А пока ситуация на региональных рынках ферросиликомарганца свидетельствует о продолжающемся охлаждении. Это совпадает с прогнозом Metal Bulletіn Research FAM относительно того, что во втором квартале 2005г. мировой рынок ферросиликомарганца будет находиться под давлением предложения товара над спросом. При этом прогнозируется, что на европейском рынке цены во втором квартале снизятся приблизительно на 30% против первого квартала текущего года. По данным Metal Bulletіn, в июне на европейском рынке цены на ферросиликомарганец снизились до 490-540 EUR/мт против 520-580 EUR/мт в мае, то есть на 6-7%. На рынке США цены на ферросиликомарганец в середине июня 2005г. находились на уровне 0,31-0,32 $/фунт, склад Питтсбурга, что несколько ниже уровня мая – 0,31-0,34 $/фунт, склад Питтсбурга. На азиатском рынке в июне 2005г. сохранился низкий спрос на ферросиликомарганец, что способствовало дальнейшему снижению цен до уровня 580-720 $/т против 680-750 $/т FOB – китайские порты в мае 2005г.

Во второй декаде июня текущего года рынок ферромарганца предлагал такие уровни цен: 530-550 EUR/т на европейском рынке и 680-700 $/т FOB – Китай на рынке ЮВА. Рынок ферромарганца США в июне поддерживал цены на уровне 530-535 $/lt (521-526 $/мт).

В Китае в начале июня внутренние цены на основные ферросплавы установились на низком уровне, обусловленном тем, что спрос со стороны сталеплавильной промышленности может и дальше падать. Основные ферросплавы, кроме феррохрома, в значительной степени связаны с рынком конструкционной стали, особенно арматуры и катанки. Падение цен на этих рынках в мае вынудило многих производителей стали сократить производство, чтобы предотвратить дальнейшее снижение. При этом сократились закупки сырьевых материалов и ферросплавов. Спад на рынке стали в Китае вызван правительственным ограничением на инвестиции в недвижимость. В настоящее время очень трудно получить кредиты инвесторам для вложения в недвижимость, что не способствует увеличению потребления стали в строительстве. Цены первой декады июня на ферросилиций близки или даже ниже заводских цен. Производители продавали по 4800-5000 юаней/т (580-605 $/т) материал с содержанием кремния 72% и 4500-4700 юаней/т (544-568 $/т) материал с 75% кремния. Ферросиликомарганец продавался по 5600-5800 юаней/т (677-701 $/т) и высокоуглеродистый ферромарганец (min 75%) по 6600-6800 юаней/т (798,1-822,2 $/т). В Шанхае цены начала июня на рынке арматуры диаметром 16-25 мм находились в пределах 3150-3160 юаней/т (380-382 $/т), а месяц назад цена была 3360-3380 юаней/т (406-408 $/т). Катанка стоит 3430-3450 юаней/т (415-417 $/т), по сравнению с 3490-3520 юаней/т (421-425 $/т) в мае. Для предотвращения создания избыточных мощностей по выпуску стали Пекин снизил на многие стальные изделия возврат НДС с 13% до 11%. Согласно оценкам China Iron & Steel Association, внутренний спрос на ферросилиций в 2005г. достигнет 3 млн.т. Но годовое производство ферросилиция только во Внутренней Монголии составляет более 5 млн.т. Отмечается, что стимулируемые быстро растущими ценами в начале прошлого года несколько традиционных производителей ферросплавов в России, Украине и Грузии запустили долго простаивающие мощности, чтобы конкурировать с китайскими поставщиками. Последние имеют проблемы, вызванные повышением издержек производства и сокращением экспортного возврата НДС. Это постепенно лишает китайских поставщиков конкурентоспособности на мировом рынке. (metalbulletin).

