Если для большинства участников мирового рынка ЖРП 65%-й рост цен является ожидаемым и вполне закономерным, то для китайских потребителей этот исход иначе как драматическим не назовешь
Битва за ресурсы
Оксана Криштопа, ведущий геолог-аналитик ИАЦ “Минерал” ФГУНПП “Аэрогеология” (Россия)
Если для большинства участников мирового рынка ЖРП 65%-й рост цен является ожидаемым и вполне закономерным, то для китайских потребителей этот исход иначе как драматическим не назовешь
До 2003г. мировая торговля железорудной продукцией (ЖРП) была ориентирована на два рынка: западноевропейский и японский. Но в связи с мощным ростом экономики Китая, способствовавшим увеличению промышленного строительства, машиностроения, выпуска автомобилей и бытовой техники, металлургия страны начала набирать обороты. В то же время невысокие темпы развития горнодобывающей отрасли вследствие ограниченного количества перспективных железорудных месторождений и низкого качества добываемых руд не позволили обеспечить активно развивающуюся металлургическую промышленность собственным сырьем. Нехватка руды в КНР послужила толчком к стремительному наращиванию объемов ее импорта и образованию на внешнем торговом поле третьего рынка – китайского.
Появление Китая на международной арене в качестве крупнейшего потребителя железной руды привело к нарушению баланса спроса и предложения и спровоцировало резкое повышение стоимости ЖРП. Спрос на сырье со стороны КНР оказался настолько высоким, что даже замедление темпов роста мировой металлургии в 2005-2006гг. не охладило железорудные цены. Более того, они продолжили свое восхождение, и к концу 2007г. из-за пере боев в спотовых поставках, спровоцировавших дефицит руды, вышли на новый уровень, достигая в отдельных случаях 190 $/т! В свою очередь первые контрактные цены для 2008г. не замедлили отреагировать на нестабильность на свободном рынке 65%-м повышением. И если для большинства участников рынка подобный рост цен является ожидаемым и вполне закономерным, для китайских потребителей этот исход иначе как драматическим не назовешь.
Короли добычи
Кто есть кто на мировом рынке железорудной продукции
По последним оценкам мировые подтвержденные запасы железных руд составляют 206 млрд.т, из которых более четверти разведаны в России. Кроме того, значительная их часть сосредоточена в Украине, Бразилии, Китае, Австралии, США и Индии. Между тем качественные характеристики руд Бразилии, Австралии и Индии заметно превосходят руды России, Украины и Китая.
Структура глобального производства ЖРП остается без изменений. Как и ранее, основные страны-держатели запасов железных руд являются основными производителями этого сырья. В то же время благодаря стремительно развивающейся мировой металлургии добыча железных руд с 2001г. увеличивается быстрыми темпами, в среднем на 10-12% в год. По предварительным данным, в 2007г. ее показатель превысил 1,5 млрд.т. Но, несмотря на позитивную динамику, пока на мировом рынке руды сохраняется дефицит, который провоцируется, главным образом, огромным спросом на сырье со стороны Китая.
На Китай приходится пятая часть всего мирового производства железной руды – более 300 млн.т (в пересчете на среднемировое содержание железа в товарной руде), но тем не менее этого объема недостаточно для удовлетворения современных потребностей металлургической промышленности страны, поэтому Китай вынужден постоянно наращивать импорт этого сырья. Достаточно сказать, что за пять лет ввоз железной руды в страну увеличился более чем в два раза и, по отчету Китайской таможенной службы, в 2007г. КНР импортировала 383 млн.т железной руды, что почти на 15% выше уровня предыдущего года.
В 2003г. Китай стал крупнейшим в мире потребителем и импортером железорудного сырья. С тех пор он имеет огромный вес в мировой горнорудной отрасли и оказывает непосредственное влияние на конъюнктуру мирового рынка ЖРП. А в 2006г. представляющая интересы всей китайской сталелитейной промышленности компания Baosteel наконец-то осуществила долгожданное – возглавила переговоры по согласованию контрактных цен.
