Ситуация в экономике непосредственно отражается на рынке стали. И анализ развития мировой экономики в 2002 году показывает, что худшие ожидания после сентябрьских событий в США не подтвердились, и ситуация постепенно приходит в норму. Другое дело, что до сих пор нельзя определить, насколько будет активным процесс восстановления, и какие страны больше всего пострадают от спада в экономике в последние полтора года. Кроме того, столь мощное событие на мировом рынке стали, как введение США новых импортных тарифов, его изменит, но и рынок будет стремиться «залечить» раны. По некоторым данным, в США начался рост цен на стальной прокат, стимулируемый недостаточными поставками производителей, и с какого-то момента они возрастут настолько, что сделают импорт в США выгодным. Равновесие установится на новом уровне, а американские сталеплавильщики не получат столь ожидаемых выгод.
ЗАКОНЫ РАВНОВЕСИЯ
ЗАКОНЫ РАВНОВЕСИЯ
Прогнозы развития мировой экономики на
2002 г. и ожидаемые краткосрочные тенденции
глобального рынка стали
Ситуация в экономике непосредственно
отражается на рынке стали. И анализ развития
мировой экономики в 2002 году показывает, что
худшие ожидания после сентябрьских событий в США
не подтвердились, и ситуация постепенно приходит
в норму. Другое дело, что до сих пор нельзя
определить, насколько будет активным процесс
восстановления, и какие страны больше всего
пострадают от спада в экономике в последние
полтора года. Кроме того, столь мощное событие на
мировом рынке стали, как введение США новых
импортных тарифов, его изменит, но и рынок будет
стремиться "залечить" раны. По некоторым
данным, в США начался рост цен на стальной прокат,
стимулируемый недостаточными поставками
производителей, и с какого-то момента они
возрастут настолько, что сделают импорт в США
выгодным. Равновесие установится на новом
уровне, а американские сталеплавильщики не
получат столь ожидаемых выгод.
По мнению аналитиков МВФ, мировая
экономика вырастет в 2002 г. лишь на 2,4% – это будет
самый низкий показатель с 1993 г. Специалисты
Мирового банка предвидят темпы глобального
экономического роста на уровне всего 1,6%, а
эксперты ОЭСР высказывали мнение, что его вообще
может не быть. Неопределенность прогнозов
связана, прежде всего, с состоянием трех
крупнейших составляющих мировой экономики – ЕС,
Японии и США.
Развитые страны не смогут
оздоровить мировую
экономику в 2002 г.
Начиная с 1996 г. США обеспечивали до 40%
глобального экономического роста, и не
удивительно, что весь мир с тревогой следит за их
развитием. Мир постепенно попал в чрезмерную
зависимость от ситуации в этой стране. То, что
экономика США смогла справиться с опасностью
перехода в полномасштабный кризис, сейчас уже
ясно, но темпы и время выхода ее из рецессии до
сих пор остаются неопределенными. По уточненным
данным, показатели четвертого квартала 2001 г. были
значительно лучше, чем ожидалось, – темп роста
ВВП составил 1,4% против ожидавшегося 0,8%. Таким
образом, "чистый" спад в экономике США был
зарегистрирован только в третьем квартале 2001 г.
В феврале 2002 г. производство в США
выросло впервые за 19 месяцев: индекс новых
заказов был наибольшим с октября 1994 г., а индекс
производства вдвое превысил двухлетний пик.
Значительное падение уровня запасов при
растущем курсе доллара привело к стимулированию
использования основных производственных
мощностей и росту промышленного производства.