Аналитики отмечают, что этим летом нехватка электроэнергии в Китае предположительно будет больше, чем ожидалось первоначально, и поэтому может быть уменьшено производство ряда металлов. Поставка электроэнергии этим летом может отстать от спроса на 30 млн. кВт, т. е. на 20% больше, чем предварительно оценивалось. Дефицит электроэнергии ослабит производство ряда металлов, которое и так страдало от дефицита руды, включая вольфрам, цинк, олово, никель и благородные сплавы. Однако это не затронет те отрасли промышленности, которые борются с переизбытком мощности и ослаблением спроса. Сектор основных ферросплавов, в особенности из-за ослабления спроса в последние несколько месяцев, столкнулся с резким спадом цен. Полагают, что нарушение электроснабжения поможет сократить избыточные поставки на спотовых рынках и сдержать обвал цен на основные ферросплавы. За прошедшие шесть месяцев из-за понижения цен простаивало около 70% производственных мощностей Китая по выпуску марганцевых сплавов (metalbulletin).

Экспортный рынок базовых ферросплавов Китая в первой декаде июня характеризуется как “хаотический” и отличается широким диапазоном цен. В начале месяца из-за низкого спроса и боязни, что любое увеличение экспортных тарифов может отпугнуть потребителей, китайские производители снизили цены на ферромарганец и ферросиликомарганец. Ферромарганец предлагался по 630-750 $/т FOB (в конце мая цены были 680-750 $/т), а ферросиликомарганец – по 580-720 $/т (соответственно, 630-740 $/т). Ожидается, что Пекин наложит новые экспортные тарифы на марганцевые сплавы и, возможно, отменит торговые пошлины. Этот фактор вместе с низким спросом может ослабить роль Китая как мирового поставщика. Полагают, что новая торговая политика только ухудшит состояние, так как экспортные тарифы и отмена торговых пошлин приведет к повышению цен, которое еще больше отпугнет потребителей от китайского рынка. Торговля другими сплавами оживилась, так как в преддверии изменений экспортного тарифного режима продавцы стремились отгрузить как можно больше материала из Китая, но в то же время говорят, что спрос на марганцевые сплавы настолько слаб, что никакого подъема в бизнесе не ожидается. Некоторые торговцы даже рискуют понести потери при продажах по текущим ценам. Ферросилиций продавался по 625-650 $/т FOB, т.е. цена фактически не изменилась с конца мая – 630-650 $/т, хотя отдельные предложения достигали 650-660 $/т (metalbulletin).

Отмечается, что европейские сталелитейные заводы задерживают переговоры относительно заказов на основные ферросплавы на третий квартал, так как сокращают свое производство, а цены на сплавы продолжают снижаться. Ферросиликомарганец в начале июня продавался по 490-540 EUR/т при поставке в Европу (в середине мая цены были 520-560 EUR/т), а высокоуглеродистый феррохром – по 530-550 EUR/т (был 550-570 EUR/т). Цены на ферросилиций составляли 590-620 EUR/т, а были 600-640 EUR/т. Отмечается, что сталелитейные предприятия не покупают свежие основные ферросплавы, а все еще “сидят” на запасах. Многие предприятия закупили лишний товар в декабре и январе, потому что никто не ожидал, как сильно упадет стальное производство. Сокращение производства на 10-15% Никопольским заводом (украинским производителем марганцевых сплавов) пока не смогло остановить снижение цен. Видимо, необходимо сокращение на 20-25%, чтобы почувствовать разницу (metalbulletin).

Как сообщает Metal Bulletin, компания Maharashtra Elektrosmelt (крупнейший производитель марганцевых сплавов в Индии) заявила о рекордной чистой прибыли в размере 522 млн. рупий ($11,9 млн.) за год (до марта 2005г.) по сравнению с 63 млн. рупий за предыдущий год. И это было достигнуто благодаря повышению коммерческих цен. Компания Maharashtra – филиал компании Steel Authority of India (Sail) – производит около 100-120 тыс.т/год марганцевых сплавов в Чандрапур (штат Махараштра). Несмотря на то, что прибыль была выше в восемь раз, продажи выросли с 1272 млрд. до 2277 млрд. рупий. В сентябре 2004г. на внутреннем рынке Индии цена на ферромарганец достигала 49000 рупий/т, а ферросиликомарганец стоил около 42000 рупий/т. Но с тех пор из-за недостатка спроса цены на ферромарганец снизились до 29000 рупий/т, а ферросиликомарганец стоит сейчас около 25000 рупий/т. Аналогично упали и экспортные цены. В последнем квартале 2004г. ферросиликомарганец продавался по 1100 $/т FOB, а ферромарганец – по 1200 $/т FOB. В июне 2005г. трейдеры изо всех сил старались продать ферросиликомарганец по 650-750 $/т FOB, а на ферромарганец спроса вообще не было. Существующее падение цен объясняется сокращением производства углеродистой стали, увеличением производственных мощностей по выпуску марганцевых сплавов и высоким уровнем запасов на сталелитейных заводах. Несмотря на резкое падение цен и спроса, компания Maharashtra, которая уже эксплуатирует две печи мощность 33 МВА, добавляет третью такую же печь в Чандрапуре. Компания поставляет большую часть своей продукции сталелитейной компании Sail, а излишек экспортирует или продает на внутреннем рынке (metalbulletin).