Значительная доля китайского рынка принадлежит Австралии, Бразилии и Индии. Впрочем, эти страны занимают ведущие позиции (до 75% от общемировых поставок ЖРП) и в структуре всего мирового экспорта руды.
Австралия остается крупнейшим поставщиком ЖРП на мировой рынок – ее доля в международной торговле превышает 30%. В 2007г. страна экспортировала 279 млн.т руды, из которых 149 млн.т было продано в Китай. Почти вся австралийская добыча руды (а это без малого 305 млн.т) сосредоточена в руках всего трех компаний: BHP Billiton, Rio Tinto и Robe-River Iron Associates, при этом первые две являются крупнейшими в мире поставщиками ЖРП. Вместе с бразильской Vale они контролируют более 35% мирового рынка этого сырья.
Компания Rio Tinto является крупнейшим производителем железорудного сырья в стране. Ее текущее производство ЖРП достигает почти 150 млн.т в год. Вторая по счету в этом немногочисленном ряду компания ВНР Billiton на своих предприятиях в 2007г. выпустила 110 млн.т железных руд.
В связи с высоким мировым ростом спроса на ЖРП обе компании инвестируют значительные средства в расширение собственных мощностей, а также в развитие транспортной инфраструктуры. В частности, в 2005г. Rio Tinto и австралийская Hancock Prospecting Pty подписали соглашение об инвестировании в развитие месторождения Хоуп-Даунс в размере $402 млн. В результате участникам сделки отошло по 50% месторождения, где уже построен ряд объектов, в частности, железная дорога и порт. Одновременно Rio Tinto реализует проект расширения мощностей горно-рудного предприятия Яндикугина, принадлежащего компании Hamersley Iron (входит в состав Rio Tinto Group), с 32 до 52 млн.т/год, и увеличение пропускной способности порта Dampier, расположенных в Западной Австралии.
В начале января компания заказала в Японии строительство трех балкеров вместимостью 200 тыс.т для доставки железорудного сырья в Китай. В настоящее время крупнейшие клиенты Rio Tinto в Японии и Корее имеют собственные суда, но при поставках именно на китайский рынок компания вынуждена использовать сторонних перевозчиков. При этом стоимость доставки тонны руды превысила $55 и вряд ли существенно уменьшится в обозримом будущем. По всей видимости, компания таким образом пытается увеличить поставки сырья на спотовый рынок, а вместе с этим и собственную прибыль, т.к. цены спот существенно выше, чем контрактные.
В свою очередь компания BHP совместно с южнокорейской Posco осуществляют проект по разработке месторождения Депозит-Си с запасами 474 млн.т, расположенного на перспективной площади по локализации железных руд Майнинг-Эриа-Си. В целом выявленные запасы на этой площади составляют 900 млн.т (среднее содержание Fe – 60,6%). Разработка месторождения Депозит-Си началась в октябре 2004г. Производственные мощности рудника оцениваются в 23 млн.т/год железных руд. Параллельно проводится освоение месторождения Орбоди-18 с начальным объемом добычи железных руд 8 млн.т/год.
Освоение новых проектов в Австралии и связи с этим ожидаемый рост производства железной руды на ближайшую перспективу позволят стране сохранить за собой статус ведущего мирового экспортера.
Бразилия, крупнейший мировой производитель ЖРП, не только в полной мере обеспечивает рудой собственную металлургическую промышленность, но и значительную ее часть поставляет на экспорт (второе место по объемам после Австралии). В настоящее время 8 из 13 горнодобывающих компаний страны напрямую или опосредованно связаны с промышленной группой Vale. На нее приходится до 18% от общемировой выработки железной руды и треть поставок на мировой рынок в рамках совместных предприятий, созданных с крупнейшими металлургическими компаниями Японии, Южной Кореи и Западной Европы, особенно в производстве окатышей. Так, по их выпуску Vale принадлежит 51% акций компании Nibrasco (партнеры металлургические компании Японии), 50% – Kobrasco (Posco), 51% – Hispanobras (ArcelorMittal), 51% – Itabrasco (Ilva), 50% – Samarco (BHP Billiton) и 50% – GIIC (KPC в Кувейте).
