«Китайское чудо» создает дефицит сырьевых ресурсов сталелитейной промышленности

Съел чужую порцию

“Китайское чудо” создает дефицит сырьевых ресурсов сталели-тейной промышленности

Ажиотажный спрос и устойчиво растущие цены на продукцию черной металлургии толкают сегодня сталелитейные компании мира активно наращивать производство. Так, по данным International Iron and Steel Institute (IISI), в I полугодии текущего года оно возросло на 36.8 млн т (или на 7.9%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом аналитики подчеркивают, что сталелитейная промышлен-ность вплотную приблизилась к пределу своих практических возможностей, опреде-ляемых, в первую очередь объемами доступного ей сырья, на рынке которого сегодня наблюдается острый дефицит. Волна спроса в сочетании с ограниченно-стью предложения привели к стремительному росту цен на все виды сырьевой продукции, что еще активнее толкает цены на сталь вверх. В результате если совсем недавно все разговоры шли о быстром повышении цен на металл, то сегодня на первое место выходит материальное обеспечение производства.

Как Китай “оттянул” на себя сырье

Главной причиной сложившейся ситуации стал стремительный рост экономики Китая последних трех-четырех лет. Если к началу 90-х гг. на стальном рынке доминировали страны “большой тройки”, к которым относились СССР (с главными продуцентами Россией и Украиной), Япония и США, конкурировать с которыми не могло ни одно государство, то вскоре картина существенно изменилась. Положение США, Японии и Европы оставалось стабильным, Россия и Украина вслед за распа-дом СССР утратили свои позиции, а Китай стремительно развивался. В результате в 1996г. он стал крупнейшим производителем, а в 1999г. – крупнейшим потребите-лем стали, уступая только совокупным показателям стран ЕС. В 2000г. в результате небывалых темпов роста экономики Китай превратился в единоличного лидера мирового рынка – на его долю сегодня приходится около четверти мирового произ-водства и потребления стали.

Происходящее в Китае в последние три года иначе как “бумом” не назовешь. Фантастический рост потребления стали, обеспечиваемый, в основном, метал-лоемким строительством и машиностроением, повлек за собой не менее фан-тастический рост ее производства, темпы которого за последние три года со-ставили около 20% в год. Рост производства, в свою очередь, требовал все больше сырья, необходимые объемы которого собственная добывающая про-мышленность обеспечить не могла. Ситуация усугублялась проведением в по-следние 2-3 года реструктуризации горной промышленности Китая, повлекшей закрытие физически и морально устаревших и нерентабельных предприятий, что, естественно, сказалось на объемах добычи всех видов сырьевой продук-ции.
В результате Китай был вынужден наращивать закупки сырья за рубежом и бы-стро превратился в его крупнейшего импортера. Так, в 2002г. объемы его заку-пок товарных железных руд оказались близки суммарному показателю стран ЕС. Таким образом, Китай “оттянул” на себя сырье, прежде “предназначав-шееся” совсем другим потребителям, что и привело к сегодняшнему острому кризису материального обеспечения мировой сталелитейной промышленности.

Гонка за ЖРС

Основными потребителями товарных железных руд являются крупные стале-производящие страны и регионы, к которым (без учета стран бывшего СCCР) традиционно относились Западная Европа, США и Япония. При этом из-за от-сутствия и недостаточности собственной сырьевой базы, Япония и Европа яв-ляются также и главными импортерами железорудного сырья. Например, за по-следние 20 лет на их долю приходилось около 90% его мировых закупок. Спрос с их стороны в основном обеспечивался крупнейшими мировыми продуцентами товарных железных руд – Австралией и Бразилией.

Рынок, хотя и испытывал некоторые колебания, крупные потрясения его обхо-дили стороной, пока не вмешался “китайский фактор”. До начала 90-х гг. Китай, несмотря на то, что качество производимого им железорудного сырья в 1.5-2 раза ниже показателей прочих крупных продуцентов, устойчиво занимал чет-вертое место в мире не только по валовой добыче руды, но и по ее добыче в пересчете на металл. При этом внутреннее производство железных руд в це-лом удовлетворяло спрос на них. Зарубежное сырье хотя и поступало в Китай, но оно обеспечивало менее 10% внутреннего потребления. В 90-е годы расту-щей черной металлургии Китая собственного сырья уже не хватало, импорт стал расти, однако на его долю приходилось не более 17% потребления. Каче-ственный скачок произошел в 2001г. – зарубежное сырье обеспечивало уже не менее 1/3 потребностей страны; объемы внешних закупок лишь в два раза ус-тупили объемам внутреннего производства. Причиной тому стал не только стремительный рост спроса на руду, но и сокращение добычи, вызванное ре-формами добывающей промышленности Китая.