Китайская компания по производству текстиля и металла Erdos Group сообщила дополнительные подробности о своих планах по выпуску сплавов и легких металлов во Внутренней Монголии. Проекты компании включают: завод по выпуску 500 тыс.т/год ферросилиция, завод по выпуску 10 тыс.т/год металлического магния, завод по производству 25 тыс.т/год металлического кремния и завод по производству 40 тыс.т/год ферросиликомарганца. Компания инвестирует в проекты до 2 млрд.юаней ($241,8 млн.). Строительство завода по производству ферросилиция началось в августе прошлого года, и ожидается, что на полную мощность он будет запущен в конце этого года. Он уже работает, но из-за недостаточного электроснабжения мощности используются только частично. Дочерние компании Erdos Electric Power и Metallurgy Co. для обеспечения завода в настоящее время строят электростанцию мощность 250 кВт. Пуск завода по производству магния намечен на август. Первая партия продукции, вероятно, будет продана соседним сталеварам и производителям алюминиевых и магниевых сплавов. Поскольку ферросилиций является ключевым материалом в производстве магния, компания Erdos воспользуется внутренней поставкой, которая сократит издержки производства по сравнению с конкурирующими производителями. Завод по производству ферросиликомарганца будет оборудован двумя печами мощностью 12500 кВА, а завод по выпуску металлического кремния – восемью печами мощностью 6300 кВА. Дата запуска этих проектов остается неопределенной. Компания Erdos планирует зарегистрироваться на Гонконгской бирже ценных бумаг, возможно, к 2007г. и надеется собрать 2,5-3 млрд. юаней ($302-363 млн.). Компания Erdos – один из крупнейших в мире производителей кашемира, вошла в металлургический бизнес в начале прошлого года (metalbulletin).

Ситуация на мировом рынке ферросилиция также нестабильная. По данным Metal Bulletіn, второй квартал 2005г. на региональных рынках ферросилиция будет характеризоваться определенным охлаждением. При этом на европейском рынке цены снизятся примерно на 14% против уровня первого квартала 2005г. Так, на европейском рынке в июне 2005г. цены на ферросилиций находились на уровне 570-610 EUR/мт (600-640 EUR/мт в мае), то есть имеет место снижение в среднем на 5%. На рынке США в это же время цены на ферросилиций остановились на уровне 0,47-0,48 $/фунт склад Питтсбург (0,48-0,53 $/фунт в мае), то есть снижение составляет 2-9%. Довольно стабильную ситуацию демонстрируют цены ферросилиция на азиатском рынке: в июне 2005г. товар реализовывался по 625-650 $/т FOB – китайские порты (620-655 $/т в мае).

По данным Metal Bulletin, на мировом рынке феррохрома в конце второго квартала 2005г. наблюдается процесс постепенного охлаждения, о чем свидетельствует постепенный спад цен. На европейском и американском рынках в июне на высокоуглеродистый материал цены, соответственно, составляли 0,73-0,75 $/фунт Cr (0,76-0,81$/фунт Cr в мае) и 0,72-0,75 $/фунт Cr (0,74-0,78$/фунт Cr в мае). На азиатском рынке также проявились признаки охлаждения. В конце июня уровни цен на высокоуглеродистый феррохром колебались в диапазоне 0,7-0,72 $/фунт Cr против 0,71-0,72 $/фунт Cr в начале мая 2005г.