По итогам 2007г. Vale произвела 296 (по данным MetalTorg.Ru) млн.т ЖРП (85% от всего выпуска руды в стране) и стала крупнейшим поставщиком железной руды в Китай – 25% от общего объема китайского импорта этого сырья. Кстати, в будущем компания планирует увеличивать продажи железной руды в Китай. Согласно планам уже в 2008г. она поставит в КНР более 120 млн.т железной руды. В связи с этим Vale намерена повысить мощности производства Carajas до 100 млн.т, Brucutu – до 30 млн.т, Fazendao – до 14 млн.т, Fabrica – до 5 млн.т, Itabira – до 3 млн.т, что позволит ей в недалекой перспективе нарастить добычу руды до 350 млн.т.
Доля Индии в международной торговле ЖРП не столь велика (13%), как Австралии и Бразилии, однако она занимает почетное третье место в мировом экспорте и является самым крупным спотовым поставщиком руды, оказывая большое влияние на стоимость сырья при краткосрочных сделках.
Наиболее крупной из индийских государственных компаний как по производству железорудного сырья, так и по производству стали является Steel Authority of India Ltd. (SAIL). Наряду с металлургическими предприятиями SAIL владеет месторождениями железных руд, которые эксплуатирует в штатах Западный Бенгал, Бихар, Орисса и Мадхья-Прадеш. Ведущими горнорудными предприятиями страны являются также National Mineral Development Corp. (NMDC) и Kudremukh Iron Ore Co. (KIOCL), которые и осуществляют основную часть экспортных поставок.
Добыча железной руды в Индии в 2007г. составила 180 млн.т, а ее экспорт – превысил 105 млн.т. Большая часть индийского экспорта (до 80%) поставляется в Китай. В условиях очевидной разницы между спотовыми и контрактными ценами КНР не раз предпринимал попытки установить долгосрочные контракты с индийскими экспортерами. Однако индийские продавцы руды не торопятся покидать спотовый рынок.
Помимо Китая, крупными потребителями индийского ЖРП являются Япония, Саудовская Аравия и Южная Корея.
Правительство Индии, осуществляя целенаправленную программу по расширению сталелитейной отрасли (согласно планам, выпуск стали к 2020г. достигнет 110 млн.т с нынешнего уровня в 38 млн.т), не склонно одобрять увеличение экспорта сырьевых ресурсов и разрабатывает всевозможные меры по его снижению. В то же время сокращение экспортных поставок не решит всех проблем Индии на пути к светлому металлургическому будущему. Без сомнения, эта страна обладает значительной минерально-сырьевой базой, удачным географическим положением и дешевыми трудовыми ресурсами. Однако сдерживающим фактором к стремительному развитию местной сталелитейной промышленности может послужить ограниченное количество собственных месторождений коксующегося угля. Это, а также имеющиеся сложности увеличения импорта угля в условиях его нестабильной конъюнктуры и невероятно высоких цен, делает невозможным наращивание мощностей по выпуску кокса внутри страны. А закупки кокса в Китае ставят Индию в большую зависимость от КНР, и любая смена в его настроении может оказать нежелательные последствия на металлургическую отрасль страны. Правда, в последнее время ведутся разговоры о возможном бартере индийской железной руды на китайский кокс. Но, каковы перспективы этого замысла, пока не ясно.
Поэтому в ближайшие годы ничто не помешает Индии оставаться крупным экспортером железной руды, притом, что она имеет для этого все необходимые предпосылки в виде достаточных запасов ЖРП и отлаженной производственной структуры.
Помимо Китая, традиционно значительный поток железорудного сырья идет в страны Европейского Союза и Японию. В структуре импорта ЖРП на японский рынок большая часть приходится на Австралию (почти 60%) и Бразилию (23%). Характерно, что в последние годы Япония лишь незначительно наращивает импорт руды – на 2-3% в год.