Таким образом, производство понемногу выходит из
спада, начавшегося в августе 2000 г., который затем
перерос в рецессию. Некоторый оптимизм внушают
сообщения о потребительских расходах,
персональных доходах и жилищном строительстве,
ведь в улучшении основных экономических
показателей важную роль сыграли потребители,
активно покупавшие дорогостоящие вещи в кредит
под минимальные проценты. По оценкам аналитиков,
дальнейшее увеличение потребительских трат и
инвестиций будет слабым. Поддержав экономику от
падения во время снижения корпоративных
расходов, потребители исчерпали большую часть
своей покупательной способности и далее уже не в
состоянии дать импульс для быстрого роста
экономики. Заметим, в первый год после окончания
предыдущих рецессий потребительские расходы в
США выросли в среднем на 5,5%, а показатель роста
прошлого года составил только 3,1%. Индекс
потребительского доверия после незначительного
роста в январе 2002 г. в феврале впервые за
последние три месяца снизился. Основное
беспокойство население США выражает
относительно надежности корпоративных доходов и
потенциальной безработицы. Тем не менее,
высказывается надежда, что это разовое явление.
В 2002 г. экономику США ждет весьма
умеренный рост. Прогнозы роста ВВП в этом году
снижены до 2,5-3,0%. В обычных условиях этот
показатель можно считать значительным. Однако он
совершенно недостаточен для компенсации потерь
прибыли компаний и решения проблем безработицы,
которая в годовом исчислении прогнозируется на
уровне 6%. Таким образом, экономика США не сможет
оздоровить мировой фон 2002 г., и трудности ее
выхода из рецессии будут продолжать оказывать
влияние на мировую экономику в течение всего
года.
Экономика зоны евро в первой половине
года также останется ослабленной, и ее умеренная
активность будет связана с изменениями во
внутреннем потреблении и снижением запасов
предприятий. Надежды на рост экономики стран ЕС
появятся во второй половине 2002 г. с ожидаемым
оживлением экспортных рынков. По мнению
Еврокомиссии, процесс структурных реформ в ЕС
проходит медленно. В частности, на финансовом и
энергетическом рынках. Таким образом, суммарный
рост в 12 странах зоны евро может составить всего
1,2%. Заметим, что спад в производственном секторе
Евросоюза наблюдается уже 10 месяцев подряд.
Правда, в январе 2002 г. было отмечено некоторое
оживление рынка услуг, но оно носило
краткосрочный характер и было связано с
выравниванием цен при введении общей наличной
валюты.
Огромное влияние на экономику стран
Восточной Азии оказывает кризис в Японии и
падение курса иены, подешевевшей на треть за
последние два года. Опасный порог, за которым
Южная Корея и Тайвань будут вынуждены провести
девальвацию своих валют, уже достигнут. Цены на
экспортные товары стран ЮВА были резко снижены
еще в середине 2001 г., и если для увеличения
экспорта к девальвационным процессам
подключится Китай, то экономике Азии будет
нанесен существенный удар. Но даже при
возрождении мировой экономики доходы компаний
ЮВА будут низкими.
Для развивающихся стран прогнозы пока
оптимистичны. Благодаря ожидаемым высоким
темпам развития Китая, Индии и России средний
показатель экономического роста этой группы
будет обеспечен на уровне 4,4%. Экономика Китая
будет лидером региона, скорее всего, повторив
уровень роста 2001 г. Южная Корея, зависящая от
высокотехнологического сектора США,
рассчитывает на экономический подъем при выходе
североамериканского партнера из рецессии (на это
же рассчитывает Мексика). В то же время
зависимость от развитых стран и колебания
мировых цен на сырье (прежде всего, на
энергоносители) и нестабильность мировых
финансовых рынков будут продолжать оказывать
давление на экономику стран Восточной Европы и
Балтии.
На смену глобальным торговым союзам
приходят региональные
Мировая торговля, в последние годы
ставшая основным двигателем развития глобальной
экономики, также находится в преддверии перемен.
В 2002 г. темпы ее роста прогнозируются на уровне
2,2%, что несколько выше прошлогоднего показателя
– самого низкого за последнее десятилетие.
Однако гораздо большей проблемой является ее
будущая структура. Несмотря на опасность
мирового терроризма, процессы глобализации в
мире продолжаются. При этом возникает проблема
создания такой модели мирового рынка, которая
обладала бы, на первый взгляд,
взаимоисключающими свойствами, – границы должны
быть открыты для свободного перемещения людей,
товаров, капитала и информации и одновременно
препятствовать проникновению тех же объектов, но
квалифицированных как "террористические".
