японии, Индии и Китая – это не столь важно. Самое главное, что прирост потребления в данном секторе будет удовлетворяться за счет импортных поставок. И такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока в России не появится современное производство.
НЕПРЕДСКАЗУЕМЫЕ ЦЕНЫ
В 2006г. наблюдался постоянный рост цен на нержавеющую сталь. Данное обстоятельство обуславливается увеличением затрат на легирующие добавки и, в первую очередь, ростом цен на никель.
Сегодня мировое производство никеля превышает 1,3 млн.т в год. Из них 2/3 используется при производстве нержавеющих и легированных сталей, 20% – в сплавах и производстве монет, 10% – в гальванировании. Таким образом, понятно, что цена на нержавеющую сталь находится в тесной взаимосвязи с ценой на никель, которая с января 2006г. по апрель 2007г. выросла для контракта “немедленно” с 13505 $/т до 52375 $/т соответственно (рост в 3,88 раза к январю 2006г. и на 47% относительно января 2007г.).
При этом рост цен на никель сопровождается постоянным снижением его запасов на LME, которые с января 2006г. по март 2007г. упали с 36042 т до 3876 т соответственно (падение составило 929,9%).
Самыми уважаемыми на мировом рынке металлов “оракулами” цен долгое время были прогнозы 11 дилеров LME, фактически и осуществляющих всю торговлю на бирже. Самые известные из них – Barclays
Capital, Man Financial Ltd, Natexis Commodity Markets Ltd, Sempra Metals Ltd и Societe Generale. Они были теми китами, на которых десятилетиями базировалось спокойствие рынка цветных металлов. Считалось, что, имея примерно равные возможности, они были заинтересованы в нивелировании резких потрясений на рынке, дабы обеспечивать себе небольшую, но стабильную прибыль.
Долгие годы цены на цветные металлы отражали сбалансированность мировой промышленности. Их колебаниям практически всегда было адекватное объяснение – авария, забастовка или, наоборот, запуск нового производства. Нельзя сказать, что раньше спекулянтов на LME не было.
Они были, но спекулировали только те самые банки, на которых держалась вся торговля, и в относительно небольших объемах. Однако примерно с 2004г. на товарные рынки постепенно начали приходить инвестиционные фонды, которым прежде разрешалась деятельность только на фондовом рынке.
В чем же причина хронической недооценки цен на никель? Главная – в том, что старые аналитические группы представляют компании, которые активно играют на товарном рынке, поэтому уже не являются “независимыми арбитрами”. В прогнозе цен на 2007г. западные аналитики остаются верны выбранной стратегии: “цены в будущем году не могут превышать прогнозную цену металла на LME в настоящее время”. Инвестиции напрямую в товар становятся все более популярны у западных хедж-фондов, однако остальной мир “должен” по-прежнему инвестировать в казначейские обязательства США под 5% годовых и т.п. Реальная же мировая инфляция намного выше.
Казалось бы, как связана точность прогнозов с активизацией инвестиционных фондов? Самым непосредственным образом.
Во-первых, хронически недоучитываются потребности растущих рынков развивающихся стран, особенно Китая.
Во-вторых, сырье до предприятий просто не доходит. Практически весь металл, не проданный по долгосрочным контрактам и попавший на биржу, скупается инвесторами, рассчитывающими на быструю прибыль.
По отчету Barclays Capital, с августа по декабрь 2006г. инвестиционные фонды привнесли $800 млн. только новых инвестиций. При этом больше половины фондов сообщили, что планируют в ближайшие три года повысить долю сырьевых товаров в своих портфелях до 10%. Под управлением хедж-фондов в мире находится порядка $1,7 трлн. (по данным InvestHedge на середину 2006г.). Более того, недавно к рынку металлов получили доступ и пенсионные фонды. Если опыт окажется успешным, пенсионные фонды предполагают направить в этот сектор экономики часть своих средств.
Итог – давление на рынки цветных металлов огромных сумм инвестиций, вплоть до нескольких миллиардов долларов, которые позволят скупить как минимум весь годовой выпуск цветных металлов в мире. И никакие программы роста добычи беднеющего рудного сырья и развития металлургического производства переломить эту ситуацию не способны.
Таким образом, результаты воздействия подобного спроса не может спрогнозировать ни один, даже самый выдающийся аналитик. В 2007г. и далее более реальна “игра инвесторов на повышение”, позволяющая извлечь прямую прибыль. Поэтому цены на цветные металлы в мире будут расти и останутся малопрогнозируемыми.
И сегодня с высокой долей вероятности можно заявить, что ввиду устойчивого спроса и дефицита на никель, спада цен на нержавеющие и специальные стали в течение 2007 г. не будет.
Вторым источником нестабильности сырьевого рынка в марте стал скачок цен на молибден. В Европе котировки выросли до 77-81 $/кг, против 61,2-62,2 $/кг месяцем ранее.
В 2007г. ожидается рост спроса на молибден до 6-7%, несмотря на неопределенность с ростом предложения молибдена. И, по экспертным оценкам, соотношение мирового спроса и предложения в значительной степени будет зависеть от объемов производства молибдена в “западном” мире при возможном существенном сокращении поставок из Китая.
Если добыча/производство молибдена в Китае сохранятся на уровне 2006г., то мировой рынок будет сбалансированным, в противном случае он столкнется с нехваткой предложения. Скорое введение системы экспортных квот нацелено на сокращение экспорта молибдена для удовлетворения внутреннего китайского потребления. Поэтому с большой вероятностью в 2007г. можно ожидать снижения объемов поставок данного сырья из КНР на 10-30% по сравнению с 2006г.
На фоне роста цен на основные легирующие добавки растут и цены на нержавеющую сталь. Доля никеля в марке 12Х18Н10Т – всего 9%, однако его стоимость составляет около 70% цены готового проката. В марках с более высоким содержанием никеля она может увеличиваться до 90%.
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА НЕРЖАВЕЮЩЕЙ СТАЛИ
Основные потребляющие отрасли:
• атомное машиностроение,
• нефте- и газодобыча,
• энергетика,
• производство пищевого и торгового оборудования,
• строительство и архитектура,
• транспортное машиностроение,
• ВПК,
• авиастроение,
• сельское хозяйство. Государственные программы развития основных потребляющих отраслей:
Действующие программы:
• Энергетическая стратегия на период до 2030 года,
• Стратегия развития авиационной промышленности на период до 2015 года,
• Стратегия развития и реформирования судостроительной промышленности до 2030 года.
Одобрена “Стратегия развития электронной промышленности до 2025г.”.
Ведется разработка “Стратегии развития химической и нефтехимической промышленности России до 2015г.”.
В стадии обсуждения находится “Стратегия развития транспортного машиностроения”.