Суммарный объем ввоза ЖРП в Европу в 2007г. составил почти 180 млн.т (при ежегодной собственной добыче на уровне 30 млн.т). Внушительная часть европейского импорта руды принадлежит Германии (более 40 млн.т). Основными поставщиками в страны Западной Европы являются Бразилия, Канада и Австралия, в страны Восточной Европы сырье завозится из России и Украины (13,5 млн.т и 15 млн.т соответственно).
Российские и украинские поставки руды на внешний рынок невелики и варьируются в пределах 20-23 млн.т/год. Удаленность железорудных месторождений от портов и, как следствие, значительная доля транспортной составляющей в цене российской и украинской руды, а также невысокое среднее содержание железа (35-36%) на основных разрабатываемых месторождениях существенно повышают себестоимость добычи руды и делают эту продукцию на 30% дороже среднемировой. Это снижает ее конкурентоспособность на внешнем рынке.
В России более 90% товарных железных руд выпускают всего пять вертикально-интегрированных компаний, в распоряжении которых находится почти весь распределенный фонд запасов железных руд страны. Эти же пять вертикально-интегрированных компаний владеют восемью крупнейшими сталелитейными предприятиями из 23 имеющихся в России и выплавляют более 70% производимой стали в стране.
В условиях ускоренного развития сталелитейной промышленности многие металлургические предприятия, не вошедшие в рамки вертикальной интеграции (ОАО “ММК”, ОАО “Тулачермет”, МЗ “Свободный Сокол”, Косогорский МЗ), вынуждены испытывать дефицит сырья. В свою очередь, хозяева железорудных активов чувствуют себя спокойно в отношении поставок для своих собственных предприятий и пытаются “компенсировать расходы”, а коллегам предлагают или покупать у них сырье по завышенным ценам, или выживать за счет импортного сырья. Но и здесь имеются свои трудности, т.к. сегодня в России отсутствуют морские порты, позволяющие принимать крупные суда-рудовозы.
В 2007г. в России было добыто 105 млн.т (+2,4% по отношению к 2006г.), на экспорт за 11 месяцев поставлено 22,9 млн.т. Самыми крупными производителями руды являлись Лебединский и Михайловский ГОКи, входящие в состав ООО УК “Металлоинвест”, они же и основные экспортеры. Помимо Европы, Россия поставляет руду в Китай, но в силу крайне низкой прибыльности по этому направлению поставки осуществляются по остаточному принципу, т.е. при отсутствии других рынков сбыта.
Минерально-сырьевая база России может полностью обеспечить местную металлургию ЖРП. Тем не менее, ежегодно сюда завозится железорудное сырье (концентрат и окатыши) из Казахстана и Украины в количестве 9-10 млн.т, в основном для ОАО “ММК”. Возможно, это связано с медленным развитием отечественной горнодобывающей отрасли: из-за отсутствия финансирования окончательное освоение крупных месторождений железных руд (Яковлевское и Чинейское) находится в состоянии долгостроя. В этом случае непонятно, насколько оправдано стремление российских компаний выйти с инвестициями в разработку зарубежных месторождений. В частности, Evraz Group совместно с ОАО “Институт по проектированию горнорудных предприятий Гипроруда” выиграла тендер на разработку ТЭО строительства горно-обогатительного комбината на железорудном месторождении Тхатькхе (Вьетнам).
К настоящему времени львиная доля железорудного сектора Украины сосредоточен в руках всего двух крупных компаний – “Метинвест Холдинг” и “АрселорМиттал Кривой Рог”. Напомним, в прошлом году “Метинвестом” были приобретены горнорудные предприятия компании “Смарт Холдинг”, в частности, Ингулецкий ГОК, что позволило группе в 2007г. занять 6-е место в мире по объемам производства ЖРП с показателем 39 млн.т. При этом “Метинвест” ставит себе задачу в течение ближайших пяти лет нарастить выпуск руды на треть – до 52 млн.т/год. В том числе на Северном ГОКе – до 20 млн.т/ год ( + 50%) и на Ингулецком ГОКе – до 18 млн.т/год (+30%).
