Андрей Боярунец

Высокая монополизация рынка ЖРП Украины стимулирует потребителей импортировать руду. Однако хотя бы минимальному насыщению спроса на импортную ЖРП мешает неразвитость портов и дефицитность мирового рынка морских грузоперевозок

По данным Центра “Держзовнишинформ” (ДЗИ), в 2005г. общее производство железорудного концентрата (ЖРК) в Украине составило 53 млн.т, в прошлом году – 56,6 млн.т, за 11 мес. 2007г. – 55,782 млн.т. Видимый баланс ЖРК за 11 мес. этого года – 53 млн.т (за весь 2006г. – 53,8 млн.т). Выпуск окатышей в 2005г. составил 17,45 млн.т, в минувшем году – 20,87 млн.т, в январе-ноябре 2007г. – 20,434 млн.т, баланс – 13 млн.т (за весь прошлый год – 12,3 млн.т).

По информации ИА “Интерфакс -Украина”, за 11 мес. с.г. украинское производство сырой железной руды увеличилось на 6%, до 70,722 млн.т, подготовленного железорудного сырья – на 6%, до 65,956 млн.т (в т.ч. агломерата – на 5%, до 45,522 млн.т). Текущий баланс спроса-предложения на рынке, по мнению аналитиков, относительно стабилен, отмечается определенный прирост спроса, вызванный высоким уровнем загрузки доменных печей. Так, по сведениям Минпромполитики, за 10 мес. с.г. объемы выплавки чугуна в Украине (относительно этого же периода 2006г.) выросли на 9%, до 29,6 млн.т. Объем поставок концентрата внутренним потребителям за тот же период составил 22,9 млн.т (+5% по сравнению с прошлогодним уровнем), окатышей – 11,1 млн.т (+11%).

По оценкам Ассоциации “Укррудпром”, Украина обеспечена разведанными и отведенными запасами железной руды на ближайшие 45-50 лет. А если учитывать баланс сырья – то и на все 100.

РЫНОК ДЛЯ ДВОИХ

Украинский рынок железорудной продукции (ЖРП) заметно более монополизирован, чем даже рынок России. Истоки этой монополизации – в ходе приватизации ключевых предприятий быв. ГАК “Укррудпром” в 2004г. После “обмена активами” группы “Метинвест” (управляющей горно-металлургическими активами холдинга “Систем Кэпитал Менеджмент”) и “Смарт-групп”, а также недавней покупки группой “Евраз” ГОКов “группы “Приват” его контролируют всего 2 металлургических холдинга – “Метинвест” и “Евраз”. Напомним также о том, что “Метинвест” владеет 50% уставного фонда кипрской компании Starmill Limited – собственника 99,88% акций ОАО “Криворожский железорудный комбинат” (КЖРК). Иными словами, опосредованно владеет 49,94% КЖРК. Кроме того, весной 2007г. появилась информация о переговорах СКМ с группой “Приват” о покупке не менее 40% КЖРК.

Монополизация и раньше позволяла контролерам рынка заключать негласные соглашения в своих интересах. Объединение горно-металлургических активов СКМ и “Смарт-групп” еще больше обострило эту проблему. По словам некоторых экспертов, “если одному юридическому или физическому лицу становятся подконтрольными более 70% рынка железной руды, то его влияние на экономику страны становится подобным воздействию естественных монополий. Причем это воздействие может быть скорее негативным, ибо деятельность подобных крупных монопольных образований не подвержена какому-либо государственному регулированию.

Несомненно, это объединение будет сопровождаться изменением потоков движения ЖРП в корпоративных интересах монополиста. Так, Ингулецкий ГОК, ранее преимущественно ориентированный на поставки концентрата на внутренний рынок, может наращивать экспорт”.

ГЛАВНОЕ – ИМПОРТ

В то же время, по данным замначальника департамента сырьевых и промышленных ресурсов ДЗИ Алексея Шевцова, особого внимания заслуживает не столько экспорт, сколько рост импорта ЖРС в Украину, начавшийся в этом году, что указывает на несбалансированность рынка. Хотя до 2007г. поставки из-за рубежа поступательно падали. Так, по информации А. Шевцова, “в 2004г. импорт железорудного сырья в Украину находился на уровне 2,9 млн.т, в позапрошлом году – 2,6 млн.т, в 2006г. – 2 млн.т. Завозилось в первую очередь неподготовленное сырье – концентрат и аглоруда, которое затем подвергалось дальнейшей переработке на своих мощностях”.

