“Криворожсталь” вновь перешла в госсобственность. Вокруг организации нового конкурса по продаже крупнейшего пакета акций меткомбината все так же интригуют власть имущие

После того как новая власть “исключительно правовым путем” добилась возврата “Криворожстали” в госсобственность, на поверку оказалось, что единого мнения о дальнейшей судьбе комбината у нее нет. Премьер желает, как можно быстрее выставить предприятие на повторную продажу и уже объявила дату проведения конкурса. Днепропетровский губернатор Ю.Ехануров советует с этим делом не торопиться, а председатель Фонда госимущества Валентина Семенюк полагает, что “жемчужина украинской металлургии” должна находиться исключительно в собственности государства. Президент же был совсем не против заключения мирового соглашения с нынешними (или уже с бывшими) владельцами предприятия.

По сути, “Криворожсталь” обнажила все идеологические, политические, личностные и прочие противоречия и разногласия среди сегодняшних власть имущих. Причем это касается не только вопроса дальнейшей судьбы криворожского меткомбината, но и взглядов на развитие экономики страны в целом. Ситуация начинает все больше походить на ту, что была описана Крыловым в басне о лебеде, раке и щуке.

Отметим, что в этой сложной обстановке менеджмент предприятия пытается удержать показатели работы “Криворожстали” на прежних высоких отметках. Правда, в июне 2005-го на “Криворожстали” было зафиксировано чуть ли ни самое значительное за последние годы падение производства: по сравнению с маем – на 347,788 млн.грн. до 588,470 млн.грн. Но тому есть вполне объективные причины: изменившаяся ситуация на мировых рынках, резкое падение цен. В результате, ранее установленные Министерством экономики индикативные цены оказались выше мировых, и многим экспортерам пришлось работать “на склад” в ожидании их пересмотра. Помимо того, на экономику предприятия повлияла реструктуризация сбытовой политики (Leman Commodities теперь уже не эксклюзивный трейдер), а также утомительные и многочисленные проверки со стороны государственных органов.

Июньский блицкриг

Первый месяц лета стал поистине самым драматичным в истории комбината. Еще в начале месяца Виктор Ющенко заявлял о возможности заключения мирового соглашения с “Индустриально-металлургическим союзом” (ИМС). “Я лично приветствую инициативу по мировому соглашению, которая может рассматриваться и основываться на решении суда”, – заявил тогда Президент Украины.

Очевидно, у Валентины Семенюк и Юлии Тимошенко имелось на этот счет другое мнение. Председатель ФГИУ отвергла идею мирового соглашения, во-первых, из-за нарушений в ходе приватизации, а во вторых, – из-за отсутствия нормативных актов, регламентирующих заключение таких соглашений. Премьер-министр же настолько была уверена в том, что возврат предприятия в госсобственность – дело почти решенное, что абсолютно не видела смысла идти с владельцами комбината на мировую.

Напомним, что первое общее собрание акционеров ОАО “Криворожсталь” было назначено на 30 июня, при этом собственником 93% акций комбината все еще значился консорциум ИМС. Поэтому судебные разбирательства грозили затянуться не на один месяц, и представителям власти надо было форсировать события. Для подстраховки Валентина Семенюк 9 июня письменно обратилась к главе Днепропетровской облгосадминистрации Юрию Еханурову с просьбой поручить члену наблюдательного совета ОАО “Криворожсталь” от облгосадминистрации не принимать участия в рассмотрении вопроса согласования повестки дня общего собрания акционеров до тех пор, пока не закончится рассмотрение судебных дел по приватизации комбината. “Учитывая, что проведение собрания акционеров, на которых предлагается изменить органы управления и внести изменения в устав общества, приведет к осложнению процесса возврата в госсобственность спорного пакета акций, считаем несвоевременным проведение общего собрания акционеров и предлагаем отложить это собрание на время, пока не будет завершено рассмотрение дел по этому обществу в судах”, – говорилось в письме В.Семенюк.

Премьер действовала решительнее. Как только Апелляционный суд Киева подтвердил решение Хозяйственного суда о признании приватизации “Криворожстали” незаконной, правительство на своем заседании 11 июня поручило Министерству юстиции в соответствии с законом об исполнительном производстве обеспечить выполнение решения суда о возврате пакета акций ОАО “Криворожсталь” в размере 93,02% в госсобственность.

