В 2007г. ИСД традиционно решала главные задачи последнего времени – по вводу новых мощностей, «верхнему» развитию вертикальной интеграции и поиску надежных схем в обеспечении сырьем. В 2008г., не исключено, что этими же вопросами будет заниматься обновлен

Прошлый год для корпорации «Индустриальный союз Донбасса» (ИСД) оказался нелегким. С од­ной стороны, ИСД проводил масштаб­ное финансирование процессов модер­низации на своих отечественных и зару­бежных заводах. С другой – решал про­блемы сырьевого обеспечения расту­щего металлургического производства. Помимо этого, в прошлом году корпора­ция Сергея Таруты и Виталия Гайдука активно играла в сфере приобретения новых промышленных мощностей, рас­положенных на привлекательных рын­ках ЕС и США.

Рост и модернизация

В 2007г. основные активы ИСД превы­сили объемы производства позапрошло­го года.

Так, по предварительным данным, ОАО «Алчевский металлургический ком­бинат» (АМК) в прошлом году увеличил производство готового проката по срав­нению с 2006г. до 3,563 млн.т ( + 9,3%), стали – до 3,948 млн.т (+6,3%), чугуна – до 3,318 млн.т (+12%), но снизил выпуск аг­ломерата – до 5,066 млн.т (-3%). По оцен­кам ИФГ «Сократ», в прошлом году чистые продажи АМК составили 14,71 млрд.грн., EBITDA – около 2,6 млрд.грн., чистая при­быль – 1,54 млрд.грн.

ОАО «Днепровский металлургичес­кий комбинат» (ДМК) им. Дзержинского в 2007г. нарастил производство готово­го проката по сравнению с позапрош­лым годом до 3,176 млн.т (+ 0,5%), ста­ли – до 3,781 млн.т (+ 4,2%), чугуна -до 3,450 млн.т (+7,4%), на сократил вы­пуск агломерата – до 5,062 млн.т (- 5,7%). Чистая прибыль комбината в 2007г. возрос­ла на 19,9% – до 538,24 млн. грн. Компания пока не оглашала данных об объемах реализации.

Польский актив ИСД – металлурги­ческий комбинат ISD-Huta Stali Czestochowa – в прошлом году также продемонстрировал рост объемов производс­тва. По предварительным данным, вы­пуск плоского листового проката здесь увеличился по сравнению с 2006г. до 800 тыс.т (+23,1%).

На 2007г. пришелся и самый боль­шой объем инвестиций ИСД в модерни­зацию метпроизводств – более $1 млрд. Позитивный результат такой политики можно проиллюстрировать одним лишь примером модернизации Алчевского МК. В прошлом году на этом предприятии бы­ли построены и введены в эксплуатацию новые мощности в составе ДП №3 объ­емом 3000 м3 и годовой производитель­ностью 2,2 млн.т чугуна, комплекса МНЛЗ №2 (2,5 млн.т слябов в год) и вакууматора, первой очереди кислородно-конвер­терного цеха (до 3 млн.т стали в год) с не­обходимой инфраструктурой и др.

«Наша инвестиционная программа для всех метактивов, независимо от мес­та их расположения, призвана снизить издержки производства и существенно поднять качество производимой стали, нарастить мощности по производству стальной продукции более высоких пере­делов, снизить энергопотребление и при этом радикально улучшить природоохранные показатели деятельности основ­ного бизнеса», – отметил председатель совета директоров ИСД Сергей Тарута в январском интервью «Экономическим известиям».

В новом году корпорация намере­вается реализовать амбициозные пла­ны в Польше, увеличив производственные мощности меткомбината ISD-Huta Czestochowa до 950 тыс.т листового про­ката. А к 2009г. ИСД рассчитывает нарас­тить здесь объемы производства до 1,2 млн.т проката. Напомним, что на момент покупки предприятия в 2005г. объем вы­пуска проката на Huta Czestochowa со­ставлял всего 450 тыс.т.

Вырастут объемы производства и на венгерском меткомбинате ISD-Dunaferr. Причем «за счет наращивания как прокатных мощностей, так и сталеплавиль­ного комплекса» (С.Тарута). Ранее пред­ставители корпорации сообщали о намерении за несколько лет повысить на этом предприятии ежегодный выпуск горячекатаного проката с 1,8 млн.т до 3 млн.т, холоднокатаного – с 0,5 млн.т до 1 млн.т. Изначально программа мо­дернизации Dunaferr была рассчитана на 5 лет и предусматривала инвестиции на сумму €270 млн.