В целом, по усредненной экспертной информации, в прошлом году импорт ЖРП снизили практически все отечественные метпредприятия – за исключением ММК им. Ильича, нарастившего внешние закупки по сравнению с 2005г. на 27%, до 1,531 млн.т. Показательна структура импорта ЖРП этим МК в 2006г.: концентрат – 1,1789 млн.т, аглоруда – 272,1 тыс.т, окатышей же – лишь 80,2 тыс.т.

При этом в позапрошлом году по инициативе ИнГОКа было начато антидемпинговое расследование в отношении импорта ЖРК из России – которое, впрочем, ничем не закончилось.

В этом году за 11 мес., по данным ДЗИ, уже ввезено 3,1 млн.т ЖРП. По обобщенной информации, самые активные импортеры – метпредприятия, почти или совсем не имеющие собственной железорудной базы. Это ММК им. Ильича, “Запорожсталь”, “Индустриальный союз Донбасса” (ИСД). К тому же иностранная ЖРП хоть и дороже -но зато качественнее. Это одна из главных (наряду с монополизацией) причин, по которой, к примеру, ИСД начал по долгосрочному контракту закупать руду в Бразилии (до 4 млн.т в год).

Также наращивает импорт подготовленного сырья со Стойленского ГОКа (группа Новолипецкого МК) Енакиевский МЗ, входящий во вполне обеспеченный ЖРП “Метинвест” – со 148 тыс.т в июне 2007г. до 221 тыс.т в октябре (по экспертным данным Мин-промполитики). По словам представителей группы, подобные закупки обусловлены экономической целесообразностью, а также географической близостью, которая обеспечивает быстрый оборот вагонов. Напомним, еще в позапрошлом году МК “Азовсталь” закупил у CVRD экспериментальную партию бразильской аглоруды объемом 90 тыс.т, основная причина – более низкий расход сырья в доменной печи.

Так или иначе, Ассоциация “Укррудпром” в 2007г. заявила о возможности новых расследований в отношении импорта.

География рынка ЖРС (касается и экспорта, и импорта), полагает А.Шевцов, актуализирует необходимость обслуживания большегрузных сухогрузов водоизмещением свыше 120 тыс.т (Как известно, сегодня в Украине пока нет глубоководных портов).

Вообще, по убеждению эксперта, развитие транспортной инфраструктуры – важнейший фактор динамики рынка ЖРП Украины, более того – формирования на нем цивилизованных правил игры. Для решения этих проблем необходимо вовлекать частные инвестиции – но в стране, по словам А. Шевцова, “законодательная база до конца не отрегулирована, что замедляет процесс инвестирования в транспортную инфраструктуру перевозки промышленных грузов частным капиталом. Тогда как, например, в Австралии и Бразилии в ХХ веке частные горнорудные компании построили немало железных дорог и пульпопроводов.

В конце прошлого столетия, в условиях низких цен на ЖРС, ведущие мировые горнорудные компании этих стран, были вынуждены, в первую очередь, минимизировать транспортную составляющую, учитывая ее долю в общей цене на тот момент (оценочно, свыше 30-40%). В начале XXI столетия вес транспортной составляющей для морских перевозок ЖРС все еще остается большим, особенно для Украины”.

МОРСКОЙ РАКУРС ЦЕН

Цены на украинском рынке ЖРС в течение 2007г. были стабильны: на уровне 59-60 $/т за концентрат, 82-83 $/т – окатыши (обе цифры – EXW, без НДС). Но в ноябре, на фоне переговоров по уровню контрактных цен на следующий год между внутренними поставщиками и потребителями, наметилось некоторое подорожание концентрата до 65 $/т (EXW, без НДС).

