Причинами перехода Майка Оппенгеймера в Ferrexpo AG стали возможность поучаствовать в развитии молодой компании и увлеченность европейским футболом
Причинами перехода Майка Оппенгеймера в Ferrexpo AG стали возможность поучаствовать в развитии молодой компании и увлеченность европейским футболом
Основным активом Ferrexpo AG является ОАО «Полтавский ГОК» -крупнейший в Украине производитель и экспортер железорудных окатышей, применяемых в черной металлургии. В прошлом году компания продемонстрировала неплохие показатели роста производства ЖРП – Полтавский ГОК увеличил производство железорудного концентрата на 9,9%, до 10,652 млн.т. Традиционно успешной была и внешнеэкономическая деятельность Ferrexpo - в 2007г. предприятие стало основным украинским поставщиком окатышей на внешние рынки (продукция ПГОКа продавалась предприятиям Австрии, Италии, Польши, Китая, Румынии, Чехии, Словакии и Болгарии).
Разумеется, самой большой победой для компании в прошлом году стало IPO на Лондонской фондовой бирже, в ходе которого собственнику Ferrexpo Plc удалось выручить $419,7 млн. за 25%-й пакет акций.
Однако воистину наполеоновские планы в компании строят относительно разработки новых месторождений железной руды. Напомним, что до 2012г. Полтавский ГОК намерен увеличить годовое производство окатышей до 16 млн.т. В частности, на базе Еристовского месторождения планируют возвести новую дробильно-обогатительную фабрику стоимостью $300 млн. Также совет директоров планирует в течение нескольких лет инвестировать $158 млн. в развитие и расширение уже разрабатываемых Горишне-Плавнинского и Лавриковского месторождений.
Наряду с запланированным ростом добычи железной руды собственник Ferrexpo AG политик и бизнесмен Константин Жеваго намерен создать и металлургический холдинг – в прошлом году активизировалось строительство электрометаллургического завода «Ворскла-Сталь», были проведены переговоры о возведении нового предприятия в Венгрии, приобретен электрометаллургический завод в Дании и, кроме того, рассматривались перспективы покупки болгарского металлургического комбината «Кремиковци».
Владелец Ferrexpo AG всячески подчеркивает, что намерен четко разграничить рудный и металлургический бизнес. Пока же, опираясь на достижения Ferrexpo AG на рынке капитала, он ищет деньги на строительство своей стальной империи и получает их под залог акций рудной компании.
Не секрет, что залогом успешной реализации как финансовых, так и производственных планов выступает профессионализм топ-менеджмента компании. В августе 2005 года компанию Ferrexpo AG возглавил известный в мире специалист. До этого назначения Майк Оппенгеймер работал руководителем целого ряда компаний, специализирующихся в добывающей и нефтегазовой отраслях. С его приходом произошла реорганизация работы группы Ferrexpo AG. Показателем эффективности предпринятых мер стал выход группы на основную площадку Лондонской фондовой биржи и ее становление как крупного международного игрока на рынке железорудной продукции. «Металл» попросил генерального исполнительного директора Ferrexpo AG Майка Оппенгеймера осветить некоторые вопросы управления предприятием, а также рассказать о стратегии продвижения бизнеса Ferrexpo AG.
М: Господин Оппенгеймер, Вы являетесь высококлассным специалистом с опытом работы в крупнейших иностранных компаниях. Какие обстоятельства и перспективы способствовали Вашему переходу в компанию Ferrexpo?
Майк Оппенгеймер: Я бы не стал называть себя столь выдающимся специалистом, хотя моя карьера в нефтегазовой и добывающей отраслях представляется достаточно интересной. Я семнадцать лет работал в BHP Billiton. К 2004 году я уже был готов покинуть столь крупную компанию и заняться чем-то другим. Один наш общий знакомый познакомил меня с Константином Жеваго, который произвел на меня очень хорошее впечатление. В первую очередь, объемом знаний о добывающей промышленности, которыми он обладал, несмотря на свою молодость. Мы встретились несколько раз, и я решил приехать посмотреть на предприятие в Полтаву. Поскольку мы с женой хотели вернуться в Европу (я из-за футбола, а она – из-за шоппинга), мы решили, что я приму предложение господина Жеваго. Кроме того, с профессиональной точки зрения, мне было интересно создать практически новую компанию.
М: Почему Вы отвергли предложение опереходе в компанию «Норильский никель» в качестве члена совета директоров?
М.О.: В «Норильском никеле» мне предлагали просто поднимать руку при голосовании. В прессе ситуация с моим возможным переходом в эту компанию освещалась не совсем правильно. В любом случае после некоторых консультаций я решил не принимать предложения.
М: Как разделены полномочия по управлению Полтавским ГОКом между его дирекцией и Ferrexpo?
М.О.: Полтавский ГОК является активом Ferrexpo AG, и все финансовые и стратегические решения принимаются на уровне группы. А руководство предприятия несет ответственность за использование капитала, предназначенного для текущей деятельности и инвестиций в развитие. Ответственность за управление компанией лежит на исполнительном комитете, который возглавляю я. Генеральный директор Полтавского ГОКа Виктор Лотоус входит в исполнительный комитет, поэтому он участвует в принятии решений.