Но низкоуглеродистый феррохром с содержанием углерода 0,10% кажется устойчивым к этой нисходящей тенденции, в последнее время он продается по 1,06-1,08 $/фунт, хотя еще в начале второго квартала стоил 0,98-1,07 $/фунт. Низкоуглеродистый феррохром отличается от других сплавов тем, что его объемы меньше, и он более контролируем. Существуют только несколько производителей низкоуглеродистого феррохрома, особенно с тех пор как Samancor поглотила компания Kermas. Kermas Group, Казхром и Челябинский завод являются основными производителями низкоуглеродистого феррохрома (metalbulletin).

Компания Kermas Group стала известной на феррохромном рынке в феврале 2005г., когда она победила двух крупных конкурентов на торгах за Samancor Chrome. Последний – южноафриканский производитель хромовой шихты мощностью 1 млн.т/год принадлежит компаниям BHP Billiton и Anglo American. И поскольку недавно созданный игрок на мировом рынке хромовой шихты владеет более чем половиной мировых запасов хромита, компания Kermas сейчас намерена стать крупнейшим в мире производителем хромовой шихты. В честолюбивых планах компании Kermas – как минимум, удвоить производство на Samancor. Компания признает, что могут быть антимонопольные проблемы, но ведь стальные производители объединились. Значит, дверь открыта для любого вида слияния компаний, любого вида интеграции и консолидации. Взяв под контроль Samancor, компания Kermas хочет вложить необходимые инвестиции в расширение производства. Она планирует увеличить производство хромовой руды и построить новые производственные мощности по выпуску 1,5 млн.т/год хромовой шихты, совмещенные с месторождением хромита в подразделении Eastern Chrome Mining. Такое расширение дало бы компании 2,5 млн.т/год хромовой шихты и ранг крупнейшего мирового производителя. Samancor Chrome с его запасами хромита (более 50% мировых запасов) может легко увеличить текущий уровень производства с более чем 3 млн.т/год до 10 млн.т/год хромовой руды. Samancor Chrome составлял 1% товарооборота компании BHP Billiton, но сейчас это приоритет номер один в Kermas Group. Да, компания BHP Billiton вложила капитал, но за последние пять лет все другие производители хромовой шихты, кроме Samancor, добавили в производстве. Даже притом, что компания Kermas опередила большинство своих конкурентов посредством приобретения Samancor, она все еще твердо верит в необходимость дальнейшей консолидации феррохромной промышленности. Большая степень консолидации необходима в феррохромной промышленности, чтобы посредством слияния компаний, приобретений и совместных предприятий поддерживать свою доходность. Приобретение Samancor Chrome – один из шагов в этом направлении. Это связывает вместе трех феррохромных производителей – Samancor Chrome с мощностью 1 млн.т/год хромовой шихты, 70 тыс.т/год среднеуглеродистого феррохрома и 45 тыс.т/год низкоуглеродистого феррохрома и два других хромовых предприятия компании Kermas – Серовский завод (Россия) и германский Elektrowerk Weisweiler (EWW). Серовский завод производит 110 тыс.т/год высокоуглеродистого феррохрома и 100 тыс.т средне- и низкоуглеродистого феррохрома. EWW, который компания Kermas приобрела в 2004г., производит 38 тыс.т/год низкоуглеродистого феррохрома специального класса. Время для расширения компании Kermas на хромовом рынке было выбрано как нельзя лучше – цены на руду выросли в результате бума спроса из Китая. Поэтому руда, не используемая на заводе Samancor для производства феррохрома, может быть продана в Китай. Китай платит $230 FOB за тонну индийской руды, но кокс дешевле внутри страны. Поэтому необходимо быть гибкими. В настоящее время более выгодно экспортировать в Китай руду, чем феррохром, но ситуация может измениться. Руда Samancor Chrome будет сбываться компанией Samchrome Ltd, которая также будет продавать среднеуглеродистый феррохром, в то время как BHP Billiton продолжит сбывать хромовую шихту. Покупка Samancor Chrome была для компании Kermas “единственной в жизни” возможностью. Даже притом, что ее предложение на первом этапе торгов было только третьим по стоимости, Kermas сумела выиграть Samancor, так как выдвинула более привлекательное предложение в отношении решения проблем, связанных с экологией и занятостью. На втором этапе компания немного увеличила свое ценовое предложение. Вначале BHP Billiton в качестве основного показателя приняла цену, но затем была учтена не только цена, но и обеспечение пенсий, проблемы занятости и экологии. В результате BHP Billiton решила, что Kermas – наиболее подходящий претендент. Группа окончательно согласовала цену $469 млн. Южноафриканские банки Nedbank и ABSA пожертвовали около $225 млн. Еще $36 млн. исходило от японского трейдера Hanwa за долю в Kermas в оплату за коммерческие права (посредством BHP Billiton) по реализации около 100 тыс.т/год хромовой шихты и среднеуглеродистого феррохрома в Японию, а также хромовой шихты напрямую потребителям в Китай и Японию. Остальную сумму покрыли другие организации (metalbulletin).

