Кредитование предприятий ГМК сопряжено с большим риском для украинских банков. Мнение начальника управления мониторинга крупнейших банков Департамента инспектирования и мониторинга банков Анатолия Дробязко.
А.Дробязко: «Руководители метпредприятий не идут за инвестициями на фондовый рынок и не очень доверяют свои финансовые ресурсы национальной банковской системе».
New Page 4
ДЕШЕВЫХ КРЕДИТОВ НЕ БУДЕТ
Кредитование предприятий ГМК
сопряжено с большим риском для украинских
банков. Мнение начальника управления
мониторинга крупнейших банков Департамента
инспектирования и мониторинга банков Анатолия
Дробязко.
А.Дробязко: "Руководители
метпредприятий не идут за инвестициями на
фондовый рынок и не очень доверяют свои
финансовые ресурсы национальной банковской
системе".
В мировой практике отраслевой кризис
часто заканчивается банкротством банковских
структур. И, по мнению Анатолия Дробязко,
кредитование банками украинского ГМК зависит от
того, выполнят ли предприятия свои обязательства
по возврату средств. Кредиты для ГМК требуют
более "крупные" и "длинные" деньги, и,
соответственно, убытки от невозвратов ресурсов
могут быть более существенными. Тем не менее,
считает А.Дробязко, обороты у предприятий ГМК
очень большие. Поэтому ответ на вопрос
кредитования ГМК, уверен эксперт, находится в
плоскости "большая прибыль – большой риск",
и каждый банк должен принимать подобное решение
самостоятельно.
Анатолий Александрович, сегодня
предприятия ГМК нуждаются в модернизации
производства. В состоянии ли украинская
банковская система инвестировать предприятия
отрасли? Что для этого должны сделать сами
метпредприятия?
А.Д.: Банки зарабатывают на разнице в цене
привлеченных (на короткий срок) и размещенных
(кредиты на более длительный период) денег.
Временной разрыв между размещенными ресурсами и
привлеченными – это риск банка, который
умножается на риски невозврата кредитов, потери
стабильности рынка и еще с полсотни других
рисков. Могут ли банки кредитовать ГМК
"длинными" деньгами во многом зависит от
того, выполняют ли предприятия свои
обязательства по возврату средств, не сложатся
ли в ближайшем будущем на рынке форс-мажорные
обстоятельства, такие, как, например, в 1998 году.
Поэтому возникает вопрос: почему руководители
предприятий за инвестиционным ресурсом не идут
на фондовый рынок и не предлагают инвестору
поделиться властью над собственностью и частью
прибыли? К сожалению, сами предприятия не очень
доверяют свои финансовые ресурсы национальной
банковской системе. Вкладов населения (и это в
Украине – одной из самых бедных стран Европы) в
ресурсной базе коммерческих банков на сегодня
больше, чем депозитов предприятий. Для мировой
практики это нонсенс.
Какие условия кредитования
металлургических предприятий существуют
сегодня? Каковы причины заинтересованности (или
ее отсутствия) банков в работе с предприятиями
ГМК?
А.Д.: Национальный банк Украины является
регулятивным органом для коммерческих банков и
не имеет полномочий вмешиваться в их рыночную и
хозяйственную политику. Средневзвешенная цена
ресурсов падает и, к сожалению, не так быстро, как
хотелось бы НБУ. За последние годы Нацбанк
приложил немалые усилия для расширения
возможностей кредитования экономики. Это –
снижение учетной ставки, снижение требований к
обязательному резервированию привлеченных
средств, разработка механизмов реинвестирования
банков, увеличение монетаризации экономики за
счет прямой кредитной эмиссии при условии
стабилизации обменного курса гривни. Для банков
отраслевой кредитный риск оценивается с точки
зрения улучшения или ухудшения дел в отрасли. В
мировой хозяйственной практике отраслевой
кризис нередко заканчивался банкротством
банковских структур, которые неправильно
диверсифицировали риски. Структурный
экономический кризис тридцатых годов фактически
был первопричиной длительного финансового
кризиса.
С другой стороны, под какие ставки
предприятия ГМК размещают свои денежные активы в
банковской системе? При этом банку необходимо
сформировать обязательные резервы под
привлеченные ресурсы и резервы на покрытие
рисков активных операций. Кроме того, у банка
есть свои расходы, которые относятся на
себестоимость их деятельности, что и составляет
в результате маржу между ценой депозитов и
кредитов. Согласно Закону Украины "О банках и
банковской деятельности", банкам запрещается
устанавливать процентные ставки и комиссионные
вознаграждения ниже себестоимости их услуг.
Поэтому для банков важнейшим являются вопросы
минимизации рисков невозврата ресурсов и
наращивания собственного капитала. Каждый
невозвращенный кредит оборачивается
необходимостью формировать резервы под
утраченные активы, что увеличивает цену ресурсов
и уменьшает регулятивный капитал банка и
возможности кредитования.
Как Вы относитесь к возможности
предоставления льготных кредитов компаниям
отрасли?
А.Д.: Отрицательно. Деньги – это тоже
товар. Льготное кредитование одних на практике
означает повышение ставок для других. Особенно
недопустимо участие в этом процессе органа,
который регулирует рынок. Правила для всех одни.
А если проекты социально-значимые или
соответствуют стратегическим национальным
интересам, то правительство должно регулировать
эти вопросы через бюджетное финансирование. Один
из механизмов по кредитованию сельского
хозяйства (компенсация процентов коммерческих
кредитов) был предложен еще правительством
Виктора Ющенко, что позволило увеличить объемы
кредитования отрасли за два года более чем в три
раза.
Какие проблемы в работе с
металлургическими предприятиями Вы видите, и
каковы, на Ваш взгляд, пути их решения?
А.Д.: Общие проблемы в работе с ГМК мало
чем отличаются от работы с зерновой или
химической отраслями. Разница лишь в том, что
кредиты для ГМК требуют более "крупные" и
"длинные" деньги, и, соответственно, убытки
от невозвратов ресурсов могут быть более
существенными. С другой стороны, обороты у
предприятий ГМК большие. Ответ лежит в плоскости
"большая прибыль – большой риск", и каждый
банк должен решать данный вопрос самостоятельно.
Как Вы оцениваете перспективы
развития инновационной модели экономики
Украины. Какие проблемы необходимо решить при
формировании такой модели?
А.Д.: Если под инновационной моделью
понимается льготное кредитование предприятий
через эмиссионное рефинансирование проектов
НБУ, то отрицательно. На сегодня более половины
крупных и средних предприятий контролируется
частным капиталом. Более того, значительная
часть этого капитала контролируется из
оффшорных зон. Сложилась парадоксальная
ситуация – реальные владельцы из оффшоров свой
капитал вкладывать не спешат, а модернизацию
производства (другими словами, увеличение
рыночной стоимости своего имущества) хотят
решить через печатный станок. Опыт 1993-1994 годов
показал, что по такой схеме инфляционный налог
платят все украинские граждане. И кому? Оффшорным
владельцам украинских предприятий. Это просто
аморально.