Однако Украина уже сейчас имеет избыточные мощности по производству ЖРП. Так, в 2006г. внутренний выпуск сырья составил почти 65 млн.т, а внутреннее потребление не превысило 47 млн.т. В 2007г. производство руды увеличилось еще на 7 млн.т. И хотя невостребованная часть руды поставляется на экспорт, незавидное постоянство в его показателях (на протяжении уже пяти лет он находится в пределах 20-21 млн.т) не позволяют Украине развернуть свою горнорудную промышленность на всю мощь. Помимо невысокой конкурентоспособности на внешнем рынке, другой причиной, сдерживающей украинский экспорт ЖРП, является слабый рост спроса на руду в странах Восточной Европы. И чтобы увеличить внешние продажи, Украина все чаще стала поглядывать в сторону Китая.
При этом в течение 2007г. украинскими метпредприятиями было закуплено почти 3 млн.т ЖРП. А в 2008г. ожидается еще большее увеличение импорта, который может составить 7 млн.т. Странности украинского рынка объясняются недовольством компаний, которые не могут похвастаться наличием горнорудных активов (Индустриальный союз Донбасса, ММК им. Ильича, “Запорожсталь”), и монополизацией украинского железорудного сектора.
Успех поставщика
Рост цен на ЖРП не спотовом рынке и стремление потребителей к гарантированным поставкам железорудной продукции сделали металлургов более сговорчивыми во время переговоров по новым контрактным ценам
Законодателем мировых базовых цен на железорудное сырье по сложившейся традиции является бразильский железорудный гигант Vale. А с недавних пор формирование новых цен начинается проведением совместных переговоров с китайской сталелитейной компанией Baosteel. Совершенно естественно, что продавец и покупатель совершенно по-разному воспринимают сложившуюся рыночную картину, и позиции у них в этом вопросе традиционно диаметрально противоположные. В период активности рынка противоречия только усиливаются. Поэтому нет ничего удивительного в том, что в последние годы заключение контрактных цен на руду проходит в очень напряженной обстановке.
Резкий рост мирового спроса на ЖРП, особенно со стороны Китая, который последовал за мировым ростом стали во второй половине 2004г. и в начале 2005г., стал неожиданностью для крупнейших поставщиков ЖРП. В 2004г. такие крупные поставщики сырья, как Бразилия и Индия, существенно снизили собственное производство, соответственно, на 6,2% и 8,8%. И, невзирая на увеличение выпуска руды в Китае, США, Украине, России и Австралии, мировое производство товарных руд увеличилось лишь на 1,7% по сравнению с 2003г. Что оказалось недостаточным для удовлетворения нарастающего голода мировой сталелитейной промышленности. Образовавшийся в результате повышенного спроса дефицит сырья привел к истощению запасов на складах. В итоге 2005г. отметился беспрецедентным ростом цен (на 71% на железорудную мелочь и 86% на окатыши), чем ввел в состояние шока всю мировую металлургию.
Скачок цен на железную руду вместе с еще большим ростом цен на кокс практически удвоил производственные затраты интегрированных производителей стали и совпал по времени с тенденцией падения мировых цен на металл, наметившейся еще с конца первого квартала 2005г. и продолжавшейся до конца лета. Таким образом, металлурги оказались в очень непростой ситуации, в то время как железорудные компании не остались в накладе: несмотря на снижение объемов потребления сырья, рентабельность их предприятий достигла астрономических показателей.
Спотовые цены, по которым в основном продается индийское ЖРП небольшим и средним металлургическим компаниям, весьма чувствительны к малейшим колебаниям на рынке стали. И если на начало 2005г. цены на руду были в пределах 102-100 $/т, то в марте они уже соскользнули до уровня 95-89 $/т, а в апреле это падение было еще более заметным – до 75 $/т. К середине 2005г. спотовые цены на руду не превышали 65 $/т.
