Благодаря высоким темпам экономического роста в КНР стоимость золота на мировом рынке к 2010 г. может вырасти до $725 за тройскую унцию

Долгосрочный тренд цены на золото представляет собой волнообразную линию с относительно большими провалами, но и с не менее значительными восхождениями.

Мировые цены на золото стали расти быстрыми темпами начиная со второго полугодия 2003г. Максимум цен был отмечен в начале декабря 2004г., когда золото выросло до $455-456 за тройскую унцию. К середине августа 2005г. цена на золото на Лондонской бирже составляла $443 за унцию. А уже в середине декабря лондонская котировка достигала $505 и до конца месяца возросла до $521 за унцию. В итоге в первой декаде декабря 2005г. цена на золото достигала самого высокого уровня за последние 18 лет – $525 за тройскую унцию и побила рекорд соответствующего максимума середины января 1988г. – $480 за унцию.

Если говорить о современном этапе динамики мировых цен на золото, то она обусловлена во многом ослаблением американского доллара, что наряду с экономическими факторами – слабостью фондового рынка и сокращением складских запасов золота у производителей – оказывает влияние на повышение мировых цен на этот металл.

Золото активно выступает как инструмент биржевых спекуляций и во время политических или экономических кризисов, что самым существенным образом отражается на динамике цен. Пример тому резкий всплеск цен на золото в начале января 2006г., когда на Лондонской бирже они достигли $534,35 за тройскую унцию.

Мировой рынок золота очень специфичен, на него влияют также факторы конкуренции и производства, а главным регулятором цен выступает в такой период уровень затрат на ведущих предприятиях отрасли.

Предложение золота на рынке состоит из вновь добываемого металла и его поступлений в обращение из наземных запасов. Основную долю (63-65%) общего предложения золота на мировом рынке составляет его добыча горными предприятиями, около 20-21% – производство этого металла из скрапа и 14-15% – продажи из государственных и частных резервов. Именно 2004г. стал рекордсменом по темпам сокращения мировой добычи золота (на 128 т, или на 5% по сравнению с предыдущим годом), что явилось самым значительным сокращением с 1943г.

Самыми крупными золотодобывающими странами являются ЮАР, Австралия, США, Китай и Россия, которые производят почти половину мировой добычи золота.

Отметим, что в ЮАР только за 2004г. добыча золота сократилась на 33 т, или на 9%. Тенденция сокращения его добычи отмечалась и в І полугодии 2005г. – на 26 т, или на 15%. Спад объемов добычи в этой стране наблюдается с 1970-х гг., когда она составляла почти 1000 т, или более 70% мировой. Это объясняется вполне объективными причинами – растет глубина добычи, а также существенно снизилось среднее содержание металла в добываемой руде: если в начале 1970-х гг. оно составляло 13 г/т, то в 2004г. – только 4 г/т.

Среди самых крупных золотодобывающих компаний ЮАР необходимо отметить AngloGold Ashanti Ltd. Компания основана в 2004г. путем слияния AngloGold (ЮАР) и Ashanti Goldfields (Гана). В этом же году AngloGold Ashanti, имеющая 25 месторождений в 11 странах мира, произвела 188 т золота. Вторая по величине – компания Gold Fields, которая разрабатывает месторождения золота в Западной и Южной Африке, Австралии, Европе, Северной Америке, Южной Америке. В 2004г. золотодобыча этой компании составила 128,5 т.

В Австралии объем добычи в 2004г. составил 258 т, что на 9% ниже, чем в 2003г. Это был самый низкий уровень начиная с 1995г. Многие прииски были закрыты или разрушены из-за сильных дождей, вызванных тропическими циклонами в начале 2004г. В то же время в первой половине 2005г. в Австралии добыча золота по сравнению с I полугодием 2004г. возросла на 5%.

В Северной Америке за последние три года наблюдался спад производства – добыча золота сократилась на 100 т. В 2004г. по сравнению с предыдущим годом только США сократило добычу золота на 7%, а Канада – почти на 9%. В первой половине 2005г. также наблюдалось сокращение производства золота в этих странах. Обусловлено это в первую очередь приостановкой работ на открытом и подземном рудниках Golden Sunlight, принадлежавшим компании Placer Dome в США и частичным закрытием шахт в Канаде.

Самой “золотой” в мире по праву можно назвать американскую компанию Newmont Mining Corporation (NEM), которая охватывает своей деятельностью пять континентов. Ее золотодобывающими предприятиями в 2004г. было произведено более 80% добычи США.

Основной компанией в Канаде по золотодобыче является Barrick Gold Corp., которая оперирует не только у себя на родине, но и в США, Аргентине, Австралии, Перу, Чили и Танзании. Сегодня этой компанией разрабатывается 12 месторождений.

Китай за последние пять лет, благодаря либерализации рынка и прекращению закупок золота государственным сектором, получил для золотодобывающей отрасли хорошие перспективы, значительную устойчивость и стабильный рост. В 2004г. в КНР объем добычи золота достиг 217 т, что на 5% больше, чем в 2003г., а в первом полугодии 2005г. – 102 т, или на 6% больше аналогичного периода предыдущего года.

Среди стран СНГ явным лидером по золотодобыче является Россия, которая занимает пятое место среди мировых производителей золота после ЮАР, США, Австралии и Китая. Как известно, Россия обладает большими запасами разведанного сырья, разработка которых еще не проводится. Ресурсный же потенциал России, по оценкам экспертов, рассчитан приблизительно на 300 т золота в год, а прогнозируемые запасы золота в недрах составляют более 20% мировых.

Всего за 2004г. Россией было добыто 182 т золота (такой же объем был и в 2003г.), а первом полугодии 2005г. – 60 т золота по сравнению с 62 т за аналогичный период 2004г. Но необходимо заметить, что рост добычи в России по сравнению с 1988г. возрос более чем на 60%, в то время как в мире – только на 3%.

По мнению экспертов, в ближайшей перспективе добыча золота в России будет расти и, по прогнозам, может составить 200-250 т в год.

Прогнозы экспертов на ближайшие годы относительно цены на золото противоречивы. Однако большинство аналитиков полагают, что рост мировой цены на этот драгметалл будет продолжаться. Так, по мнению специалистов инвестиционной компании Merrill Lynch&Co, стоимость золота может вырасти к 2010г. до $725 за тройскую унцию благодаря высоким темпам экономического роста в Китае, который в скором времени может стать крупнейшим в мире потребителем ювелирной продукции. Относительно 2006г. предполагается, что цена на золото останется на отметке $530-550 за унцию.

Ведущие золотодобывающие компании мира