Через день исполнительная служба для выполнения данного решения суда направилась в ING Bank (Украина), который является хранителем акций “Криворожстали”. Но только 16 июня ING Bank (Украина) перечислил 93,02% акций АО «Криворожсталь» на счет Фонда госимущества Украины. Позднее министр юстиции Роман Зварич обвинил Генпрокуратуру в умышленном затягивании процесса передачи акций Фонду госимущества. ГПУ с этими обвинениями не согласилась.

Таким образом, спустя год комбинат вновь оказался в руках государства. Конечно, адвокаты ИМС оспаривают принятые решения в вышестоящих судах, но г-жа Тимошенко считает маловероятной возможность пересмотра решения о незаконности приватизации “Криворожстали” в судах высшей инстанции. Путь для полновластного управления комбинатом и повторной его продажи оказался открыт. “Сегодня комбинат «Криворожсталь» абсолютно готов для начала нового этапа приватизации, но совсем другого — на открытом конкурсе, с абсолютно конкурентными, прозрачными условиями и за настоящую стоимость”, — заявила тогда премьер, подчеркнув, что свою заинтересованность в приобретении меткомбината уже проявили Arcelor и Mittal Steel.

Параллельно с этим Кабмин решил установить контроль над деятельностью предприятия. На том же заседании 11 июня была создана рабочая группа для координации действий по обеспечению стабильной хозяйственной деятельности “Криворожстали”. Рабочая группа фактически взяла на себя функции наблюдательного совета ОАО “Криворожсталь”, который ранее состоял из представителей СКМ и “Интерпайпа”. В задачи группы в протоколе совместного заседания содержались такие определения, как “усилить самостоятельное позиционирование на мировом рынке” (как заявил в одном из интервью Сергей Грищенко, с 10 июня комбинат начал осуществлять самостоятельную сбытовую политику – прим. авт.), “стабилизировать объемы экспорта”, “повысить загрузку производственных мощностей”. А в целях ежедневного мониторинга производственно-хозяйственной деятельности рабочая группа установила новые формы и объемы отчетности – все движения по валютным и гривневым счетам “Криворожстали” стали фиксироваться Минпромполитики и Минэкономики, равно как и объемы отгрузок по экспортным контрактам и на внутренний рынок. Кроме того, налоговой и КРУ было предложено провести анализ деятельности меткомбината за пять месяцев 2005г., а СБУ должна была промониторить соблюдение интересов государства в процессе возврата пакета акций “Криворожстали” в госсобственность. Контроль над работой межведомственной рабочей группы осуществлялся первым вице-премьером Украины Анатолием Кинахом.

Формальности соблюдены

После таких событий в правительстве решили не бойкотировать запланированное на 30 июня первое в истории собрание акционеров ОАО “Криворожсталь” и даже, наоборот, принять в нем самое активное и непосредственное участие. Все-таки, как ни крути, но высшим органом управления в любом акционерном обществе является именно собрание его акционеров, и только его решения, в том числе и по кадровым вопросам, носят легитимный характер. Так что группа группой, а настоящий наблюдательный совет избирать надо. Что собственно акционеры 30 июня и сделали.

В состав НС были избраны семь человек, в том числе представитель ФГИ Андрей Гаман, представитель Днепропетровской облгосадминистрации Владимир Соренков, представитель «Криворожстали» Владимир Романенко. По представлению ФГИ в состав совета войдут еще три представителя по квоте Минэкономики, Минпромполитики и Криворожского городского совета. Председателем наблюдательного совета ОАО “Криворожсталь” был избран первый заместитель главы ФГИ Виктор Петров.

После того как в руках Фонда госимущества оказались те самые 93,02% акций предприятия, другого ожидать и не приходилось. Конечно же, у ИМС были свои виды на это собрание: все-таки объявлено оно было в середине мая, когда консорциум еще считался полноправным собственником этого пакета, а судебные разбирательства грозили превратиться в многомесячный марафон. Но июньский блицкриг в исполнении Ю.Тимошенко & Co помешал свершению этих планов.

А вот менеджеров комбината акционеры (читай, государство в лице ФГИ) решили не менять: правление ОАО «Криворожсталь», в состав которого вошли представители топ-менеджмента предприятия, возглавил нынешний генеральный директор предприятия Анатолий Сокуренко.

И наблюдательный совет, и правление были избраны сроком на три года, так же как и контролирующий орган – ревизионная комиссия, в состав которой вошли люди от ФГИ, налоговой администрации, Минпромполитики и КРУ Днепропетровской области.

