Как после восхода солнца наступает закат, так и после скачка цен не минуем период их плавного скольжения вниз. И не просто вниз, а до следующего равновесного состояния. Вот и базовые ферросплавы, за исключением ферромарганца, в конце мая – начале июня с.г. на региональных рынках продемонстрировали тенденцию к понижению.
C:Jeanazovsteel-6-2004.htm
Рынок ферросплавов
Как после восхода солнца наступает закат, так и
после скачка цен не минуем период их плавного
скольжения вниз. И не просто вниз, а до следующего
равновесного состояния. Вот и базовые
ферросплавы, за исключением ферромарганца, в
конце мая — начале июня с.г. на региональных
рынках продемонстрировали тенденцию к
понижению. В то же время текущие цены на базовые
ферросплавы далеко превосходят уровни 2003г.
Несмотря на «жаркие» цены, украинские
ферросплавщики достаточно уверенно маневрируют
в условиях разогретого рынка. По данным ПХО
«Металлургпром», в январе-мае 2004г. в Украине было
произведено 699,7 тыс.т ферросплавов, что
составляет 105% уровня аналогичного периода
предыдущего года. Наиболее интенсивно работает
Никопольский ЗФ, на котором производство
продукции увеличилось за пять месяцев текущего
года на 24,5%. На Запорожском ЗФ прирост
производства составил 5%, а Стахановский ЗФ после
прошлогоднего «стояния» никак не выйдет на
должный уровень — поэтому только 70% от уровня 2003г.
Что касается конкретных видов базовых
ферросплавов, то ведущие позиции в производстве
занимают марганцевые сплавы. Так, за пять месяцев
2004г. производство ферромарганца в Украине
увеличилось на 24,5% по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года, а ферросиликомарганца,
соответственно, на 18,6%. В то же время производство
ферросилиция, несмотря на благоприятную
конъюнктуру, составляет только 51,3% уровня 2003г.
По итогам пяти месяцев 2004г. среднемесячное
производство ферросплавов составило 107,7%
показателя 2003г. При этом экспорт украинских
ферросплавов на 15,7% превзошел среднемесячный
показатель 2003г. Однако как поставки ферросплавов
на внутренний рынок, так и их импорт продолжают
уступать показателям прошлого года.
В то же время среднемесячное производство стали
в текущем году в Украине, по предварительным
данным, возросло на 5,6% по сравнению с 2003г. В целом
же, с учетом импорта, среднемесячные поставки
ферросплавов на внутренний рынок за январь-май
2004г. составляют 84,6% показателя 2003г.
Суммарный экспорт базовых и малотоннажных
ферросплавов из Украины за январь-май 2004г. достиг
530,1 тыс.т на сумму $320,6 млн. По сравнению с
аналогичным периодом 2003г. в тоннаже и денежном
выражении экспорт возрос, соответственно, на 13,4%
и 17,9%. Региональный рейтинг в тоннаже экспорта
ферросплавов из Украины за отчетный период имеет
следующий вид: Азиатский регион — 36,4%, страны СНГ —
30,2% (в том числе РФ — 25,1%), ЕС-25 — 22,9%, Восточная
Европа — 5,1%, Африка — 2,8% и Северная Америка — 2,6%.
Одновременно Украиной было импортировано 11,6
тыс.т базовых и малотоннажных ферросплавов на
сумму около $30,2 млн., что в тоннаже и денежном
выражении составляет, соответственно, 61,7% и 140,3%
поставленного товара за аналогичный период 2003г.
Ферросилиций
Исходя из анализа информационных источников,
можно сказать, что на мировом рынке ферросилиция
цены в конце ІІ квартала 2004г. остаются на
достаточно высоком уровне. Среднегодовая цена
2004г. на 75%-й ферросилиций превышает цену 2003г.: на
европейском рынке — на 9%, на рынке США — на 26% и на
рынке ЮВА — на 43%.
По данным Metal Bulletin, в первой половине июня на
европейском рынке цена на ферросилиций
снизились до уровня 770-820 EUR/т против 800-850 EUR/т в
начале апреля. На рынке США, соответственно, 0,64-0,67
$/фунт, против 0,65-0,68 $/фунт (май) и на азиатском
рынке 650-700 $/т FOB — Китай против 1000-1050 $/т FOB — Китай в
середине апреля.