М: Кто санкционирует заключение договоров на продажу продукции или поставку техники: дирекция ГОКа или правление Ferrexpo?
М.О.: Все зависит от размера предполагаемого соглашения. Решения по контрактам свыше $5 млн. принимает исполнительный комитет Ferrexpo AG, а свыше $50 млн. – правление Ferrexpo Plc. Наша структура управления абсолютно идентична всем добывающим компаниям, акции которых котируются на международных фондовых рынках. На поставку продукции все соглашения подписываются Ferrexpo AG. Полтавский ГОК не подписывает контракты, связанные со сбытом продукции. Единственным исключением являются соглашения, которые заключаются с украинскими компаниями.
М: Как финансовые и производственные показатели влияют на зарплату топ-менеджмента Ferrexpo?
М.О.: Оплата труда топ-менеджера складывается из трех компонентов: базовый оклад, приблизительно равный среднему рыночному уровню; некоторая премия, которая зависит от роста производства и прибыли, EBITDA и т.д. И третья часть – это своеобразное участие в прибыли компании, когда производственные показатели отражаются на росте ее акций. В моем случае две трети зарплаты зависят от дополнительных показателей, а одну треть составляет мой оклад.
М: После проведения IPO была определена капитализация компании. Сразу после этого события она составляла $1,67 млрд., однако к октябрю 2007г. увеличилась до $2,6 млрд. Что обеспечило рост: повышение цен на ЖРС или какие-то другие причины?
М.О.: Я думаю, что на итоговый рост повлияли три фактора. С начала листинга на Лондонской фондовой бирже цена устанавливалась на уровне 1,40 фунта за акцию. Через несколько дней она поднялась до 1,80 фунта, а потом до 2 фунтов и до 2,40 фунта. Первый этап повышения связан с нашими промежуточными результатами. Я думаю, что таким образом рынок отреагировал на то, что мы достигли запланированных ранее показателей. В ноябре мы объявили о дополнительных планах увеличения производства, что вместе с ожидаемым ростом цен на железорудную продукцию еще прибавило в стоимости акций Ferrexpo.
М: Какой, на Ваш взгляд, будет дальнейшая капитализация компании?
М.О.: Мы надеемся, что она будет расти параллельно с выполнением планов, которые мы задекларировали. Большим преимуществом Ferrexpo является тот факт, что наши общие запасы железной руды составляют 18 млрд. т. Сейчас мы обрабатываем лишь часть этих ресурсов, что составляет около 10% от общего размера. Нынешняя котировка акций соответствует уровню добычи железной руды на данный момент.
М: Можете ли подтвердить, что часть акций Ferrexpo Plc после приватизации оказалась у группы «Приват» Игоря Коломойского и «Металлоинвест» Алишера Усманова?
М.О.: Насколько мне известно, около 3% принадлежат лично Коломойскому, еще 5% принадлежат компании «Ренессанс Капитал», но мы не знаем точно, кто именно владеет 5% через эту компанию.
М: Были ли попытки со стороны Игоря Коломойского принять участие в управлении компанией?
М.О.: С тремя процентами? Господин Коломойский должен быть очень доволен своими дивидендами и ростом капитала. Он не выходил с нами на связь.
М: Не так давно стало известно, чтоКонстантин Жеваго заложил свои акции Ferrexpo Plc. Для чего и на каких условиях?
М.О.: Не имею никакого понятия. Я знаю только, что он их действительно заложил.
М: Насколько такая практика традиционна для западных горнорудных компаний?
М.О.: На Западе очень мало акционеров с такими большими пакетами акций горнорудных компаний. Но в целом для зарубежных рынков залог – это обычный финансовый инструмент, который лично я также использовал в своей практике.
М: Ориентировочный объем производства окатышей Полтавким ГОКом в 2008г. должен составить около 9 млн.т. Кто будет покупателем продукции? Какая ее часть будет реализована по долгосрочным контрактам, а какая на спотовом рынке?
М.О.: Около 90% продукции будет реализовано по контрактам, в основном для потребителей в Центральной и Восточной Европе. Около 1,6 млн.т будет поставлено для пяти китайских предприятий. У нас есть долгосрочный контракт с корпорацией «ИСД», контракт с турецкой компанией, а также рядом предприятий в других странах.
М: Каковы сроки этих контрактов?
М.О.: Они совершено разные. Например, соглашение с Voestalpine рассчитано до 2015г. С некоторыми компаниями заключены договоры на пять лет, с некоторыми – на три года. С рядом клиентов мы ведем переговоры о заключении десятилетних контрактов.
М: To есть на спотовом рынке реализуется около 10% продукции?
М.О.: Да, примерно так.
М: Какая часть продукции остается вУкраине?
М.О.: Я думаю, что немногим менее 1 млн.т, или ок. 10%.
М: конце прошлого года вы анонсировали увеличение добычи руды до 32 млн.т. Как вы рассчитываете обеспечить сбыт продукции Полтавского ГОКа и как, по Вашему мнению, должна выглядеть оптимальная география поставок?