Разобравшись с кадровыми вопросами, акционеры перешли к самому приятному – дележу прибыли. По итогам прошлого года полученная комбинатом чистая прибыль составила 2012,610 млн.грн. – наивысший показатель среди всех украинских предприятий. Присутствовавший на собрании представитель ФГИ Иосиф Войцеховский внес предложение 35% от этой суммы (около 704 млн.грн.) направить в фонд дивидендов. Акционеры не возражали. Таким образом, в государственный бюджет в счет выплаты дивидендов на 93,02%-й пакет акций перечисляется около 655 млн.грн. Собрание решило также направить 60% чистой прибыли на пополнение оборотных средств, 5% – в резервный фонд. ИМС остается только наблюдать за происходящим.

И все бы хорошо было для Валентины Семенюк (везде расставлены свои люди, казна пополнилась немалой суммой), но вот мучает ее один вопрос: предстоящий повторный конкурс по продаже опять-таки тех же 93,02% акций “Криворожстали”. Нет у нее желания продавать комбинат. Но против воли правительства (читай, премьер-министра) не пойдешь.

Продажа: дубль второй

Между тем, 4 июля Кабинет Министров Украины утвердил план-график подготовки и проведения повторной продажи 93,02%-го госпакета акций комбината «Криворожсталь», в соответствии с которым приватизационный конкурс пройдет в период с 10 августа по 24 октября. Среди пунктов плана-графика: до 1 августа – ФГИУ провести оценку пакета акций по состоянию на 30 июня в соответствии с порядком, установленным для определения начальной стоимости пакетов акций, которые подлежат продаже на конкурсах, а до 4 августа – заседание конкурсной комиссии по вопросу определения начальной стоимости пакета акций и подготовить текст информационного сообщения.

ФГИ, Минпромполитики, Минэкономики, Минюст, Антимонопольный комитет и Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) до 10 августа должны подготовить проект распоряжения правительства «Об утверждении условий проведения конкурса по продаже пакета акций ОАО “Криворожсталь”. На тот же день запланирована публикация Фондом госимущества соответствующего информационного сообщения, после чего начнется прием заявок от потенциальных покупателей в срок до 17 октября.

Комментируя правительственное решение, Юлия Тимошенко отметила, что позиция главы ФГИУ Валентины Семенюк о нецелесообразности повторной приватизации “Криворожстали” не помешает организации и благоприятному результату продажи этого предприятия. “Надо оставлять в своих руках только те объекты собственности, которые влияют на безопасность и защиту национальных интересов государства. Что касается «Криворожстали», то мы сейчас говорим не о том, что принимаем решение – приватизировать или нет, а о том, что у нас есть шанс получить значительно больше денег от тех процедур, которые уже были проведены”, – добавила Ю.Тимошенко. По ее словам, приватизация “Криворожстали” необходима еще и для вложения в это предприятие больших инвестиций и управления его “мотивированными” менеджерами, чтобы оно стало реальным игроком на мировых рынках. «Когда предприятие государственное и когда им управляет государственный менеджер, как правило, там происходит вымывание государственных финансов в больших масштабах через коррупционные схемы. И госменеджер не заинтересован в далекой стратегической перспективе этих предприятий. Сегодня на госпредприятиях мы в полной мере не сняли эту проблему», – отметила премьер.

В.Семенюк ничего не оставалось делать, как выполнить волю правительства и создать соответствующую конкурсную комиссию по продаже 93,02% акций ОАО «Криворожский горно-металлургический комбинат “Криворожсталь”.

Занимательным выглядит тот факт, что некоторые члены комиссии считаются потенциальными противниками предстоящей продажи комбината. Взять, к примеру, представителя Днепропетровской обладминистрации Владимира Соренко. Его шеф – Юрий Ехануров – неоднократно публично высказывал мнение, что не стоит торопиться с продажей “Криворожстали” в условиях ухудшающейся конъюнктуры на мировых рынках металлопродукции, и дабы не продешевить, необходимо отложить эту продажу года на два. Большинство аналитиков оценивают меткомбинат в $1,9-2,3 млрд. с учетом падения мировых цен на сталь. Без учета этого фактора стоимость крупнейшего металлургического предприятия страны, по оценкам российской инвесткомпании “Ренессанс капитал”, может достигать $3,6 млрд. И поскольку в словах г-на Еханурова есть и определенная логика, и авторитет, то почему к ним не прислушаться его подчиненному и члену комиссии В.Соренко. Аналогичным образом могли бы поступить и иные члены государственной комиссии. Так что, скрытое сопротивление планам г-жи Тимошенко со стороны комиссии вполне допустимо. И здесь без закулисных игр не обойтись. Впрочем, вокруг “Криворожстали” они и не прекращались.