В настоящее время наиболее динамичным является
рынок ЮВА. На китайском рынке ферросилиция
тенденция к понижению проявилась в конце мая. В
результате цена на 72%-й ферросилиций,
производимый в северо-западном Китае, понизилась
на 500 юаней до 5800 юаней/т ex-factory, одновременно
упала экспортная цена на 75%-й ферросилиций до 750
$/т fob. А в начале июня в северо-западном Китае цена
на ферросилиций понизилась уже до 5300 юаней/т
ex-factory. Экспортная цена на 75%-й ферросилиций в июне
продолжала скольжение вниз и достигла 680 $/т fob
(factiva).
По информации Metal Bulletin, цена на китайский
ферросилиций, которая в марте-апреле 2004г.
достигла максимума и составляла 950-1000 $/т,
наконец-то упала до 650-700 $/т fob. Цены начали
двигаться вниз в конце апреля, и это было вызвано,
прежде всего, ростом производства ферросилиция.
Последнее было обусловлено увеличением поставок
электроэнергии в Китае и ослаблением спроса, т.к.
правительство начало сдерживать кредитные линии
для замедления развития сталелитейной
промышленности Китая. Всплеск цен на данный
товар за первые несколько месяцев этого года
привел к тому, что потребители из Японии, Кореи,
Европы и США закупали ферросилиций впрок для
увеличения своих запасов из-за опасений
последствий от нестабильных поставок из Китая.
Поэтому в мае-июне спрос на ферросилиций ослаб и,
соответственно, начался дрейф цен вниз. Другим
фактором, который стимулировал данный ценовой
процесс, являлось введение Пекином контроля на
инвестиции в производство стали. Ограничения в
сталелитейной промышленности Китая уменьшили
внутренний спрос на ферросилиций, способствуя
тем самым экспорту ферросилиция. В результате
преимущество получили мелкие китайские
производители ферросилиция, которые не
отчисляли на экологию, что позволяло им держать
более низкие цены, чем у крупных производителей.
В то же время торговцы и производители ожидают
восстановления цен на ферросилиций в течение
ближайших двух месяцев, поскольку запасы у
потребителей будут сокращаться и появится
потребность в новых заказах. Недавние шаги
китайского правительства, направленные на
увеличение мощности оборудования по защите
окружающей среды на мелких заводах, также, надо
полагать, будут иметь эффект. Поскольку мелкие
производители оказались перед дилеммой: или
отказаться от бизнеса, или повысить коммерческие
цены для компенсации повышения производственных
затрат. Таким образом, на китайском рынке
ферросилиция складывается достаточно
неординарная ситуация, требующая нестандартных
решений.
На рынке США в мае 2004г. по сравнению с предыдущим
месяцем цена на ферросилиций немного упала, но с
началом заключения контрактов на третий квартал
2004г. появился хороший стимул для ее повышения.
Хотя, по оценкам, данный рынок умеренно
напряженный, но с началом закупок с поставкой в III
квартале острого дефицита не предвидится. В то же
время, учитывая недавнее повышение цен на карбид
кремния и кокс, металлургические комбинаты
начали проявлять интерес к использованию
ферросилиция в конвертерах. Поэтому вполне
вероятно, что данные покупатели появятся на
рынке для закупки 500 или 1000 коротких тонн
ферросилиция, и это, конечно, повысит на него цену
(metalbulletin).
К середине июня американские цены на 75%-й
ферросилиций все же упали с 65-67 центов за фунт до
63-65 центов за фунт. Причем два крупных
сталелитейных завода заказывают большое
количество ферросилиция на вторую половину 2004г.
с ожидаемым уровнем цены около 60 центов/фунт
(factiva).
По оценкам аналитиков FAM, баланс мирового рынка
ферросилиция в ІІІ квартале 2004г. между спросом и
предложением сместится, в отличие от ІІ квартала,
в сторону увеличения предложения товара. Можно
ожидать, что в результате такого процесса
европейская цена на ферросилиций в ІІІ квартале
снизится приблизительно на 3-5% по сравнению со ІІ
кварталом. В то же время, на наш взгляд, очевидно,
что уменьшение цен будет происходить
дифференцированно по региональным рынкам.