М.О.: К 2011г. мы начнем добычу на Еристовском месторождении и со временем выйдем на добычу 56-57 млн.т руды в год. Я считаю, что мы мыслим стратегически в вопросах реализации продукции, и в этом преуспели в сравнении со многими нашими конкурентами, в частности, российскими. Мы активно укрепляем наши позиции на рынке и создаем сбытовую базу для последующего роста производства. Например, в Турцию мы продаем окатыши на пару долларов дешевле, чем могли бы продать в Украине. Но наша стратегия не предполагает гонку за быстрыми деньгами. Турция будет для нас большим рынком в будущем.
М: То есть увеличение производстварассчитано на азиатский рынок?
М.О.: Частично. Добыча руды на наших месторождениях в течение десяти лет увеличится в четыре раза. Примерно половину мы будем продавать нашим нынешним потребителям, а вторую половину – новым заказчикам.
М: Полтавский ГОК реализует совместно с ООО «ТрансИнвестСервис» (ТИС) проект по строительству в МТП «Южный» крупного погрузочного терминала пропускной способностью 5 млн.т навалочных грузов в год для приема и обработки крупнотоннажных судов класса Рanamax. Будет ли экспортная деятельность предприятия полностью сконцентрирована через него?
М.О.: Нам принадлежит 50% капитала в этом порту, но мы имеем право использовать 100% его мощностей, которые составляют 5 млн.т. Сейчас порт уже эксплуатируется. Пока что мы экспортируем через него только 1,7 млн.т окатышей в Китай, но можем увеличить перевалку. Мы рассматриваем возможность строительства еще одного-двух причалов на нем, однако пока эти планы находятся на стадии изучения.
М: Недавно стало известно, что стоимость железорудного сырья в текущем году увеличится на 65%. Означает ли это соответствующее повышение цен на продукцию Полтавского ГОКа?
М.О.: Существует арифметическая зависимость стоимости между концентратом и окатышами. Если оценивать приблизительно, то 65%-й рост цен на концентрат, как правило, означает 45%-й рост на окатыши. Я подчеркиваю, что это среднее соотношение увеличения цен на условиях FOB.
М: Какой будет цена для украинскихпотребителей?
М.О.: Мы пока не можем об этом говорить. В частности, контракт с ИСД предполагает новую цену с апреля. Пока что сложно назвать планируемый уровень цен на внутреннем рынке. Возможно, повышение окажется больше, чем предполагалось, потому что у нас очень агрессивные конкуренты, которые продают значительную часть продукции на спотовом рынке.
М: Ferrexpo и «Метинвест» переходят надолгосрочные контракты с меткомбинатами. Почему их не было раньше, и что определило переход?
М.О.: Собственники украинских мет-комбинатов, в частности ИСД, заинтересованы в стабильности поставок ЖРП. Несколько лет назад они сильно страдали от нестабильной работы поставщиков и были вынуждены заключить договор с CVRD. Мы, как международная компания, акции которой котируются на Лондонской бирже, предложили ИСД долгосрочные соглашения. Мы можем гарантировать стабильность и прозрачность отношений, тем более что находимся не в тысяче километров, как CVRD, а практически рядом.
М: ИСД сейчас является единственнымпотребителем вашей продукции в Украине?
М.О.: ИСД – основной потребитель. Они хотели двукратного увеличения поставок с нового года, но мы были вынуждены отказать. Сотрудничество с ИСД обоюдовыгодно для обеих сторон. Мы можем заработать в Украине несколько больше, чем на компаниях других стран, ввиду относительно невысокой стоимости транспортировки ЖРП. Но и для ИСД это выгодней, чем доставлять бразильское сырье.
Справка.
В 2007г. Полтавский ГОК увеличил производство железорудного концентрата на 9,9%, до 10,652 млн.т. Общая доля экспорта в товарном объеме Полтавского ГОКа в 2007г. составила 90%.
На 2008г. запланированный объем производства окатышей составляет 9,6 млн.т. В целом в 2008 году предполагается изъять 20,3 млн.м3 вскрышных пород. Для разработки законсервированного Лавриковского месторождения будет приобретено более 10 большегрузных автомобилей и 3 экскаватора с объемом ковша 20 м3. Общая сумма инвестиций в модернизацию производства на Полтавском ГОКе в 2008г. оценивается в 600 млн.грн., что на 200 млн.грн. больше, чем в прошлом году.
Компании Ferrexpo AG принадлежит 86% акций Полтавского ГОКа. Основным акционером компании-надстройки Ferrexpo Plc, которая прошла листинг на LSE, является Константин Жеваго, владеющий 73,1% акций компании. В феврале стало известно, что Fevamotinico S.a.r.l., подконтрольная Константину Жеваго, 31 января 2008г. заключила с лондонским филиалом Deutsche Bank соглашение о залоге пакета акций Ferrexpo Plc. Предметом договора, в частности, стали 443,326 млн. акций Ferrexpo, что соответствует около 73,1% в капитале компании (около $2,247 млрд.).