За ценой не постоим

Уже первые заседания конкурсной комиссии по продаже 93,02% акций металлургического комбината “Криворожсталь” дали наблюдателям пищу для размышлений. В первую очередь, удивила стартовая цена пакета, которую ФГИ предложил комиссии – 5,88 млрд.грн. (или $1,16 млрд. при выручке за 2004г. в $1,9 млрд.). Она всего лишь на 38% выше той, за которую пакет акций был продан ИМС, и намного ниже потенциальной цены, что называлась Президентом и премьером. Можно, конечно, надеяться, что в ходе торгов она возрастет на порядок. Но интрига в том, что торги не будут открытыми (в виде аукциона), а пройдут по прошлогодней схеме. Это означает, что потенциальные покупатели смогут подать только заявку “в конверте”. Участник, который предложит максимальную цену, и станет победителем. Эксперты считают, что изменение формы торгов, скорее всего, повлияет на цену “Криворожстали”. “На конкурсе заявок цена может быть ниже, чем на открытом аукционе, поскольку возможности для конкуренции между участниками будет меньше”, – считает аналитик компании “Конкорд капитал” Андрей Гостик.

Инициаторы реприватизации комбината рискуют оказаться в весьма щекотливом положении – ведь низкая цена, за которую он был продан в прошлом году, был одним из главных их козырей.

Разумеется, Юлию Тимошенко перспектива “оконфузиться” с продажей предприятия незадолго до парламентских выборов не прельщает. Поэтому в срочном порядке правительство решило привлечь в качестве независимого оценщика Deutsche Bank, чтобы тот внес свои предложения по стартовой цене пакета акций “Криворожстали”. После получения оценки банка конкурсной комиссии предстоит решить, на основании каких данных – банка или Фонда госимущества – устанавливать стартовую цену.

По мнению ряда аналитиков, существуют всего два основных фактора, влияющих на конечную стоимость предприятия. Во-первых, это продолжающиеся судебные разбирательства о законности реприватизации комбината. В этих условиях выложить за 93%-й пакет около $2 млрд. все-таки будет несколько рискованно. И второй момент – размер инвестиционных обязательств, которые должен будет выполнить покупатель. Хотя, как заявил Владимир Соренков, комиссия намерена отказаться от включения в условия продажи комбината фиксированной суммы обязательств, несмотря на то, что ранее Минпромполитики предлагало установить обязательства по инвестициям в реконструкцию «Криворожстали» в сумме 12 млрд. грн. ($2,4 млрд.) в течение восьми лет. По словам господина Соренкова, вместо этого в условия продажи комбината будут внесены конкретные проекты, стоимость которых пока не известна.

Ранее Фонд госимущества планировал 6 сентября провести на Украинской фондовой бирже аукцион по продаже 1,74% акций “Криворожстали”, которые не были реализованы по подписке среди работников комбината. Стартовая стоимость этого пакета акций составляет 67 млн.грн., что соответствует его номинальной стоимости (уставный фонд ОАО “Криворожсталь” равен 3859,533 млн.грн.). По словам директора инвесткомпании “Конкорд капитал” Игоря Мазепы, в результате торгов цена пакета могла бы возрасти на порядок, но продажа пакета целиком сузит круг потенциальных покупателей, и максимальная цена не будет достигнута в ходе торгов. Впрочем, в ФГИ не исключали возможности дробления пакета на несколько лотов. В таком случае, по мнению аналитиков, после продажи акций “Криворожстали” на УФБ бумаги котировались бы на вторичном рынке ПФТС. И тогда назвать более-менее объективную рыночную цену акций комбината не составило бы труда. Однако недавно ФГИУ изменил свое решение – на фондовые торги 1,74% акций “Криворожстали” будут выставлены в период с 30 сентября по 31 декабря. Это решение, по словам представителей ФГИУ, принято “с целью более эффективной продажи данного пакета акций”. Но есть и другое пояснение действий госоргана: кто-то явно не заинтересован в появлении ликвидного вторичного рынка акций “Криворожстали” (а следовательно, и в формировании объективной рыночной их цены) до окончания проведения конкурса по продаже 93%-го пакета. Под чьего “зятя” в этот раз “стелим”?