Наибольшее снижение цен следует ожидать на рынке
ЮВА, который находится под давлением поставок из
многих стран. Поставщики стараются
удовлетворить спрос металлургии Китая, который
уже начал реализовывать мероприятия по
медленному охлаждению.
Марганец
На мировом рынке ферросиликомарганца, как
следует из анализа информационных источников, в
конце ІІ квартала 2004г. цены остаются на
достаточно высоком уровне. Среднегодовая цена
2004г. на ферросилимарганец превышает цену 2003г. на
европейском рынке почти в 2 раза, на рынке США — в
2,2 раза и на рынке ЮВА — в 2,3 раза.
По информации Metal Bulletin, в первой декаде июня на
европейском рынке цена на ферросиликомарганец
снизилась до 1150-1250 EUR/т против 1250-1350 EUR/т в начале
апреля, на рынке США — до 0,65-0,70 $/фунт против 0,65-0,75
$/фунт и на азиатском рынке — до 750-850 $/т FOB — Китай,
соответственно, против 1200-1300 $/т FOB — Китай в начале
мая.
В то же время на рынке ферромарганца сохраняются
высокие уровни цен: 1200-1300 EUR/т — на европейском
рынке, 1600-1800 $/lt — на рынке США и 1100-1200 $/т FOB — Китай —
на рынке ЮВА.
В конце мая цены на китайский 65%-й
ферросиликомарганец, из-за уменьшения
внутреннего спроса в Китае, снизились до 800-850 $/т
fob — Китай. Полезно вспомнить, что в апреле
спотовые цены на этот товар были на уровне 920-930 $/т
fob — Китай.
Снижение цен на сырьевые материалы, в том числе и
ферросплавы, обусловлено недавнем пересмотром
Китаем макроэкономической политики. Последняя
направлена на охлаждение чрезмерно интенсивных
темпов экономического развития страны,
сдерживание инвестиций в недвижимость, а также
спроса на нерафинированную сталь. Цены
снижаются, но в настоящее время в Азии нет
покупателей. И это обусловлено тем, что у многих
производителей Азии, таких, как Корея и Япония,
запасы большие, в связи с тем, что они сделали
большие закупки в начале 2004г., когда все ожидали
дальнейшего повышения цен (factiva).
Ввиду больших потребительских запасов и того,
что китайские производители выталкивают
дополнительный материал на внешний рынок, цена
на китайский 65%-й ферросиликомарганец начала
снижаться — с 1000-1050 $/т до 980-990 $/т cif — Япония. На
рынке появились сообщения о предложениях
ферросиликомарганца по цене 850-870 $/т cif — Япония, но
товар был плохого качества и не вызвал большого
интереса у потребителя.
Тем временем китайские экспортные цены
понизились более чем на 10% и составляют около $900
fob, но это — теоретическая цена. Азия не постоянна,
и никто не уверен в поставках. С января по апрель
2004г. общий экспорт из Китая в Европу был менее 3
тыс.т, а это очень мало. Поэтому вряд ли китайские
цены повлияют на европейский рынок.
Китайские планы по закрытию до 2005г. печей
мощность менее 5000 кВт из-за серьезной нехватки
электроэнергии, особенно в провинциях Хунань и
Гуижоу, привели к тому, что мелкие производители
поставляют весь материал в сжатые сроки. При этом
основные производители стали в Японии
удерживают примерно 6-8-недельные запасы, а заводы
поменьше — около двух недель (factiva).
Несмотря на затишье на рынке основных
ферросплавов в США, цена на среднеуглеродистый
ферромарганец продолжает расти. Она уже
перевалила за $1 за фунт. После того как цены на
высокоуглеродистый ферромарганец выросли более
чем в три раза, покупатели переключились на
среднеуглеродистый материал. В первом квартале
2004г. цена высокоуглеродистого ферромарганца
достигла $1800 за короткую тонну, а исторически
средняя цена составляла приблизительно 500
$/короткая тонна. Цена на среднеуглеродистый
ферромарганец за тот же период увеличилась с 50
центов за фунт до 85 центов за фунт. На рынке США
основной скачок цен на марганцевые сплавы был
вызван сочетанием сильного спроса, напряженного
импорта и проблем с поставками Eramet Marietta. И хотя
поставки Eramet Marietta вернулись к нормальному
уровню, спрос остается сильным и цены, вероятно,
не изменятся и в третьем квартале.