Ближе к осени положение на рынке краткосрочных контрактов постепенно выровнялось, рынок стали несколько оживился, а китайские покупатели активизировали ввоз индийской руды. Однако значительного увеличения цен на ЖРП так и не произошло, так как одновременно в Китае был принят документ, ограничивающий китайских металлургов и трейдеров покупать руду по ценам, выше контрактных цен 2005г. Этой мерой КНР пытался оказать влияние на формирование будущих контрактных цен.
Однако старания китайской стороны не увенчались успехом, и в 2006г. стоимость руды выросла еще на 19%. Почти месяц компания Baosteel настаивала на том, что подорожание импортной железной руды на 19% является неприемлемым. А поставки руды с мая 2006г. стали сокращаться. В конце мая Китай вновь предпринял попытку выторговать себе исключительную цену – с повышением не более 12,5%. Vale жестко заявила, что в этом направлении уже достигнут определенный прогресс с другими меткомпаниями Китая и пересмотра цен не будет. Более того, Vale пригрозила перенаправить свои поставки другим потребителям, если Baosteel до 1 июня не согласится с новыми расценками на железную руду. В результате, 29 мая были собраны 16 крупнейших металлургических компаний, которые заявили о своем согласии принять цены на железную руду с увеличением их на 19%. Но, несмотря на поражение Китая в битве за цены на сырье, нужно отдать должное его упрямству и настойчивости. Китай дал понять всему миру, что не приемлет давления со стороны трех железорудных гигантов по поставкам сырья, создавших мировую монополию. Он начал сложную и долгосрочную игру, чтобы потеснить их на мировом рынке сырья.
После 90%-го подорожания сырья в течение двух лет участники рынка ожидали замедления роста цен на руду в 2007г. В итоге, в переговорах между Vale и Baosteel, которые завершились значительно раньше обычного срока, стороны согласились на 9,5%-е повышение цен на железорудную мелочь, что устраивало обе стороны.
Столь незначительному подорожанию сырья способствовало активное введение новых мощностей по добыче ЖРП, в 2006г. они увеличились вдвое по сравнению с предыдущим периодом и составили по некоторым данным 70 млн.т.
На фоне установленных базовых цен на 2007г. стоимость экспортной индийской руды увеличилась сначала на 9,5%, затем весной еще на 9,7%.
Поводом второго повышения цен послужила установленная индийскими властями экспортная пошлина на индийское ЖРП в размере 6,8 $/т с целью первоочередного обеспечения собственного производства стали. Этой мерой правительство Индии недвусмысленно дало понять, что желает сохранить сырьевые ресурсы для национальной металлургии. Далее обострившаяся нехватка руды, вследствие перебоев с поставками на фоне высокого спроса и резкого повышения фрахтовых ставок, вывела спотовые цены на новый виток развития. В августе индийский 63,5%-й концентрат подорожал до 112-115 $/т CIF, а стоимость окатышей приблизилась к отметке 140 $/т CIF. К концу 2007г. индийские экспортные цены на спотовую железную руду с содержанием Fe 63,5% составляли 190 $/т и только в январе с.г. они несколько ослабли из-за нежелания китайских покупателей платить высокие цены за сырье.
В связи с постоянно растущими ценами спот ситуация на рынке ЖРП настолько накалилась, что подготовка к очередным ценовым переговорам по руде началась уже с начала осени 2007г. Разумеется, со стороны продавцов активно продвигались новые способы повышения базовых цен на железную руду. Еще в III квартале 2007г. три железорудных гиганта – Vale, BHP Billiton и Rio Tinto – предупредили китайских покупателей об общем снижении объемов поставок на 5 млн.т в результате погодных условий и проблем с реализацией проектов по расширению добычи. В ответ Китай обвинил трио в провоцировании недопоставок в расчете повлиять на будущие контрактные цены.
К этому можно добавить предложения компании Rio Tinto (установить базовые цены с учетом доставки сырья в китайские порты) и BHP Billiton (ввести индексацию на основе ценовых параметров спотового рынка). Выражая свое возмущение, Китай высказал откровенную угрозу, заявляя, что он может предпочесть иметь дело с единственным поставщиком руды – бразильской компанией Vale, которая в 2007г. оказалась вполне адекватной в переговорах с Baosteel. Если учесть, что BHP поставляет в КНР большую часть своей руды, эта угроза абсолютно серьезна.
