В мае эксперты прогнозируют возобновление роста металлорынка

В ожидании перемен

В ожидании перемен

В мае эксперты прогнозируют
возобновление роста металлорынка

Хороший спрос на металлопродукцию
существует практически во всех регионах мира.
Базис для дальнейшего развития металлорынка
создает развитие мировой экономики. По оценкам
Института мировой экономики (IIE), рост мирового
ВВП в 2004г. достигнет 4,75%. Основными факторами
этого выступит рост экономики США и стран
Азиатского региона, в частности Китая. Однако
прогнозы на 2005г. менее оптимистичны – по оценкам
экспертов, он вырастет на 4%. В Западной Европе
ожидается, что рост ВВП составит лишь 2%, а в 2005г. –
2,25%. При этом с конца 2002г. до середины 2003г.
наиболее высокоразвитые промышленные страны
Западной Европы находились в стадии стагнации.
Но, несмотря на начало восстановления экономики,
наиболее заметное во Франции и Германии, рост все
же остается медленным. В этом году рост ВВП США
составит 4,5%, а в 2005г. – 3,5%. Рост новых азиатских
экономических гигантов, таких, как Китай и Индия,
также благоприятно скажется на мировой
экономике. Прогноз роста экономики КНР на 2004г. –
8,5%, на 2005г. – 7%.

Политические риски Ближневосточного
региона приводят к росту цен на энергоресурсы. В
целом, несмотря на определенный спад, цены на
сырьевые металлургические ресурсы остаются на
высоком уровне – т.е. достаточно высокий уровень
цен задает себестоимость продукции.

В то же время не известно, будет это
стабилизацией рынка и возвратом на ценовые
уровни февраля-марта, или рост цен превысит эти
значения, поскольку существует целый ряд
факторов, сдерживающих рост (госрегулирование
рынков, снижение платежеспособности
потребителей и т.д.).

Заготовка

Традиционные покупатели продукции,
ранее обеспечивавшие рост цен на рынке, пока
воздерживаются от размещения новых заказов.

Цена спроса со стороны покупателей ЮВА
на украинскую и российскую заготовку
значительно снизилась по сравнению с
предыдущими периодами и, по словам местных
трейдеров, составляет сегодня порядка 320 $/т FOB
порты Черного моря / 425 $/т CFR порты ЮВА. На
импортном рынке Тайваня цена на заготовку
снизилась до 420 $/т CFR. В то же время местные
трейдеры отмечают то, что этот уровень цены
установился на китайскую продукцию, которая не
совсем подходит потребителям страны. Обычно
Тайвань покупает заготовку размером 120-130 мм, в то
время как китайцы предлагают 150 мм.

Китайские продавцы вынуждены принимать
столь низкий уровень цен из-за слабой
конъюнктуры рынка внутри страны – в КНР цены
сегодня находятся на уровне 390 $/т, или 3200-3300
юаней/т (на стандартную заготовку 120-130 мм: 3400-3600
юаней/т ” 410-430 $/т). Из-за этого Корея и Тайвань
стали очень привлекательными экспортными
рынками. Китайцы продают квадратную заготовку 150
мм на экспорт дешевле 400 $/т FOB (фрахт до Тайваня и
Кореи около 15 $/т) – на 50 $/т ниже мартовского
уровня.

В Индонезии в конце марта цены также
несколько снизились по сравнению с февралем –
первой половиной марта – с 475 $/т CFR до 450 $/т на
китайскую и до 452 $/т на украинскую продукцию.
Таким образом, предложение продукции китайского
производства оказывает существенное давление на
стагнирующий рынок ЮВА.

Сокращение объемов заказов из ЮВА
заставило турецких металлургов снизить
экспортные цены на 30-35 $/т. В последние недели
марта они продавали свою продукцию по 415-430 $/т FOB,
но уже в начале апреля цена снизилась до 380-395 $/т
FOB. В то же время небольшие объемы продукции с
поставкой в мае были проданы по 405-410 $/т. Как
отмечается производителями страны, влияние на
ценовой уровень оказал также рынок металлолома
– уменьшить цены им позволило снижение цен на
металлолом.