Покупательская активность была достаточно
слабой, хотя некоторые крупные потребители
начинают возвращаться на рынок для закупок на
третий квартал текущего года (metalbulletin). В
частности, сталелитейный мини-завод на
юго-западе США заказал баржу (около 1500 коротких
тонн) ферросиликомарганца по 65 центов/фунт на
условиях fob — Хьюстон с поставкой до августа 2004г.
При этом цена на ферросиликомарганец в США
составляет 65-70 центов за фунт (factiva).
В Европе сталевары пытаются закупить
необходимый тоннаж по выгодным ценам, поэтому
заключают контракты на ферросиликомарганец и
ферромарганец на третий квартал 2004г. раньше, чем
это было в предыдущие годы. Крупные
производители стали еще в конце мая закупили
товар на июль, август и сентябрь. Контракты на
ферросиликомарганец заключены по 1200 EUR/т. В конце
второго квартала 2004г. ферросиликомарганец
продавался по 1250-1350 EUR/т, и теперь покупатели
прибывают на рынок заранее, чтобы обеспечить
необходимый тоннаж и таким образом избежать
необходимости обращаться на спотовый рынок, где
летом цены будут выше.
Тем временем на европейских рынках повышаются
цены на ферромарганец. В этом отношении
европейский рынок очень напряженный, и крупные
потребители заключили контракты на третий
квартал по цене 1250-1300 EUR/т. Сейчас цена
ферромарганца составляет 1300 EUR/т, а это почти на 10%
выше цен второго квартала (metalbulletin).
По оценкам аналитиков FAM, баланс мирового рынка
феросиликомарганца в ІІІ квартале 2004г. между
спросом и предложением сместится, в отличие от ІІ
квартала, в сторону увеличения предложения
товара. Можно ожидать, что в результате этого
европейская цена на феросиликомарганец в ІІІ
квартале снизится приблизительно на 12% по
сравнению с ІІ кварталом.
Феррохром
Хотя, по данным Metal Bulletin, на мировом рынке
феррохрома в последнее время наблюдается
относительное затишье, тем не менее, чувствуется
скрытое напряжение.
Так, южноафриканские производители хромовой
шихты собираются просить об увеличении цен по
контрактам на третий квартал 2004г., по крайней
мере, на пять центов за фунт. Некоторые
поставщики хромовой руды даже говорят о
повышении на 10 центов. Третий квартал — трудный
для южноафриканских производителей хромовой
шихты, потому что повышение цены на
электричество в ЮАР (июль, август и сентябрь —
холодные месяцы в южном полушарии) совпадает с
традиционным снижением спроса в Европе, т.к.
заводы по выпуску нержавеющей стали закрываются.
Например, компания Outokumpu планирует сезонное
закрытие на последнюю неделю июля и первую
неделю августа.
Одновременно южноафриканские производители
нуждаются в возврате инвестиций для
восстановления новых мощностей и устранения
дисбаланса, а следовательно, в прогрессивном и
справедливом увеличении цен. Кроме того, курс
рэнда вновь стал критическим. Если бы обменный
курс рэнда составлял 6,2-6,3 рэнда за доллар, то
повышение цен было бы оправдано, но когда курс
составляет 7 рэнд за доллар, то это необъяснимо.
На 10 июня курс составлял 6,68 рэнда за доллар, хотя
еще 2 июня эта цифра была 6,43 рэнда. С первого
квартала 2003г. цена на хромовую шихту выросла
более чем вдвое и сейчас составляет 68-69 центов за
фунт. Южноафриканские производители объясняют
это усилением рэнда по отношению к доллару, а
также повышением цен на кокс, электроэнергию и
транспорт (metalbulletin).
Как нет ничего вечного под луной, так и в бизнесе
производство имеет дискретный характер. Так,
например, компания Assmang в Machadordorp (провинция
Мпумаланга, ЮАР) на два месяца закрыла печь 54 МВА
по выпуску хромовой шихты для проведения
плановой модернизации. Печь выпускала около 110
тыс.т хромовой шихты в год, а значит, в этом году
производство снизится приблизительно на 20 тыс.т.