Очевидно, что решение этого вопроса по модели
"золотого миллиарда" может оставить
большинство стран Африки, Юго-Восточной Азии и
Латинской Америки за пределами мировой
интеграции. Даже сейчас, учитывая опыт защиты
внутреннего рынка США, развивающиеся страны
начали с осторожностью подходить к заключению
многосторонних глобальных соглашений, склоняясь
к созданию региональных союзов. Страны Латинской
Америки уже не выражают энтузиазма по отношению
к созданию Американской зоны свободной торговли
(FTAA), а государства Азии снова поднимают вопрос
формирования регионального торгового блока.
Таким образом, регионы начинают расходиться в
разных направлениях, что в перспективе может
привести к торговым трениям. Даже на арене ВТО
США решительно заявляют о защите своих
производителей стали, текстиля и продовольствия,
ЕС стремится сохранить субсидирование
сельхозпроизводителей, а развивающиеся страны
все более активно лоббируют свои интересы.
Мировые производители начали
стимулировать рост цен на сталь
Ситуация в мировой экономике прошлого
года отразилась и на мировом рынке стали.
Производство сырой стали в мире в 2001 г. составило
838 млн. т – на 1,0% ниже показателя 2000 г., но все
равно, как бы по инерции эта величина стала
вторым показателем за все годы. В результате,
цена продаж стального проката (особенно
плоского) у основных производителей постепенно
приблизилась к себестоимости, и наиболее ярко
это проявилось в падении конкурентоспособности
на внутреннем рынке США в 2000-2001 гг. местной
металлургической продукции по сравнению с
импортной. В стране, часто являющейся примером
для подражания, во второй половине 2001 г. была
начата подготовка к введению широкомасштабных
защитных мер внутреннего рынка стали. Со своей
стороны, с начала 2002 г. Евросоюз ввел мониторинг
импорта стали с целью обеспечения властей
данными для быстрого реагирования в случае
резкого увеличения импорта при закрытии рынка
США. Одной из возможных защитных мер даже
предусматривалось введение 30% пошлин на импорт
стали.
На Международной встрече, посвященной
черной металлургии стран СНГ, Центральной и
Восточной Европы, проведенной в начале февраля
2002 г. под эгидой Института Адама Смита,
прозвучали прогнозы, что в первом полугодии
будет продолжаться сокращение производства
основных видов металлопродукции. Но со второго
полугодия может возрасти спрос на
металлопродукцию со стороны автомобилестроения
стран Центральной и Восточной Европы в связи с их
перспективами вступления в ЕС. В то же время
может обостриться конкурентная борьба между
производителями Украины и России на
региональных и товарных рынках, в частности на
рынке трубной продукции, прутка и плоского
проката. Снова прозвучала озабоченность
наличием "избыточных мощностей" (данная
конференция традиционно посвящена этому
вопросу), но было высказано мнение, что их
добровольное сокращение возможно только в
случае безусловного прекращения протекционизма
со стороны США.
Уже в начале 2002 г. был отмечен ряд
тенденций. Неожиданным оказался рост мирового
производства стали на 2,3% (70,6 млн. т) в январе по
сравнению с декабрем 2001 г. Он был обеспечен
Китаем (14,5 млн. т, или на 30,6% больше декабрьского
уровня), Индией, Кореей, Тайванем и Канадой.
(Исключив Китай из баланса, мы все же получим
снижение мирового выпуска стали на 3,1%, так как
США, ЕС, СНГ, Япония и страны Южной Америки
сократили выпуск стали.) Таким образом, в
ситуации насыщения рынка Китай превращается в
мощный дестабилизирующий фактор и в будущем
может преподнести сюрпризы – его
производственная, импортная и экспортная
политика не поддается прогнозированию на основе
тенденций мирового рынка стали.