Неожиданное предложение компании ВНР Billiton слиться с Rio Tinto, мягко говоря, озадачило все металлургическое сообщество. Напомним, что в настоящее время доля этих компаний в мировой добыче руды достигает 17%. В попытке воспрепятствовать этой сделке китайская металлургическая компания Chinalco совместно с американской Alcoa Inc. объявила о покупке 12% доли Rio Tinto.
Сама Rio вроде как не испытывает восторга от предложения BHP, о чем свидетельствуют ее старания увеличить собственные железорудные ресурсы, в частности, в районе Пилбара, от нового проекта Caliwingina с целью повысить стоимость активов компании. В свою очередь участники рынка отмечают, что Rio не столько стремится избежать поглощения, сколько набивает себе цену, и будет отстаивать себя до тех пор, пока ей не будет сделано адекватное предложение.
Пока неясно, как это отразится на планах BHP, однако если слияние BHP и Rio Tinto все же произойдет, это будет способствовать монополизации мирового рынка железорудных ресурсов и, возможно, сократит возможности китайских меткомпаний в согласовании цен. Для Китая, без сомнения, эта сделка станет неприятным сюрпризом.
В то же время КНР, с целью упрочить свои позиции продолжает уверять деловую общественность о сокращении темпов роста объемов импорта, так как страна имеет потенциал для введения новых мощностей по добыче железной руды.
Кстати, снижению темпов роста китайского импорта ЖРП могут способствовать два момента. Во-первых, Китай действительно пытается уменьшить зависимость от импортного сырья, о чем свидетельствуют многочисленные совместные проекты за рубежом, а также увеличение внутренних капиталовложений в геологоразведку. Китайские металлурги пытаются покупать месторождения за рубежом. В частности, компания Shandong Luneng собирается построить в Читинской области РФ ГОК на месторождении “Березовское” (на 10 млн.т/ год). Предполагается, что первые поставки пойдут в Китай уже в 2008г. Известно о нескольких проектах в Монголии, спонсируемых китайскими компаниями, которые впоследствии намерены поставлять железную руду на рынок КНР.
Во-вторых, разгоревшийся недавно скандал вокруг реализуемой китайской металлопродукции на европейском рынке по заниженным ценам может усилить давление со стороны европейских металлургов на Китай, и он будет вынужден сократить свои поставки, что может означать заметное ослабление спроса на руду. К этому следует добавить реализацию планов по закрытию мелких металлургических предприятий.
Тем не менее, эти аргументы Китаю не помогли. Переговорный процесс по новым контрактным ценам с Vale закончился полной капитуляцией китайской стороны и 65%-м подорожанием руды. Надо сказать, в некотором смысле “свинью” Китаю подложили японские и южнокорейские металлурги, первыми и без особого торга согласившиеся принять выдвинутые условия. Недолго раздумывали и европейские производители металла.
Скорая сдача позиций металлургов вполне объяснима. Ситуация на рынке ЖРП в последние месяцы складывается непросто: перебои в поставках руды из-за плохой погоды и нехватка судов для перевозки сырья на фоне сохраняющегося дефицита качественной руды в мире. А стремительный рост цен на спотовом рынке и стремление к гарантированным поставкам ЖРП сделали покупателей этого вида сырья более сговорчивыми. Разумеется, в этих условиях дальнейшее сопротивление Китая новым ценам выглядело бессмысленным. А если принять во внимание стремление другого гиганта компании Rio Tinto не только увеличить стоимость руды на 71% но и разделить с покупателями выгоду от стоимости фрахта, то подорожание бразильской руды может рассматриваться вполне безобидным.
В настоящее время китайские металлурги лихорадочно ищут пути выхода из создавшегося положения. Недавно китайская сторона вновь выступила с предложением заключить долгосрочное соглашение с Индией по поставкам железной руды для удовлетворения растущего спроса и гарантий поставок. Предложение прозвучало на официальной встрече представителей министерства стали Индии и министерства торговли КНР. Однако регулярное увеличение Индией экспортной пошлины с целью ограничить вывоз руды из страны для обеспечения собственных нужд могут сделать покупку индийской руды еще менее доступной.