Однако компания создала запасы хромовой шихты и
обещает, что простой не повлияет на ритмичность
поставок (metalbulletin).
В то же время южноафриканский производитель
хромовой шихты компания Hernic в октябре 2004г. введет
в эксплуатацию четвертую печь на заводе Brits.
Новая 75 МВА закрытая электродуговая печь
мощностью 160 тыс.т продукции в год позволит
увеличить годовую мощность по выпуску хромовой
шихты на 60% — до 420 тыс.т в год. К реализации этого
проекта компанию подтолкнул стремительный рост
мировых цен на феррохром, который, вероятно,
сохранится, по крайней мере, до 2006г., а также
ожидаемые низкие издержки. Общая стоимость
расширения составила 450 млн. рэнд ($66 млн.).
Всемирный банк частично профинансирует
четвертую печь посредством Международной
финансовой корпорации (IFC), которая станет 5%-м
акционером в Hernic. Существующие акционеры вложили
в расширение производства 100 млн. рэнд, а
остальные средства предоставят IFC, Industrial Development
Corp (ЮАР) и Rand Merchant Bank (metalbulletin).
Более чем вдвое увеличит производство
феррохрома в 2004г., до 120 тыс.т, южноафриканская
компания ASA Metals. В декабре 2003г. компания
установила новую печь мощностью 70 тыс.т в год и
таким образом увеличила выпуск в этом году. В
2007-2008гг. компания также планирует установить
третью печь. Предварительно мощность третьей
печи будет составлять около 60 тыс.т (metalbulletin).
Новейшим южноафриканским производителем
феррохрома намеревается стать компания Transvaal
Ferrochrome. К концу июня 2004г. она планирует
реализовать первое закупочное предложение и
быть внесенной в реестр Австралийской фондовой
биржи. Компания ищет для общего финансирования 1,5
млрд. рэнд ($220,8 млн.) — 50% будет в долговых
обязательствах в ЮАР, а другие 50% — в акциях в
Австралии. Строительство завода, который должен
производить 240 тыс.т в год феррохрома, еще не
началось, но Transvaal приобрела лицензию на добычу
руды. Transvaal уже подписала договор на продажу с
китайской компанией Jiuquan Iron & Steel Co (Jisco) на
половину проектируемого выпуска, или 120 тыс.т в
год. В дополнение к этому Jisco выявила интерес к
инвестированию проекта. Для строительства двух
закрытых печей были выбраны специалисты Pyromet
Technologies (ЮАР). Они оценили, что от начала работ до
ввода в эксплуатацию первой печи потребуется 16
месяцев и еще 1 месяц для ввода второй печи.
Начать работы планируется в третьем квартале
2004г. Агломерационное оборудование на завод
поставит компания Outokumpu. Строительство завода
Transvaal Ferrochrome в Buffelsfontein (северо-западная провинция)
первоначально должно было начаться в 2003г.
(metalbulletin).
Совершенно неожиданный поворот получило
предложение турецкого правительства по продаже
завода Eti Krom. Покупателем завода за $58 млн. стала
местная строительная компания Yiltas Insaat, также
расположенная в Елазиг (восточный анатолийский
регион Турции). На покупку компании Eti Krom было 10
претендентов, среди них турецкий производитель
стали Erdemir и казахстанский производитель
феррохрома Казхром. Руководство завода и местные
политические деятели хотели, чтобы завод
приобрел Erdemir, но не сложилось. О намерениях
нового владельца завода ничего не известно,
потому что это не добывающая и не литейная
компания, а местная компания, производящая
полихлорвиниловые трубки и окна. Продажа все же
должна быть одобрена турецкими властями, и этот
процесс, вероятно, займет около месяца. Новый
владелец намерен продолжать добычу хромовой
руды и производство феррохрома, и, может быть,
даже увеличит производственные мощности. Eti Krom
располагает месторождением хромовой руды и
заводом по производству высокоуглеродистого
феррохрома, имеет проектную мощность 150 тыс.т в
год феррохрома, но обычная мощность составляет
около 90 тыс.т в год. Он предлагался для
приватизации в 2003г., но в мае 2003г. из-за недостатка
интереса тендер был отменен (metalbulletin).