Подразделение швейцарской компании Xstrata – Xstrata Alloys и южноафриканская компания Merafe Resources в рамках расширения хромового предприятия компаний Xstrata – Merafe подписали соглашение с южноафриканской компанией Samancor на приобретение хромовой руды и других полезных ископаемых из рудника Kroondal и Marikana на общую сумму $45,1 млн. Ожидается, что этот шаг обеспечит долгосрочный источник хромовой руды с низкими капитальными затратами, сокращение затрат на добычу и продление эксплуатации существующего рудника Kroondal компании Xstrata. При этом дополнительные ресурсы обеспечат доступ к смежным рудным запасам, которые могут добываться с минимальным капиталовложением. Эти новые ресурсы расположены близко к существующим рудникам Waterval East, Waterval West и Kroondal компании Xstrata. Кроме того, компания Merafe согласилась приобрести за $37,9 млн. (235 млн. рэнд) 50% акций Samancor в совместном предприятии Xstrata – Samancor Wonderkop (северо-западная провинция ЮАР), которые включают две феррохромные печи и сопутствующий завод по восстановлению металла с общей мощностью около 191 тыс.т/год. Они также решили увеличить до 20,5% инвестиции в первую стадию проекта Lion – новый феррохромный завод компании Xstrata мощностью 360 тыс.т/год, который строится в настоящее время. Сейчас компания Xstrata имеет 89% акций Xstrata – Merafe, но в результате сделок, которые должны быть закончены к концу 2006г., ее доля уменьшится до 79,5%. Эти шаги обеспечат компании Merafe большее экономическое участие в расширенном совместном предприятии с Xstrata. Особенно приятно, что компания Xstrata помогает компании Merafe финансировать эти приобретения путем прямого кредита, обеспечивая корпоративную гарантию на 300 млн. рэнд долгового финансирования (metalbulletin).

Отмечается, что компания Anglo American продала зимбабвийского производителя феррохрома Zimbabwe Alloys (Zimalloys) компании Benscore Investments за $10 млн. Решение Anglo American продать Zimalloys – это часть политики компании по выходу из хромовой промышленности, включая продажу 40% акций Samancor Chrome компании Kermas Group в феврале этого года (metalbulletin).

Основанная в Монреале компания Alcan завершила продажу своего ферросплавного подразделения Pachiney Electrometallurgie (PEM) производителю ферросплавов и электроэнергии Ferroatlantica (Мадрид) за 120 млн. EUR ($146,8 млн.). PEM нанимает более 1200 рабочих во Франции и ЮАР, и в 2004г. зарегистрировало чистые продажи около 300 млн. EUR ($367 млн.). Завершение этой продажи соответствует цели компании Alcan сосредоточиться на бизнесе первичного алюминия. Компания Alcan является мировым лидером в производстве алюминия, упаковки и утилизации алюминия. Ferroatlantica – часть Villar Mir group и производит ферросилиций, ферромарганец и ферросиликомарганец (metalbulletin).