Однако наиболее важные (в сфере тех­нического развития) проекты-2008 при­дутся опять на Алчевский меткомбинат. В текущем году здесь планируют пустить новую ДП объемом 4300 м3, принять в эксплуатацию вторую очередь ККЦ, ввести в строй комплекс подготовки и пода­чи пылеугольного топлива и осуществить ряд других важных мероприятий.

После запуска второго конверте­ра (конец весны – начало лета с.г.) на АМК планируют очень существенно увеличить объемы производства стали – на 58% в 2008г. и еще на 12% в 2009г. Одновременно с тем переход на преиму­щественно конвертерный способ выплав­ки стали позволит снизить затраты и по­высить рентабельность на Алчевском МК. Близкий к руководству корпора­ции источник сообщил, что в текущем году объемы инвестирования в АМК снизятся, так как пик инвестиций при­шелся на 2005-2007гг., и составит при­мерно 80-85% от освоенных на эти це­ли 3,5 млрд. грн. в 2007г. Иными слова­ми, в 2008г. в Алчевский меткомбинат будет инвестировано на продолжение модернизации порядка 2,8 млрд. грн. ($550 млн.).

Крупные инвестиции получит в теку­щем году и Днепровский меткомбинат им. Дзержинского. В его модернизацию ИСД намерена вложить около 2,7 млрд. грн. (около $530 млн.). Эти средства бу­дут направлены на реконструкцию от­деления непрерывного литья заготовок ККЦ со строительством двух сортовых МНЛЗ и установки «ковш-печь» №2. В минувшем году расходы на техперевооружение ДМК им. Дзержинского составили 933 млн.грн. (свыше $180 млн.).

Сырьевая эпопея

В ситуации с обеспечением своего ме­таллургического бизнеса железорудной продукцией в 2007г. корпорацией двига­ло стремление урегулировать открытые ценовые противоречия с украинскими ГОКами. Разногласия этого рода вынудили ИСД в конце 2006 – начале 2007 года за­ключить пятилетний контракт с бразиль­ским поставщиком железорудного сырья Miniracoes Brasierias Reunidas S.A. Но к се­редине года отношения с отечественны­ми производителями железорудной про­дукции наладились, и вторую половину 2007г. метпредприятия ИСД снабжались ЖРС с почти всех украинских горно-обо­гатительных комбинатов – КЖРК, ГОКа «Сухая Балка», Южного, Ингулецкого, Полтавского и Северного ГОКов.

В 2008г. ситуация с обеспечением АМК и ДМК им. Дзержинского сырьевыми ресурсами и вовсе стабилизировалась. Компания ООО «Метинвест Холдинг» Рината Ахметова заключила трехлет­ние контракты с предприятиями ИСД. Горнорудный дивизион «Метинвеста» обязался до 2011г. поставить корпорации 10 млн.т окатышей, 11 млн.т железорудного концентрата и 6 млн.т флюсо-доломитной продукции. Это обеспечит сырьевые потребности ДМК им. Дзержинского и АМК в 2008г. на 29% и 24% соответс­твенно, в 2010г. – на 25% и 21%. В январе с.г. Полтавский ГОК также заключил трехлетний контракт с АМК, согласно ко­торому объемы поставок ПГОКа на мет­комбинат могут составить 2,5 млн.т ока­тышей в год, что «закроет» сырьевые потребности предприятия в 2008г. на 18%, в 2010г. – на 16%.

В результате названных договореннос­тей корпорация уже в начале года гаран­тировала снабжение своих меткомбинатов железорудным сырьем на 70%. А для пол­ного снабжения метпредприятий железо­рудной продукцией ИСД потребуется им­портировать около 4 млн.т ЖРП в 2008г. и 6 млн.т – в 2010г. С учетом того, что кор­порация имеет долгосрочные контракты с российскими и бразильскими поставщи­ками этой продукции, можно сказать, что украинские предприятия ИСД будут обес­печены сырьем в полной мере.