США предпринимает попытки несколько повлиять на
рынок феррохрома. За май 2004г. Национальный резерв
США всего продал 6700 коротких тонн
высокоуглеродистого феррохрома и 1000 коротких
тонн низкоуглеродистого феррохрома. Металл был
продан за $7,24 млн. Покупателями стали AmBriCo Inc.
(Портадж, шт. Индиана), Considar Inc. (Нью-Йорк), Glencore Ltd.
(Стамфорд, шт. Коннектикут) и Hickman Williams & Co.
(Уэксфорд, шт. Пенсильвания). В 2004 финансовом году
(до 30 сентября 2004г.) Национальный резерв США может
продать до 110 тыс.т высокоуглеродистого и
низкоуглеродистого металла. Предложение по
основному соглашению может составлять всего до
1,5 тыс.т в месяц низкоуглеродистого феррохрома
(0,05 и 0,1% С), но не более 24 тыс.т в год, и до 10 тыс.т в
месяц высокоуглеродистого феррохрома (0,15% С), но
не более 70 тыс.т в год. Предложения феррохрома
обычно выставляются на сайте агентства по
вторникам (metalbulletin).
Как известно, Индия — один из крупнейших мировых
производителей хромовой руды и феррохрома. В
этом году Индия, вероятно, произведет 480 тыс.т
высокоуглеродистого феррохрома и хромовой
шихты. Из них 180 тыс.т, или 37,5% предназначено на
экспорт. Производственные показатели прошлого
года несколько выше и составляли 520 тыс.т, а
экспорт был таким же — 180 тыс.т. Внутренние цены на
высокоуглеродистый феррохром находятся в
пределах 32-34 тыс. рупий/т (705-750 $/т), а экспортные
цены составляют около 58-60 центов за фунт на
условиях fob. Из-за совместного влияния
подорожания южноафриканского рэнда и повышения
цен на сырьевые материалы, продолжается давление
на поставки для увеличения цены. Производители
нержавеющей стали, особенно в Японии и Азии,
выступят категорически против дальнейшего
ценового повышения.
В прошлом месяце компания Tata Iron & Steel Co (Tisco)
восстановила свой феррохромный завод Bamnipal в шт.
Орисса, который в этом году произведет около 50
тыс.т ферросплава. Также Tisco подписала несколько
конверсионных соглашений с внутренними
производителями хромовой руды на преобразование
материала в феррохром. Как только внутренние
потребители будут удовлетворены, Tisco попытается
увеличить экспорт феррохрома в этом году до 50
тыс.т, по сравнению с 46 тыс.т в прошлом году. Также
Tisco является крупнейшим производителем и
экспортером хромовой руды в Индии. В прошлом году
компания экспортировала 565 тыс.т хромовой руды и
концентратов и планирует поддержать тот же
уровень и в этом году. Тем временем, из-за
дефицита марганцевой руды в стране, внутренние
цены на марганцевые сплавы выше, чем цены на
хромовые сплавы, и составляют 47-49 тыс. рупий/т.
Ферросиликомарганец продается по 43-45 тыс.
рупий/т. Tisco также в этом году произведет около 300
тыс.т марганцевой руды, 100 тыс.т которой будет
использовано в производстве марганцевых
сплавов, а остальное пойдет на сталелитейные
заводы Tisco или будет продано.
В начале этого года индийская компания Tata Iron &
Steel Co (Tisco) объявила о своих планах по расширению
производства. Сейчас мощности компании
составляют 4 млн.т в год, а до 2010г. компания
планирует достичь 15 млн.т в год. При этом будет
расширено феррохромное производство и запущено
производство титана. В рамках расширения
производства компания планирует построить в
Ричардс-Бай (ЮАР) завод по выпуску 120 тыс.т в год
высокоуглеродистого феррохрома. Компания хочет
воспользоваться преимуществом более низкой
стоимости электроэнергии в ЮАР. Руда на завод
будет доставляться с собственных рудников в шт.
Орисса. Окончательное решение относительно
этого проекта стоимостью 3 млрд. рупий ($67 млн.)
будет принято к концу года (metalbulletin).