Согласно последним опросам экспертов, с
учетом современного состояния мировой
экономики, существенного восстановления цен на
сталь можно ожидать только в четвертом квартале
2002 г., а то и к марту 2003 г. Но сейчас складывается
впечатление, что мировой рынок стали "устал"
от непрерывного снижения цен и негативных
ожиданий. И производители сами начали
стимулировать повышение цен. Со второго квартала
2002 г. Krupp Thyssen повышает на 50 EURO за тонну цены на
холоднокатаную нержавеющую рулонную сталь
толщиной 2 мм. Характерно, что цена этой продукции
упала с 2000 USD/мт в начале 2000 г. до 1350 USD/мт в конце 2001
г. (заводские поставки). Представители компании
заявили, что не будут принимать заказы по цене
ниже, чем 1400 EURO за тонну. По их мнению, с середины
декабря спрос постепенно восстанавливается –
имеются заказы на всю мартовскую, апрельскую и,
частично, на майскую производственную программу.
Аналитики считают, что, поскольку Krupp Thyssen имеет
около 40% рынка плоского проката Европы, такой шаг
спровоцирует повышение цен и другими
производителями. Не отстают и в других регионах.
Компания NKK Steel & Strip, производящая более 220 тыс. т
листа с гальваническим покрытием, объявила о
повышении цен на свою продукцию для применения в
строительстве с апреля 2002 г. на 10 тыс. иен за
тонну. Незадолго до этого другой производитель
оцинкованной рулонной стали начал давление на
сервисные центры, мотивируя это необходимостью
восстановления цен после двухлетнего их
снижения. С апреля текущего года и в
Великобритании будут введены новые цены на
холоднотянутые трубы производства Corus – в
среднем выше на 6%.
На мировом рынке стали многое будет
зависеть от поведения США. По мнению
специалистов ЕС, американские сталеплавильные
компании слишком медленно внедряют новые
технологии и не стремятся объединяться в более
крупные и более экономичные концерны, сократив
издержки, в том числе и на рабочую силу. В этом
состоит главная причина
неконкурентоспособности местной стали по
отношению к импортной. Конечно, рынок стали США и
существенный по объему, и привлекательный по
ценам – его сужение болезненно перенесут многие
мировые производители. Но куда более важным
является вопрос прецедента применения тех или
иных защитных мер. Похоже, сохраняя стабильность
внутри страны, США не слишком задумываются о
последствиях таких действий, ведь они могут
спровоцировать другие страны на подобные меры и
породить напряженность между торговыми союзами
и в ВТО в целом.
Решение США о повышении
импортных тарифов на сталь
изменит панораму мирового рынка
Деятельность мировой сталеплавильной
индустрии последних лет показала, что внутренняя
металлопродукция развитых стран не в состоянии
конкурировать с потоком относительно недорогой
стали, направляющейся на их рынки из
Юго-Восточной Азии, Южной Америки и Восточной
Европы. В первую очередь, этой проблемой были
озабочены США, пытаясь, с одной стороны, защитить
свой рынок силой внутреннего законодательства, с
другой стороны, выступая инициатором
урегулирования "стального вопроса" путем
переговоров.