Нарушить обрисованный баланс мо­жет только одно – чрезмерные, с точки зрения металлургов, ценовые аппетиты владельцев украинских ГОКов. И предпо­сылки к тому имеются. ООО «Метинвест Холдинг» договорился с метпредприятиями о поставке железорудного концент­рата по цене около 70 $/т, однако в соответствии с контрактами цены на ЖРС будут пересматриваться ежегодно 1 ап­реля. Обычно к этому времени определя­ются со стоимостью своей продукции гло­бальные железорудные производители, которые и диктуют среднюю цену на сы­рье всему миру. Соответственно 1 апре­ля 2008г. цена на поставляемый концен­трат может быть изменена «Метинвест Холдингом» в зависимости от мировых цен на этот вид продукции. Такой же ход может предпринять и Полтавский ГОК.

О том, каким будет мировой уровень цен на ЖРС, сейчас говорить сложно – на этот счет существуют самые разные прогнозы (например, представители австралийских горнодобывающих компаний прогнозируют в 2008г. совершенно заоб­лачное повышение стоимости ЖРС – на 100-200%). Главное для стабильного развития украинского ГМК в следующем го­ду, чтобы металлурги сочли новые цены приемлемыми. Хотя уже в конце января представители ГОКов заявили, что из-за повышения ж/д тарифов стоимость их продукции возрастет на 27-45%.

Понятно, что в такой ситуации лучшим выходом для ИСД стало бы приобретение ГОКа в собственность. Однако в послед­ние годы железорудные предприятия -товар дефицитный не только в Украине, но и в мире. Поэтому один из наиболее оптимальных путей решения проблемы собственной сырьевой базы для корпора­ции сегодня, по сути, – получить доступ в проект по достройке Криворожского гор­но-обогатительного комбината окислен­ных руд. Пусть даже на условиях членс­тва в консорциуме заинтересованных компаний.

По обе стороны Атлантики

«Что касается дальнейшего расши­рения промышленных активов группы ИСД, то наша стратегия будет основана на приобретении или создании новых объектов на рынках с устойчивым спро­сом, которые способны выпускать конку­рентоспособную продукцию и могут со­ставить прочный производственный аль­янс с предприятиями, уже входящими в ИСД. В связи с этим в середине прошло­го года мы приступили к строительству металлопрокатного завода в Армавире (РФ). Кроме того, совместно с местными партнерами мы в 4-м квартале этого го­да запускаем в эксплуатацию новый завод в Фуджере (ОАЭ) с ежегодной производительностью 1 млн.т арматуры, ка­танки и мелкого сорта. Если говорить о конкретных сегментах, то нас интересу­ют судостроительные активы и порты, а также предприятия по производству металлоконструкций. Таким образом, мы намерены расширить свое присутствие в тех сегментах, которые являются логическим продолжением металлургическо­го сектора».

Такими словами Сергей Тарута отразил общую стратегию развития ИСД на бли­жайшие несколько лет. От себя добавим, что эти установки активно выполнялись корпорацией и в прошлом году, на про­тяжении которого ИСД принял участие в приобретении нескольких заметных ак­тивов за рубежом. Правда, здесь возник­ли свои и довольно неожиданные (как для украинского бизнеса) проблемы.

Речь идет, прежде всего, о покупке в 2007г. дочерней компанией ISD Polska легендарной польской судостроитель­ной верфи Stocznia Gdansk. В ходе ря­да транзакций украинская корпорация в ближайшие несколько лет оформит под свой контроль порядка 86% акций верфи, потратив на это более $150 млн. После

трехлетней программы модернизации ($300 млн.) ИСД получит фактически но­вую современную верфь, ежегодный объем производства которой составит 10-12 судов (помимо этого, будут выпускаться стальные конструкции и мачты для ветряных мельниц). Впрочем, назначенный ИСД менеджмент верфи уже сейчас демонстрирует успехи: за несколько недель работы Stocznia Gdansk привлекла за­казы на строительство в 2008г. двух но­вых судов и проводит переговоры на постройку еще 35.

ИСД интересуется активами в поль­ском судостроении, как минимум, с 2005г. Тогда под контролем корпорации оказался меткомбинат Huta Czestohova, выпускающий толстолистовой прокат, чье прямое предназначение – использо­вание в судостроении. Сырьем для поль­ского комбината служат недорогие сля­бы, поставляемые по корпоративной це­почке из Украины – с Алчевского МК.