Из-за нехватки материала и высокого предложения из Китая продолжается усиление цен на ферромолибден в США. Рыночные участники сообщили о продажах ферромолибдена по 41-42 $/фунт, хотя некоторые торговцы запрашивают 43-44 $/фунт. Ожидалось, что ослабление в секторе нержавеющей стали сильнее затронет цены на сплав. Но этого не произошло. Тем не менее нет никаких признаков ослабления цен на молибден. Также сохраняется высокая цена на оксид молибдена – 39-40 $/фунт, а малотоннажные продажи внутреннего материала осуществляются по 39,5 $/фунт (metalbulletin).

Ухудшение конъюнктуры мирового рынка базовых ферросплавов коснулось и украинского ферросплавного бизнеса. По данным ПХО “Металлургпром”, в январе-мае 2005г. в Украине было произведено 670,4 тыс.т ферросплавов, что составляет 93,3% уровня аналогичного периода предыдущего года. И по среднемесячному показателю в 2005г. производство ферросплавов сократилось и составило 90,5% уровня 2004г. В результате ухудшения конъюнктуры мирового рынка экспорт украинских ферросплавов в тоннаже сократился на 5% против среднемесячного показателя 2004г. Поставки ферросплавов на внутренний рынок также уступают среднемесячным показателям прошлого года.

Одновременно констатируется, что и среднемесячное производство стали в текущем году в Украине, по предварительным данным, уменьшилось на 0,4% по сравнению с 2004г. В целом же с учетом импорта среднемесячные поставки ферросплавов на внутренний рынок за 2005г. составляют 85,1% показателя 2004г.

Традиционно ведущие позиции в производстве ферросплавов в Украине занимают марганцевые сплавы. Суммарный выпуск последних за январь-май 2005г. достиг 584,1 тыс.т. или 87,1% производства базовых ферросплавов. При этом за пять месяцев 2005г. производство ферромарганца в Украине увеличилось на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако вследствие уменьшения спроса на ферросиликомарганец и ферросилиций производство последних продолжает сокращаться и снизилось, соответственно, на 10,3% и 9,2% по сравнению с аналогичным периодом 2004г.

Суммарный экспорт базовых и малотоннажных ферросплавов из Украины за январь-май 2005г. достиг 529,7 тыс.т на сумму $388,4 млн. против 535,4 тыс.т на сумму $324,0 млн. за аналогичный период 2004г. Таким образом, за отчетный период экспорт ферросплавов в тоннаже уменьшился на 1,1% и увеличился на 19,9% в денежном выражении за счет сохранения относительно высоких экспортных цен.

Сравнительный анализ динамики поставок из Украины базовых ферросплавов за 2005г. и 2004г. свидетельствует о сохранении лидерских позиций такими странами, как Россия, Турция, Румыния, Южная Корея, Швеция.

Сохраняющийся рост производства стали в России способствовал, по сравнению с аналогичным периодом 2004г., увеличению поставок в эту страну ферросиликомарганца на 7,2 тыс.т (+ 9,2%), ферросилиция – на 15,0 тыс.т (в +1,7 раза), ферромарганца – на 8,1 тыс.т (+24,8%).

В текущем году достаточно резко уменьшила закупки украинских ферросплавов соседняя Турция. Импорт украинского ферросиликомарганца сократился на 21,6 тыс.т (-43,0%), ферромарганца – на 5,9 тыс.т, или на 72,2%, а ферросилиция – на 0,2 тыс.т (- 2,6%). Однозначно это является результатом торможения темпов производства стали в стране.

Подводя итоги, следует отметить, что в январе-мае 2005г. по сравнению с аналогичным периодом 2004г. экспорт ферросилиция из Украины возрос в 1,3 раза, ферросиликомарганца и ферромарганца сократился, соответственно, на 3,0% и 2,4%,

Отмечается рост импорта ферросплавов Украиной за пять месяцев 2005г. При этом в тоннаже по сравнению с аналогичным периодом 2004г. импорт увеличился в 2,6 раза, а в денежном выражении – в 4,1 раза.. Всего, по предварительным итогам января-мая 2005г., импорт Украиной ферросплавов составил около 30,8 тыс.т на сумму около 1$26,1 млн. Основными поставщиками ферросплавов в Украину являются Казахстан (45,0% объема импорта), Россия (34,6%) и Китай (8,0%).

Структура украинского рынка ферросплавов