УГМК планирует привлекать иностранные кредиты и оптимизирует затраты с помощью скрупулезного бюджетирования
В сетях прибыли
УГМК планирует привлекать иностранные кредиты и оптимизирует затраты с помощью скрупулезного бюджетирования
Все региональные предприятия УГМК являются самостоятельными юридическими лицами. В настоящий момент идет централизация управления предприятиями сети. В компании убеждены, что максимальная эффективность достигается при финансировании из единого центра. Так удается достичь объединения интересов и потребностей всех предприятий сети и, с учетом глобальных стратегических целей компании, выделить приоритетные финансово-инвестиционные потоки.
Источником финансирования предприятий сети УГМК является прибыль материнской компании. Так, в 2005г. чистая прибыль составила 23,4 млн. грн., а в 2006г. -36,4 млн. грн. При этом практически вся прибыль направляется на модернизацию основных фондов и инвентаря.
Сейчас прорабатываются различные формы инвестирования в развитие международной металлоторговой сети. Так, для сети, работающей в РФ, – это товарный кредит. В странах дальнего зарубежья – деятельность УГМК в качестве главного акционера, а также все те же товарные кредиты.
Что касается зарубежной сети, то возникает ряд сложностей с приобретением основных фондов нерезидентами, к примеру, в РФ. Поэтому все активы на территории РФ находятся в собственности предприятий сети РГМК (Русская горно-металлургическую компания).
ОБЛИГАЦИИ И КРЕДИТЫ
В 2005г. УГМК провела эмиссию облигаций на сумму 100 млн. грн. Полученные средства были вложены в развитие торговых сетей.
В 2006г. планировался второй этап выпуска облигаций, но затем он был отложен. “Появились более привлекательные предложения, касающиеся в основном займов за рубежом”, – говорят в УГМК. Так, в настоящий момент компания проводит подготовку к международному аудиту финансовой отчетности. С этой целью УГМК уже провела переговоры с Deloitte&Touche и Ernst& Young. Проведены подготовительные работы, сделана оценка основных фондов и оборотных активов по состоянию на 01 января 2005 и 01 января 2006 (базовые точки отсчета международного аудита). Проведение аудита и получение международного сертификата даст возможность привлекать иностранные инвестиции и кредиты.
Интерес к внешним кредитам возник по результатам работы в Польше, где руководители УГМК еще раз убедились, насколько выгоднее кредитование со стороны зарубежных банков. Так, в Украине максимальная кредитная ставка – 12%, за рубежом аналогичный показатель составляет 4-5%.
Минимальная сумма заимствования, которую иностранные финансовые учреждения готовы предоставить УГМК, – $50 млн. В Украине размер кредитных линий для компании составляет около 400 млн. грн. При этом в России компания работает с “Альфа-Банком”, который открыл УГМК кредитную линию на $16 млн. (линия действует и в России, и в Украине).
Базовый вопрос финансовой работы предприятия – наличие свободных оборотных средств. Он решается как при помощи кредитов, так и собственных средств. Тем не менее, общую позитивную картину существенно подрывает невозмещение НДС с марта 2006г. (более 46 млн. грн.).
Отсутствие столь ощутимого объема оборотных средств заставляет компанию привлекать дополнительные кредитные ресурсы, что приводит к увеличению оплаченных процентов по кредитам и, как следствие, удорожанию реализуемых проектов.
Тем не менее, в УГМК надеются на скорое позитивное решение данного вопроса.
КАК ОПТИМИЗИРУЮТ
В компании очень серьезно подходят к вопросу инвестирования в модернизацию предприятий сети. Так, при вложении 4-5 млн. грн. в площадку средних размеров срок окупаемости не должен превышать один год.
В конце 2006г. в УГМК создан бюджетный комитет, который анализирует финансовую сторону деятельности сети в целом и ее отдельных предприятий. На местных предприятиях введено бюджетирование.
Для этого специалистами УГМК разработано программное обеспечение, позволяющее на основе параллельного анализа 12-13 экономических параметров изыскивать дополнительный денежный ресурс.
Практика показала: экономия за счет бюджетирования велика.
В итоге, за март 2007г. оптимизация финансовых протоков позволила сократить расходную часть бюджета сети на 50%.