Таким образом, для КНР наступило непростое время и вероятно ближайшие несколько лет ему придется приложить немало усилий, чтобы упрочить свое пошатнувшееся положение.
Интеграция как панацея
В условиях активного спроса и высоких цен на железорудное сырье наилучшим способом минимизации затрат на него является вертикальная интеграция
Ощущая быстрорастущий спрос на свою продукцию, практически все железорудные предприятия мира активно продолжают или начинают новые проекты по расширению производства ЖРП на существующих и новых рудниках, а также работы по развитию сложной транспортной инфраструктуры для обеспечения растущих объемов торговли железной рудой. Однако у экспертов рынка имеются опасения, что развитие транспортной инфраструктуры, которая уже в прошлом году столкнулась с рядом проблем, не поспеет за ростом производства ЖРП. Понятно, что если не будут предприняты своевременные меры в их решении, напряжение на рынке ЖРП может затянуться. А это означает, что тенденция роста цен на железорудное сырье может сохраниться на среднесрочную перспективу. Кроме того, покупатели будут нести крупные затраты из-за тарифов на фрахт: в ближайшие годы нехватка тоннажа останется серьезной проблемой для мирового рынка железной руды.
Делая прогнозы на будущее, следует также принимать во внимание основные тенденции, оказывающие в той или иной степени влияние на состояние и дальнейшее развитие рынка. С одной стороны, это консолидация железорудных активов, с другой – вертикальная интеграция и создание совместных предприятий.
Довольно длительный период высоких цен на сырье вновь вызвал усиление активности в сфере слияния и поглощения предприятий в железорудном бизнесе. В настоящее время пять крупнейших производителей ЖРП контролирует до 41% производимой в мире руды. Достаточно агрессивно в этом отношении настроена индийская Tata Steel, которая после поглощения компанией Corus стала пятым номером в мировом рейтинге производителей стали. После подписания соглашения о приобретении 65% акций в проекте строительства интегрированного комбината во Вьетнаме мощностью 4,5 млн.т стали в год руководство Tata Steel заявило о намерении осуществить несколько поглощений горно-добывающих активов в странах Юго-Восточной Азии.
В условиях активного спроса и высоких цен на сырье наилучшим способом минимизации затрат на сырье является вертикальная интеграция. Особую деятельность в этом направлении развила корпорация ArcelorMittal. Известно, что она проявляет повышенный интерес к залежам в Венесуэле и ищет контакты с правительством Уго Чавеса. Китайская Jiangsu Shagang заявила о намерении купить за $ 108 млн. контрольный пакет акций британской компании Stemcor, владеющей правами на разработку месторождения Savage River в Австралии.
Дефицит качественного ЖРП спровоцировал в последние годы создание на рынке множества совместных предприятий между производителями и потребителями сырья. Например, индийские компании SAIL и Tata Steel сформировали СП по добыче угля и собираются заключить новое соглашение о кооперации в области добычи железной руды.
Еще дальше в этом направлении продвинулись китайские компании – Baosteel, Wuhan Iron and Steel Group, Anshan Iron and Steel и Shougang Group, подписавшие соглашение о создании совместного инвестиционного предприятия, задачей которого станет приобретение и разработка железорудных месторождений по всему миру. Как считают китайские металлурги, такая схема будет наиболее оптимальной, в отличие от создаваемых ранее совместных предприятий с производителями железорудного сырья.
Таким образом, сегодня железорудные проекты с участием металлургов разворачиваются во всех уголках мира. Метпредприятия охотно инвестируют как в существующие производства, так и в новые месторождения железной руды. Новые ГОКи и цеха создаются по всему миру, не только в традиционных странах-поставщиках руды – Бразилии и Австралии, но и в Индии, Аргентине, странах Африки, в Монголии, Вьетнаме, Филиппинах, Казахстане.