В начале февраля 2002 г. в Париже под эгидой
ОЭСР проходила третья плановая встреча на высшем
уровне представителей стран –
сталепроизводителей (в первой встрече в сентябре
2001 г. принимала участие 41 страна). Все участники
заранее предоставили подробные данные о
состоянии своей сталеплавильной промышленности,
включая анализ внутреннего рынка, профиль
производственных мощностей и перспективы
развития отрасли. Таким образом, можно отметить
несомненный успех – впервые в истории получена
систематизированная информация об основной
части мировой черной металлургии. В ходе встречи
уточнялись объемы предстоящего сокращения
производственных мощностей и обсуждались его
возможные последствия. Дело осложняется и тем,
что на фоне общего ухудшения финансовых
показателей металлургические предприятия в
некоторых регионах остаются прибыльными и,
казалось бы, не нуждаются в модернизации, а тем
более в сокращении мощностей. Участники встречи
пришли к соглашению до 2005 г. закрыть 103,5-109,5 млн. т
производственных мощностей по всему миру, что
меньше предлагавшихся ранее 200 млн. т. Было
отмечено, что основной проблемой сокращения
является организационная. Поскольку переговоры
ведутся на государственном уровне, необходимо
сбалансировать степень вмешательства
государства и других нерыночных факторов в дела
компаний, функционирующих по рыночным законам. С
целью выработки проектов решения этих вопросов
была создана Рабочая группа, которая на встрече
14-15 марта 2002 г. должна была подготовить материалы
к четвертому раунду переговоров на высшем уровне
18-19 апреля с участием представителей
металлургических компаний. Предполагается, что
Рабочая группа будет собираться каждые 6-9
месяцев с целью международных экспертных оценок
и обсуждения основных финансовых вопросов. Ряд
делегатов ранее обратились к международным
финансовым организациям, в том числе и к Мировому
Банку, чтобы определить их роль в поддержке
закрытия производственных мощностей, однако до
сих пор эти запросы изучаются.
На февральской встрече ОЭСР прозвучала
тревога относительно намерения США ввести
повышенные пошлины на импортируемую сталь – это
угрожало разрушить переговорный процесс. Но в
середине февраля 2002 г. готовясь к новым
финансовым поступлениям, Президент США подписал
законопроект, содержащий поправку, согласно
которой все пошлины, собранные за нелегально
импортированные товары, должны направляться
пострадавшим компаниям, в том числе и
сталеплавильным. Просьбы компаний о компенсации
ущерба должны будут сопровождаться
доказательствами того, что полученные средства
направляются исключительно на капиталовложения
и переподготовку персонала. Утверждают, что
Президент с трудом принял это решение – явно в
надежде на то, что Конгресс не пропустит
законопроект, не соответствующий правилам ВТО. В
принципе, ВТО не запрещает накапливание
антидемпинговых и антисубсидионных пошлин,
однако направлять средства "пострадавшим"
нельзя. В 1999 г. такие накопления составили около
200 млн. USD, и сталеплавильная промышленность могла
претендовать, по крайней мере, на 40 млн. Если этот
закон будет действовать, в стране возникнет
реальный стимул ужесточить антидемпинговое
преследование импорта.
6 марта 2002 г. давно ожидаемое решение
Президента США о введении трехлетних импортных
пошлин в размере от 8 до 30% на импорт продукции
сталелитейной промышленности из ряда стран было
принято, и санкции вступили в силу 20 марта. В
число стран, которых касаются ограничения,
входят Россия, Украина, Япония, Китай, Южная
Корея, Бразилия, Франция, Германия. Защитные меры
не распространяются на импортеров из Канады,
Мексики, Аргентины, Таиланда и Турции.
Практически на все виды стального проката
вводится 30-процентная пошлина – на
горячекатаную листовую углеродистую сталь она
даже выше рекомендованных 20%. На углеродистую
арматуру, сварные трубы из углеродистой стали и
продукты из нержавеющей стали назначается
15-процентная пошлина (на нержавеющую проволоку
8%). Импорт слябов регулируется квотой в 5,4 млн. т в
год, и в случае ее превышения будет взиматься
30-процентная пошлина.
Это решение повлияет на мировую торговлю
и скоро может изменить панораму глобального
рынка стали. Но сейчас очень интересны ожидания
его появления и немедленная реакция. Они
показали, что весь мир сейчас политически связан,
пусть даже через интересы такой большой страны,
как США. Мир надеялся на великодушие и
дальновидность, но не стал его свидетелем.