Эксперты полагают, что именно обри­сованный выше синергетический эффект, благодаря которому Stocznia Gdansk получает существенные конкурентные пре­имущества, стал причиной давления на ИСД со стороны европейских судостроителей. Их цель – добиться либо уве­личения себестоимости производства Гданьской судоверфи, либо понижения объемов выпуска ею морского транспор­та. Как бы там ни было, но эти соображения вполне подтверждаются недавними действиями Еврокомиссии. Последняя в феврале с.г. потребовала от ИСД выпла­ты около $307 млн. Такую якобы сумму в виде государственной помощи правительство Польши предоставило Stocznia Gdansk в 2004г. и сейчас ее надо либо вернуть, либо сократить мощности гдань­ской верфи более чем в два раза.

В случае несогласия с этими условия­ми ИСД пригрозили расторжением до­говора о приобретении акций Stocznia Gdansk. Председатель правления ISD Polska Константин Литвинов сообщил журналистам, что корпорация не соглас­на с подобными требованиями, а все ог­лашенные по этому вопросу суммы на­звал неофициальными. По его словам, «только после встречи с представите­лями Еврокомиссии можно будет говорить о конкретных цифрах, которые мо­гут оказаться гораздо скромнее уже оз­вученных».

Сложнее обстоят дела с иной громкой прошлогодней покупкой ИСД. Напомним, что в начале августа 2007г. группа Arcelor Mittal объявила о продаже своего стале­литейного завода Sparrows Point (США) консорциуму E2 Acquisition Corp., в состав которого наряду с бразильским экспор­тером железорудного сырья компанией Vale, американским металлотрейдером Esmark Inc. и подконтрольным ему метпредприятием Wheeling-Pittsburgh Corp. вошла и корпорация «Индустриальный союз Донбасса». Sparrows Point – предпри­ятие полного металлургического цикла, которое обладает мощностями для еже­годной выплавки более 3,9 млн.т стали в год и имеет собственный выход к морю.

Предположительно, сумма сделки со­ставляла $1,35 млрд., а главными собс­твенниками должны были стать украин­ская и бразильская компании, посколь­ку они собирались взять большую часть расходов по покупке предприятия на се­бя. Участие же в сделке обеспечивало ИСД стабильный канал сбыта слябов и их переработку в прокат на самом доро­гом рынке планеты.

Однако в конце декабря 2007г. все оказалось под большим вопросом. ArcelorMittal заявила, что консорци­ум не способен своевременно профи­нансировать покупку завода. Впрочем, Esmark незамедлительно заявила, что готова сделать повторное предложение ArcelorMittal о покупке Sparrows Point. Соучредитель Esmark Крейг Бучард ска­зал, что кредиторы компании выступят гарантами повторного предложения. В свою очередь, глава ИСД Сергей Тарута заявил: «Тот факт, что этот актив приоб­ретался нами в консорциуме с другими компаниями, не дает нам возможности высказывать свою автономную офици­альную позицию без учета мнений дру­гих участников альянса. Процесс еще не завершен, и мы в скором будущем пос­тараемся пролить свет на дальнейший ход событий».

Если весь первый квартал минувше­го года ИСД была на слуху по причи­не возможного слияния с российским «Металлоинвестом»/«Газметаллом» Алишера Усманова (переговоры по это­му поводу будут продолжаться, как ми­нимум, до конца февраля с.г.), то начало 2008г. ознаменовалось иной сенсацией. Один из совладельцев «Индустриального союза Донбасса» Виталий Гайдук за­явил о намерении выйти из бизнеса ИСД. Причины этого решения изло­жил другой совладелец корпорации - Сергей Тарута. По его словам, «не ис­ключено, что в ближайшее время мы станем свидетелями очередного воз­вращения Виталия Анатольевича в по-литикум Украины /…/ По нашему вза­имному согласию он принял решение не разделять бизнес, а просто выйти из него – продать свою долю акционерам компании и посвятить себя в дальней­шем политической карьере».

На самом-то деле, от того, как пройдет расставание бизнес-партнеров (случится ли оно вообще?), и зависит, собственно, путь развития корпорации «ИСД» не толь­ко в текущем году, но и на среднесрочную перспективу. Ведь иная выплата способна поставить любой бизнес на колени. Но, думается, в данном случае будет выбран щадящий вариант. Если в игру, конечно, активно не вмешается третья сторона – в лице все того же Алишера Усманова или, скажем, Романа Абрамовича.