По оценкам специалистов, на результат данных переговоров внушительное влияние окажет, во-первых, значительный рост потребления ЖРП со стороны Китая и вызванное этим повышение котировок на спотовом рынке. Во-вторых, высокий уровень консолидации украинского рынка ЖРП – на сегодняшний день “Метинвест” контролирует 80% (вне вертикально интегрированных компаний) украинских поставок

Кроме того, на стоимость поставок ЖРП заметно влияет быстрый рост цен на морские перевозки промышленного сырья. Так, в 2007г. средний тариф на аренду судна для перевозки груза из Бразилии в Китай (Пекин, Баошань) поднялся почти в 3 раза – до $180 тыс. в сутки (с $65 тыс. в сутки), или 91,5 $/т (рост по сравнению с началом года -172%). На маршруте “Западная Австралия -Китай” – до 38,32 $/т (+143%).

В результате в некоторых случаях транспортировка может стоить дороже самого груза – например, железная руда стоит 60 $/т, а судовладельцы судов берут за ее перевозку из Бразилии в Азию около 88 $/т. И перевозка пока что продолжает дорожать. Основная причина этого – дефицит сухогрузов, вызванный сильным ростом международной торговли, в основном с Индией, Китаем (особенно металлургическим сырьем) и другими ведущими развивающимися странами. Притом в полной мере эффект от повышения тарифов еще не проявился, так как 70% перевозок насыпных грузов осуществляется по долгосрочным контрактам. Некоторые операторы не исключают свертывания ряда проектов, если не удастся договориться о перевозках по приемлемым ценам.

Скажем, в ноябре 2007г. Baltic Dry Index (сводный индекс цен на перевозки насыпных грузов по различным маршрутам и классам судов) достиг отметки 11039 пунктов, в то время как в сентябре составлял 8956 п., а на начало с.г. – 4421 п. Продолжится рост и в 2008-2009гг., затем, как предполагается, введение в эксплуатацию новых судов сократит их недостаток, и рост цен прекратится.

Кроме того, даже при наличии судов возникают трудности из-за недостаточных портовых мощностей. Так, в бразильских портах корабли часто ждут погрузки и разгрузки по две недели.

При этом на ценовых перспективах рынков ЖРП, в т.ч. в Украине, сказывается необходимость завозить руду из все более удаленных стран.

ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

По данным заместителя главного экономиста – начальника ЭКО Мариупольского МК им. Ильича Александра Федосова, если выровнять ценовые показатели по критерию условий поставки, то внутренние украинские цены на ЖРП уже выше мировых: “Например, стоимость бразильского железорудного сырья с содержанием железа 67% на условиях FOB (с погрузкой на борт корабля) составляет 50-51 $/т, а украинского концентрата с менее 64% Fe – уже превышает 60 $/т на условиях FCA (все затраты по доставке ложатся на покупателя).

В целом цены на ЖРП в нашей стране с января по сентябрь 2007г. уже выросли на 20%, а с 1 октября стали навязываться еще более высокие расценки. Позитивным фактором здесь могли бы стать долгосрочные контракты – они бы обусловили определенную стабильность цен на уровне, приемлемом для обеих сторон процесса”.

По информации А. Шевцова, интересной тенденцией нынешнего года стали продажи железорудного сырья на аукционах – другой вопрос, насколько аукционы в Украине соответствуют зарубежной практике. В частности, по имеющимся данным, весной 2007г. о выставлении на биржевые торги годового объема производства концентрата (12 млн.т) заявил ИнГОК, мотивировав такое решение отсутствием обращений метпредприятий по поводу заключения контрактов. По информации комбината, по состоянию на начало года схема выглядела так: если в январе некоего года покупатели на предприятие не обратились, то оно обязано заключить договора с посредниками по предлагаемой цене. А потом, если в феврале меткомпании все же обращаются, ГОК уже вынужден выполнять обязательства перед посредниками.

Не исключено повторение подобной ситуации и при заключении контрактов на 2008г.

В числе проблем рынка ЖРП Украины в Ассоциации “Укррудпром” называют неурегулированность схемы выдачи лицензий на освоение месторождений. Так, до последнего времени данные лицензии выдавались целым рядом организаций, что усложняет и сам процесс, и контроль за его динамикой.

О ПЕРСПЕКТИВАХ

В ближайшие 1-1,5 месяца в Украине, по экспертным прогнозам, ожидается умеренное сокращение спроса на ЖРП, вызванное некоторым падением выплавки чугуна (до уровня 95 тыс.т в месяц). Цены в декабре-январе остаются практически на прежнем уровне и даже несколько снижаются, повышение начнется к концу января 2008г., с заключением контрактов на мировом рынке.