Следствия очевидны – Бразилия, Австралия, а также другие страны-экспортеры, увеличивают производство. Однако темпы его роста отстают от темпов роста производства стали. Так, по оценкам Геологической службы США, в 2003г. объемы выплавки стали возросли на 6%, а производство товарных железных руд – менее чем на 3%.
Высокий спрос на руду побудил ее продуцентов поднимать цены. Рост цен пре-рвался только в 2002 г. – кризис сталелитейной промышленности в странах Запада и Японии вынудил сырьевиков умерить свои аппетиты. Но китайский фактор и здесь сыграл свою роль – всплеск импорта стали в Китай оживил ее производство за его пределами. В результате все виды железорудного сырья в 2003г. подорожали по сравнению с 2002г. примерно на 10%, а в 2004г. – еще почти на 20%. Ожидается, что в 2005г. рост цен продолжится и, по некоторым предположениям, составит не менее 10%.

Таким образом, на рынке железных руд сложилась крайне благоприятная си-туация для их продуцентов. Реакцией на это стало активное наращивание произ-водственных мощностей. Причем в гонке приняли участие не только железорудные гиганты BHP Billiton, Rio Tinto и CVRD, но и более мелкие компании. Большую роль в реализации целого ряда проектов начинают играть инвестиции из Китая; его стале-литейные компании все активнее вкладывают средства в зарубежные железоруд-ные проекты, прежде всего – в Западной Австралии и Бразилии, а также в некото-рых других странах.

По оценкам консалтинговой группы Roskill, сделанным в конце прошлого года, в ближайшее время производственные мощности по железной руде могут возрасти на 190-200 млн т., из которых 110-115 млн.т будут введены к 2006 г. Мало это – или много? По некоторым прогнозам, производство стали в Китае к 2005 г. может возрасти до 330 млн т. По самым приблизительным оценкам, это потребует увели-чения его импорта руды на 150 млн т по сравнению с 2003 г. И это без учета активи-зации спроса со стороны Европы, Японии, Южной Кореи, Тайваня и других импор-тирующих сырье стран. Таким образом, если спрос со стороны Китая будет продол-жать расти теми же темпами, дефицит руды на рынке сохранится и вызовет даль-нейший рост производственных мощностей. Однако рано или поздно этот бум прекратится, и тогда мир постигнет такой кризис перепроизводства, равного кото-рому еще не было.

Рост импорта хромитов в Китай обернулся дефицитом феррохрома

Кризис снабжения распространился и на ферросплавы, что внесло свою лепту в удорожание стальной продукции. Активизация мировой сталелитейной промышлен-ности в 2002-2004гг. оживила ферросплавную отрасль – по оценкам Геологической службы США, в 2002 г. объем ее продукции составил 19.6 млн, что на 3.2% больше показателей предыдущего года. В 2003г. этот рост продолжился, захватив и начало 2004г.

Феррохром используется при производстве нержавеющих сталей. Сырьем для него служат хромитовые руды, добыча которых в основном ведется в ЮАР, Казахстане, Индии и Зимбабве. Часть руды перерабатывается в феррохром в районах добычи, часть – поступает на мировой рынок. (В качестве главных потребителей экспорти-руемого сырья выступают в первую очередь Китай и Россия). Именно эти шесть стран и являются главными продуцентами феррохрома.

Снижение спроса на нержавеющую сталь, вызванное спадом экономики 2001г. повлекло за собой падение спроса на хромовую продукцию, что в условиях не-сбалансированного рынка вызвало значительное снижение цен на нее. Небла-гоприятные рыночные условия привели к консервации целого ряда мощностей по производству феррохрома. Однако уже в 2002г. ситуация изменилась. Спрос на нержавеющую сталь активизировался, и ее производство подскочило на 17% по сравнению с предыдущим годом. Стал возрастать и выпуск хромовой продукции, однако его темпы существенно отставали от усиливающегося спро-са. Недостаточность предложения феррохрома в сочетании с дефицитом лома нержавеющей стали, являющегося его заменителем, привели к улучшению це-новой ситуации на рынке. В 2003г. спрос на хромовую продукцию еще больше возрос. Этому способствовало еще и то, что хромом может быть заменен ни-кель, который в течение 2003г подорожал вдвое. В начале 2004г. произошел новый скачок цен, который проявился не только в Европе, но и в США, где до этого ценовая ситуация была стабильной.
В чем причина этого взлета? Ведь производство феррохрома растет – в ЮАР за 2003г. оно увеличилось на 17%, в Казахстане – почти на 21%. Пропорцио-нально возросли и поставки этих стран на мировой рынок. Причины опять-таки кроются в ситуации в Китае. Хотя его вес на мировом рынке значительно мень-ше, чем у ЮАР или Казахстана, именно он нарушил и без того шаткий баланс на рынке феррохрома.