Таким образом, основное влияние на
снижение цен на рынке оказывает предложение со
стороны Китая. В дополнение к этому негативную
динамику ценам в краткосрочной перспективе
придало снижение цен на металлолом и довольно
слабый спрос на готовый длинномерный прокат.
Однако, несмотря на смену тенденции в динамике
цен, уже на конец апреля – начало мая
прогнозируется оживление на рынке, связанное с
контрактацией покупателями Ближнего Востока
продукции майского производства на июнь. Как
отмечается, запасы заготовки на предприятиях
региона заканчиваются, и возникнет
необходимость в новых закупках. Кроме того, на
рыночную цену заготовки могут повлиять
изменения на рынке металлолома – аналитики
ожидают, что спрос и, соответственно, цены на этот
вид сырья в скором времени начнут расти.

Длинномерный прокат

На внутреннем рынке Китая цены на
длинномерный прокат из-за сезона дождей и,
соответственно, сокращения объемов
строительства достаточно слабы. Цены на арматуру
немногим превышают стоимость заготовки и
находятся на уровне 3800 юаней/т. Столь низкая
маржа является следствием конкуренции – на
рынке работает большое количество мелких
перепрокатчиков, производящих арматуру и
катанку.

В другой стране региона – Южной Корее –
результативными оказались меры по снижению
уровня внутренних цен, в результате которых их
рост приостановился. Как отмечают местные
эксперты, предложение сегодня превышает спрос, и
если подобная ситуация сохранится, можно ожидать
даже снижения цен. Напомним, что ранее для
снижения цен власти страны и отдельные компании
предприняли ряд мер по охлаждению рынка.
Правительство взяло под свой контроль экспорт
арматуры и лома и выделило средства для закупки
арматуры. Одновременно INI Steel и Dongkuk Steel Mill
сократили свой экспорт.

Юго-Восточная Азия является не
единственным регионом, где снизилась активность
потребителей. В США после чрезвычайной
активности на рынке, наблюдавшейся на протяжении
последних нескольких месяцев, цены
стабилизировались. Как отмечается местными
экспертами, основные покупатели закрыли свои
потребности в прокате на II кв. и, скорее всего,
вернутся на рынок не ранее, чем через месяц. При
этом отмечается, что сегодня в порты поступают
большие объемы заказанной ранее продукции, и
многие суда находятся на пути к США. Их прибытие
ожидается в апреле – начале мая, поэтому к июню,
когда по прогнозам возобновятся активные
закупки, недостатка в прокате быть не должно. В то
же время, по оценкам аналитиков, несмотря на
большие объемы предложения, спрос также
находится на хорошем уровне, и в III кв. цены как
минимум будут стабильны, на возможный рост цен
основное влияние будет оказывать спрос в Азии.

В Европе недостаток предложения привел к
серьезному росту внутренних цен. Дело в том, что
установившиеся на других рынках высокие цены
изменили традиционные товарные потоки, и импорт
в ЕС очень сократился. Но в ближайшее время
аналитики ожидают изменения ситуации, т.к. цены
на арматуру и катанку в большинстве стран
Евросоюза превышают 500 EUR/т, что делает ЕС
привлекательным для поставок. Ниже среднего
уровня цены только в Великобритании. В Испании и
Италии ощущается нехватка продукции из-за
небольших объемов импорта в последние месяцы, а
внутренние производители из-за дефицита
металлолома и роста цен на него увеличивают цены
на готовую продукцию. При этом, учитывая фактор
сезонности, несмотря на то, что реализация целого
ряда проектов была отложена до стабилизации цен,
сезонный спрос достаточно велик.

С другой стороны, увеличение количества
поставок металлолома в Европу немного охлаждает
рынок длинномерного проката, и местные трейдеры
говорят о том, что после удешевления сырья цены
снизились на 5-15%. Однако уже в мае с увеличением
объемов заказов ожидается их дальнейший рост.

Таким образом, в краткосрочной
перспективе ожидается стабилизация цен на
мировом рынке длинномерного проката. Дальнейшее
развитие ситуации неоднозначно – эксперты
рассматривают возможности как роста цен на
продукцию в мае, так и ее удешевления вследствие
снижения затрат на закупку лома.

Горячекатаный рулон

Ситуация на рынке г/к рулона в ЮВА
остается неоднозначной. Заказов от конечных
потребителей немного, в то же время
производители стараются удержать цены на
высоком уровне и повышают отпускные цены.
Позиция большинства производителей региона в
отношении цен достаточно жесткая: 510-520 $/т FOB.
Китайские производители в конце марта повысили
экспортные цены на свой г/к рулон на 20 $/т – до 540
$/т.

