Общеизвестно, что “Криворожсталь” – привлекательный актив не только для украинских инвесторов, но и для иностранных. Это вертикально интегрированная структура, полностью обеспечивающая себя сырьем, оборудование которой не настолько устарело, как на других украинских метпредприятиях. Кроме того, меткомбинат на существующих мощностях способен производить около 7 млн.т стальной продукции в год, а дешевый труд украинских рабочих вызывают серьезный интерес у состоятельных инвесторов. Пока что список потенциальных покупателей ОАО «Криворожсталь» состоит из пяти участников – Arcelor, «Евразхолдинг» совместно с “Северсталью”, ЗАО «Приват-Интертрейдинг» и Mittal Steel.

Безусловно, выгодно продать такое предприятие, позаботившись о его благополучной работе в будущем, – сложная задача. Но правительство с успехом решило ее в условиях нового конкурса, обнародованных в виде распоряжения Кабинета Министров Украины №322-р от 9 августа 2005г.

Стартовая цена за объект составляет 10 млрд.грн. (около $2 млрд.). Некоторые аналитики, правда, утверждают, что поскольку на мировом рынке стали обозначился спад, соответственно, сталелитейные заводы дешевеют, и такая стартовая цена несколько нереалистична. Однако в начале сентября акции ОАО “Криворожсталь” были внесены в котировальный лист второго уровня списка Первой фондовой торговой системы (ПФТС) под кодом KSTL. По итогам 5 сентября котировки акций “Криворожстали” на покупку составили 2,7 грн., на продажу – 3,4 грн. при номинале акций 1 грн. Таким образом, капитализация предприятия оценивается торговцами ценных бумаг в пределах 10,42-13,12 млрд.грн., что подтверждает правильность стартовой цены, назначенной Кабмином.

Кроме того, правительственное распоряжение предусматривает, что потенциальный покупатель должен принять на себя обязательства по выполнению серьезной программы реконструкции комбината, которую ФГИ расписал до 2015г. По оценкам экспертов, стоимость этой программы техперевооружения составляет $2,3-2,8 млрд.

Помимо этого, в течение пяти лет после заключения договора купли-продажи будущий владелец должен сохранять штатную численность персонала на уровне, который был зафиксирован по состоянию на 1 июля 2005г. К тому же на этот срок будущий собственник обязан нести все расходы по социальной сфере, включая содержание спортивных и оздоровительных комплексов комбината и жилищное строительство.

Что и говорить, по современным мировым стандартам ведения бизнеса, условия относительно реконструкции и соцобязательств выглядят, как минимум, странно. Однако они полностью отвечают интересам украинского правительства и трудового коллектива ОАО “Криворожсталь”. Ведь оговоренные ФГИУ инвестусловия не позволят бизнесменам а-ля Миттал раздробить целостный комплекс предприятия, выделив ГОК и коксохимическое производство, “порезать” многие цеха на металлолом, уволить многих рабочих, получить прибыль от всех этих операций, а потом продать “останки” “Криворожстали”.

Позаботилось правительство и о том, чтобы от смены собственника меткомбината не пострадали его внутренние потребители – строительные компании, которые сейчас находятся на подъеме. Поэтому на протяжении пяти лет новый хозяин “Криворожстали” не будет иметь права изменять основную номенклатуру конкурентоспособных видов продукции и должен в первую очередь реализовывать продукцию комбината на внутреннем рынке. Также он обязан ограничить продажи товарного чугуна объемом в 5% всего выпуска продукции, а продажи заготовок не могут превышать 16% производства готового проката. При этом покупатель обязан на этот же пятилетний период обеспечивать выручку на уровне, не менее 9,5 млрд.грн. в ценах 2005г. с учетом индекса инфляции, и отчислять налоги в суммах, не ниже среднего по 2003-2004гг. уровня.

Все эти требования поспособствуют тому, чтобы приемлемая для Украины производственная и маркетинговая политика “Криворожстали” не претерпевала резких изменений по воле нового собственника. Ведь если бы поступления в социально ориентированный бюджет правительство могло обеспечить из других источников, меткомбинат с его показателями работы оставили бы в госсобственности.

Кроме того, зная по собственному опыту, как легко благодаря несовершенному законодательству владельцы крупного пакета совершают махинации с ценными бумагами, правительство предприняло упредительные меры. Речь идет о пункте 7 распоряжения: “Покупатель обязан до полного выполнения обязательств по договору купли-продажи пакета акций не принимать участия в голосовании на общих собраниях акционеров во время решения вопросов об увеличении (уменьшении) уставного фонда общества, изменения номинала акций и организационно-хозяйственной формы (в случаях, если такие предложения будут включены в повестку дня)”.

Безусловно, всем хорош документ, который заставит собственника, кем бы он ни был – закоренелым противником честной уплаты налогов или сторонником мини-металлургических заводов – поостеречься от варварского дробления украинского флагмана металлургии. Однако в украинских реалиях такая безупречность замысла заставляет искать подвох. А что если, помимо официальных условий конкурса, существуют еще и секретные договоренности с некоторыми инвесторами относительно определенных бонусов. Таковыми может быть “невнимание” правительства к реальному выполнению инвестобязательств, предоставление существенных “скидок” на расценки естественных монополий или же весь объем украинской квоты на поставки стальной продукции в ЕС в обход остальных заводов страны.

П.У.: Mittal Steel – мировой лидер по проведению консолидации активов на мировом рынке стали. Ведь в последнее время преимущества отраслевой консолидации неоспоримы. При этом процесс глобальной отраслевой консолидации еще не завершен, и мы продолжаем искать предприятия, приобретение которых соответствует нашей корпоративной стратегии, – производить продукцию низкой себестоимости и при этом быть высокоприбыльным мировым производителем металлопродукции.

“Криворожсталь” – прибыльное предприятие, но мы могли бы сделать его еще более прибыльным, притом, что характеристики комбината в полной мере соответствуют нашим операционным возможностям в Центральной и Восточной Европе.

В случае нашей победы в приватизационном конкурсе “Криворожсталь” будет работать на тех же рынках, что и раньше, но наш опыт будет использован для наращивания экспортных возможностей предприятия и развития дистрибьюторских сетей.

Конечно, сегодня еще рано говорить о преобразованиях, которые можно было бы внедрить на предприятии, ведь пока не завершена финансовая проверка комбината, любые заявления о планах преждевременны. Тем не менее, все приобретенные ранее Mittal Steel предприятия расширили сортамент продукции и улучшили ее качество. А на тех предприятиях, где это было необходимо, значительно возросли объемы производства основных видов продукции.

М.: Рассчитываете ли Вы, что новый приватизационный тендер, назначенный на осень этого года, будет более честным?

П.У.: Надеемся, что так оно и будет. Ведь от этого выиграют все участники данного процесса.

Мы рады, что новые условия конкурса позволяют нам принять участие в тендере и дают возможность честно стать стратегическим инвестором “Криворожстали”.

Кабинет Министров неоднократно заявлял о проведении честного и прозрачного тендера, и мы надеемся, что это послужит позитивным сигналом для других потенциальных инвесторов из-за рубежа.