Производство китайского феррохрома в основном обеспечивается импортным сырьем. Рост выплавки стали в стране привел к тому, что импорт хромитов в Китай в 2003г. подскочил примерно на 640 тыс. т, что оказалось сопоставимо с увеличением мировой добычи хромовых руд. Одновременно с этим Китай в че-тыре раза сократил экспорт феррохрома, в результате чего его основные по-требители – Япония и Южная Корея – оттянули на себя часть продукции, посту-павшей прежде в Европу. Кроме того, в 2003г. Китай сам начал в значительных объемах импортировать феррохром, в первую очередь – низкоуглеродистый. Рынок вновь стал дефицитным, что и привело к скачку цен в начале 2004г.

Как и следовало ожидать, это спровоцировало наращивание мощностей и по добыче хромитовых руд, и по производству феррохрома. В ближайшие годы мощности по производству феррохрома могут возрасти, примерно на 1.5 млн. т. В связи с этим, стали высказываться опасения, что если все анонсированные проекты по феррохрому вступят в действие в ближайшие два года, рынок вновь сместится в сторону перенасыщенности. Но пока это только опасения.

Сокращение экспорта сплавов марганца из Китая взвинтил цену на него вдвое

Ситуация на рынке марганца несколько иная. По производству товарных мар-ганцевых руд в настоящее время лидируют Китай, ЮАР, Украина, Бразилия, Ав-стралия, Габон и Индия. При этом из-за существенной разницы в качестве руд действительными фаворитами выступают ЮАР, Бразилия и Австралия. Веду-щими потребителями товарных марганцевых руд являются главные продуценты марганцевых сплавов. В первую очередь это Китай, который в 2002г. обеспечил около 1/3 мирового потребления марганцевых руд. Причем значительная их часть была Китаем импортирована.

После улучшения конъюнктуры рынка марганцевых сплавов, вызванного значитель-ным ростом производства стали в 2000г., спрос на ферромарганец и силикомарга-нец не испытывал резких колебаний; цены в целом оставались стабильными. Однако в марте-апреле текущего года они как будто “сорвались с цепи” – за один месяц более чем удвоились. Причин этого фантастического взлета может быть несколько. Это и ажиотаж потребителей, и дефицит марганцевых руд, производство которых отстает от спроса. Существенную роль сыграли и недостаточные поставки сплавов марганца из Китая, которые, с одной стороны, ограничивались антидемпин-говыми мерами, принятыми в Европе, а с другой – внутренними проблемами китайских продуцентов.

Не вдаваясь в подробности, отметим, что “китайский фактор” (резко подско-чивший внутренний спрос, сырьевые и энергетические проблемы продуцентов) определяет ситуацию и на рынках других ферросплавов. Так, китайские производи-тели сплавов вольфрама и молибдена безоговорочно доминируют в мире. Тем не менее, истощение рудной базы, закрытие ряда предприятий в ходе реформ добы-вающей отрасли и повышение производственных издержек на сохранившихся рудниках привело к дефициту сырья и его значительному подорожанию на внутрен-нем рынке; более того, производители сплавов впервые столкнулись с необходимо-стью импортировать руды и концентраты. Все это, естественно, повлияло на цены на ферросплавы внутри страны и отразилось на мировых ценах.

Итак, мы видим, что все происходящее сегодня на рынке стали и смежных с ним сырьевых рынках определяется только одним фактором – “китайским экономи-ческим чудом”, породившим глобальный сырьевой дефицит и до предела взвин-тившим цены. Однако чудеса не длятся вечно. Как только “китайский фактор” прекратит свое действие, стальной рынок, раздутый сейчас до предела, мгновенно лопнет, потребности в сырьевой продукции резко снизятся, цены на нее упадут. Горнодобывающая и сталелитейная отрасли окажутся в новом кризисе – теперь уже перепроизводства. Новые мощности, появление которых спровоцировал стальной “бум”, окажутся незадействованными, а расходы на них – пустыми тратами. Из такой ситуации с наименьшими потерями выйдут крупные продуценты, обладающие большой устойчивостью к рыночным коллизиям. Мелкие продуценты, втянувшиеся сейчас в гонку за сверхприбылью – лопнут.