Это решение с большой напряженностью
ожидалось во всем мире. Руководство ЕС после ряда
противоречивых заявлений в конце февраля все же
решило не вводить ограничений на импорт стали,
если США применят запланированные
протекционистские меры (ранее даже звучали
угрозы выйти из переговоров о сокращении
"избыточных мощностей"). По мнению
председателя Торговой комиссии П.Лами, другие
страны не должны платить за
неконкурентоспособность американской стали –
всегда есть возможность обратиться за защитой в
ВТО. Тем не менее, стоит заметить, что ЕС
готовится к наплыву импорта – была расширена
система "двойного контроля" поставок стали
(теперь в нее входят Россия, Украина, Казахстан,
Польша и страны бывшей Югославии) и представлена
система "наблюдательного мониторинга".
Корейская ассоциация
сталепромышленников в конце февраля считала, что
правительство США, скорее всего, выберет более
мягкий вариант защиты своего стального рынка,
так как Администрация уделяет очень большое
внимание взаимоотношениям со своими главными
торговыми партнерами. По мнению экспертов, это
будут импортные тарифы на уровне 20% в сочетании с
системой квот на конкретные товары.
Явно в расчете на усмирение страстей в
конце февраля из Администрации США поступила
информация, что Президент, скорее всего, не
примет рекомендованные 40% импортные пошлины, но
предложит пакет помощи сталеплавильной
промышленности в объеме 12 млрд. USD.
Рассматриваются альтернативы: более низкие
тарифы или тарифы в сочетании с квотами, что
оставляет некоторое поле для свободной торговли.
По нашему мнению, такая альтернатива была бы
плохо принята в стране, где с 1998 г. 18 компаний
прошли процедуру банкротства, но
приветствовалась бы потребителями стали –
руководство коалиции потребителей (CITAC) считало
корректным вообще следование по пути открытого
рынка.
Первой реакцией на введение санкций было
разочарование, но резких выпадов не наблюдалось.
Крупные мировые сталеплавильные компании,
имевшие относительно небольшую долю выпуска в
импорте США, заявили, что они будут продолжать
работать в новых условиях, так как не намерены
уходить с него. Россия прореагировала также
относительно спокойно – ее поставки снизятся
лишь до 1,2-1,3 млн. т в год (в 2001 г. они составили
около 1,8 млн. т). При этом предполагается
сокращение производства стали в стране на 2,5%. В
настоящее время Россия рассматривает
возможность полной отмены экспортных пошлин на
сталь с целью поддержки своих производителей на
внешнем рынке. ЕС планирует потребовать от США
компенсации в размере 2 млрд. USD. Если это
требование не будет удовлетворено, то будет
рассмотрена возможность введения защитных мер в
отношении американского импорта.
Некоторые страны, воспользовавшись
кооперацией с американскими производителями
стали, немедленно попытались оговорить себе
исключения. Бразильский Институт стали (BSI) и
компания CSN подали запрос о дополнительных
квотах (около 800 тыс. т) на экспорт слябов в США
сверх тех 2,53 млн. т, которые выделены Бразилии в
этом году. Австралийскому министру торговли
удалось освободить свой горячекатаный рулонный
прокат от 30% импортной пошлины и договориться о
квоте в 250 тыс. т. Дополнительно объем поставок
австралийских слябов также будет увеличен с 280 до
350 тыс. т в год.
Но самое плачевное, что начала
разворачиваться кампания "подражательных"
действий. Китай, видимо, давно планировал ввести
ограничения на импорт российской стали, но
именно сейчас развернул двусторонние переговоры
об этом. Бразильский институт стали направил
официальную петицию министру торговли с
требованием немедленно увеличить с 12 до 30%
пошлину на импорт всех видов стальной продукции,
кроме тех, для выпуска которых Бразилия не имеет
достаточных мощностей. Мексика со дня на день
может увеличить свою пошлину до 35%, ведутся
обсуждения аналогичных мер в Венесуэле,
Колумбии, Чили и других странах. Представители
сталеплавильной отрасли Канады настаивают на
введении защитных пошлин, аналогичных тем,
которые были установлены администрацией США. В
течение последних десяти лет доля экспортной
стали на рынке Канады составляла в среднем 26%, но
в 2001 г. она достигла 37%.