Европейский спрос на отечественное железорудное сырье в декабре-январе немного сокращается, из-за снижения загрузки доменных мощностей в связи со слабой конъюнктурой металлорынков. Экспортные цены останутся на прежнем уровне до конца I квартала следующего года за счет действия годовых контрактов. При этом в 2008г., например, ИСД планирует увеличить импорт бразильского концентрата.

Что касается более дальних перспектив, напомним: в позапрошлом году на глобальном рынке контрактные цены на ЖРП выросли на 71,5%, в 2006г. – на 19%, в нынешнем – на 9,5%. Повышение будет и в 2008г.

По словам директора по стратегии и корпоративному развитию ЗАО “Смарт-холдинг” Алексея Пертина, в следующем году мировые цены на ЖРС поднимутся примерно на 25-30%. Очевидно, что мировые тенденции окажут влияние и на отечественный рынок ЖРС. При этом динамика цен на украинское ЖРС будет зависеть в т.ч. и от ряда внутренних факторов, среди которых – рост стоимости энергоресурсов, изменение тарифов на перевозку ЖРС и т.п.”.

Компания Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics вообще прогнозирует в 2008г. самый высокий рост цен на ЖРС за последние шесть лет – до 50%. В числе причин такого подорожания не только активный спрос со стороны Китая и дороговизна фрахта, но и рост себестоимости производства ЖРП.

Рост цен меньше всего скажется на тех потребителях, которые располагают собственной рудной базой. Рудари же не спешат наращивать выпуск ЖРП, стремясь получить максимум выгод от увеличения цен. Тем более что в последние три года ведущие мировые железорудные компании -CVRD, Rio Tinto и BHP Billiton (совокупно более 70% мирового рынка) – выступали на рынке, в отличие от покупателей, единым фронтом.

По прогнозам, в 2009г. подъем мировых цен (а вслед за ними и украинских) может замедлиться – до 10%. А в 2010г. цены могут упасть на 15%, на фоне замедления роста спроса в КНР. По словам старшего управляющего директора CVRD International Питера Поппинга, при этом качество железорудного сырья во всем мире будет повышаться – благодаря увеличению содержания железа за счет более глубокого обогащения.

ПОДОРОЖАНИЕ НЕИЗБЕЖНО

О влиянии мирового ресурсного рынка на ГМК Украины

Алексей Шевцов, замначальника департамента сырьевых промышленных ресурсов Центра “Держзовнишинформ”:

“Рост цен на сырьe для производства металлопродукции в 2008г. неизбежен. Почему? Сегодня нарушен баланс спроса/ предложения сырья на фоне переизбытка металлургических мощностей. Ситуация усугубляется тем, что объемы производства чугуна и стали в мире продолжают увеличиваться (на 5-6% ежегодно в ближайшей перспективе); рост производства стали происходит как раз в ресурсодефицитных регионах; сырьевые страны-доноры ограничивают экспорт сырьевых ресурсов, вследствие повышения спроса на них внутри самих стран-экспортеров (например, рост спроса на коксующиеся угли в Китае и России).

А альтернативные технологии, способные заменить либо сократить спрос на сырье, пока не получили широкого мирового распространения.

Отметим, что на протяжении последних лет в добывающую промышленность были вложены значительные средства, которые будут частично окупаться и за счет повышения цен на сырье. Так, например, в 2008г. CVRD на развитие железосодержащих месторождений планирует потратить порядка $3,88 млрд. В целом в следующем году объем инвестиций компании в производство ЖРС составит $11 млрд. и $59 млрд. в течение ближайших 5 лет (Для сравнения, в 2003-2007гг. инвестиции CVRD оценивали на уровне $18 млрд.).

Наконец, важным фактором роста цен на сырье у потребителей стала неспособность транспортной инфраструктуры переваливать пиковые сырьевые товарные потоки, что способствует росту фрахтовых ставок.

Поэтому наш прогноз роста цен на 2008г. выглядит следующим образом (в прогнозе не учитывается ситуация возможного наступления форс-мажорных обстоятельств на мировом финансовом рынке).