По словам трейдеров, последние сделки на
экспортно-импортном рынке региона
осуществлялись по цене 500-510 $/т CFR, но, как
отмечается, контрактовались суда, заказы которых
были ранее отменены покупателями, и трейдеры
вынуждены были их предлагать на других рынках.
При этом есть сообщения о том, что продажа
"отмененных заказов" идет и по более низким
ценам – 460-470 $/т CFR Китай.

Во Вьетнаме из-за прибытия судов,
заказанных еще в декабре по 380 $/т CFR, складывается
очень неустойчивая ситуация – цены ощутимо
снижаются. Однако эксперты говорят о том, что
поступление "дешевых судов" прекращается, и
конъюнктура рынка улучшится в середине апреля –
мае.

На другом достаточно крупном рынке
региона – в Индонезии – после отмены импортных
пошлин покупатели начали делать новые заказы на
продукцию. Цена спроса на рынке составляет около
500 $/т CFR, но, как отмечают трейдеры, предложений по
этой цене мало.

Исходя из отмеченных выше факторов, к
концу апреля – в мае в ЮВА ожидается рост заказов
на г/к рулоны. Дополнительную основу для роста
создает то, что на внутреннем рынке Китая цена на
продукцию выросла по сравнению с отмеченным
ранее уровнем и сейчас превышает 4600 юаней/т (550-560
$/т). С ростом отпускных цен местных
производителей и сокращением запасов продукции
китайские потребители начинают закупать
продукцию на мировом рынке.

В Европе внутренние цены находятся на
уровне 480-500 EUR/т, но, как отмечается аналитиками,
они, по всей видимости, достигли своего пика, и,
хотя существуют небольшие возможности
дальнейшего роста, рынок должен
стабилизироваться. Аналогичная ситуация
наблюдается в США, где покупатели заключали
сделки средних объемов по цене 660 $/т CFR порты
Мексиканского залива.

Таким образом, несмотря на определенный
спад и снижение цен на отдельных рынках, в целом
сохраняется достаточно хорошая конъюнктура
мирового рынка продукции. В Китае внутреннее
потребление все еще находится на хорошем уровне,
и цены внутри страны растут. В скором времени
должны закончиться праздники в Иране, что также
положительно скажется на состоянии спроса.
Одновременно снижение цен мало коснулось США и
Европы. С поступлением новых заказов от
потребителей Китая и Ирана к концу апреля рынок,
скорее всего, вернется к уровню цен, достигнутому
ранее.

Толстый лист

Спрос на толстый лист достаточно сильный
во всех регионах мира, однако в последние
несколько месяцев вверх ценовой уровень двигали
в основном покупатели Южной Кореи. К началу
апреля ситуация на этом рынке в определенной
мере стабилизировалась, и даже отмечается
некоторое снижение цен (хотя они все еще высоки).
Так, по сообщениям трейдеров, в начале апреля
немного снизились цены спроса (покупатели в
Корее ожидали снижения цен по примеру Китая и
Тайваня), и внутренняя цена на г/к толстый лист
снизилась до 580-600 $/т CFR. Но, по мнению аналитиков,
это временное явление, поскольку целый ряд
внутренних производителей (Dongkuk, Hyundai Hysco, Posco, Union
Steel) объявили о росте отпускных цен в апреле.

Как и в случае с г/к рулонами, оптимизма
трейдерам в отношении будущего роста цен
добавляет рынок КНР, где цены на г/к толстый лист
растут. Средняя цена на 20 мм лист составляет
около 560-570 $/т, но, по мнению местных экспертов,
спрос в стране должен еще увеличиться, и уже в
ближайшее время цена вырастет до 600 $/т. Как
отмечают некоторые трейдеры, уже сейчас
поступают заказы на его поставку в КНР по 580-590 $/т
CFR.

Рынок толстого листа является одним из
немногих сегментов мирового металлорынка,
сохранивших высокий уровень цен. В ближайшее
время с увеличением объемов поставок в КНР и Иран
можно ожидать роста цен. Пока украинский и
российский прокат толщиной 10-80 мм продавался на
мировом рынке по 530-550 $/т FOB порты Черного моря.

Татьяна Скумин, Александр Сирик,
эксперты "Держзовнишинформа", по материалам
"Держзовнишинформа", MB и SBB

Цены на плоский прокат в
январе-мае 2004 г.

Источник: SBB

Цены на длинномерный прокат
в январе-мае 2004 г.

Источник: SBB, МВ