Мировой рынок стали в условиях глобального экономического кризиса
Время решений
Мировой рынок стали в условиях глобального экономического кризиса
АлександрСирик, Research&Consu lting Group AG
В последнее десятилетие мировой рынок черных металлов динамично развивался. Под влиянием растущего спроса в 1997-2007 гг. выплавка стали в мире практически удвоилась, и по данным Worldsteel достигла уровня 1344 млн. т (среднегодовые темпы прироста – около 5%). Наибольшая доля отмеченного увеличения объемов приходится на металлургию Китая – отрасль обеспечила около 70% прироста производства стали в мире. В целом же страны Азии занимают в нем почти 80%.
Неплохо чувствовали себя металлурги и в других регионах – производственные показатели в среднем увеличивались на 3-6% в год (СГТР/CAGR). Исключение составили лишь страны Северной Америки, где объемы выплавки выросли совсем незначительно – с 129 млн. в 1997 г. до 133 млн. т в 2007 г.
Бум покупательской активности и стремительно растущие в первой половине 2008 года цены вселяли уверенность в сохранение положительных тенденций на рынке и новых рекордах.
Запоздалая реакция
Вплоть до конца третьего квартала 2008г. производственные показатели говорили о возможности значительного превышения мирового производства над уровнем 2007г. К середине года основные мировые производители вышли на среднемесячные объемы выплавки стали, сохранение которых гарантировало итоговый показатель на уровне, превышающем 1400 млн. т.
Однако уже в июне, после достижения пика, на рынке стали заметны негативные тенденции. Производители впервые, после нескольких месяцев повышенного спроса на свою продукцию, столкнулись с проблемами сбыта металлопроката на спот-рынке и наполнения портфеля заказов. Но в то время общее состояние рынка, еще не вселяло особых опасений в отношении его будущего развития.
Ухудшение спроса и негативная динамика цен в летние месяцы были характерны и для предыдущих лет.
Обычно негативные тенденции развивались подобно небольшим волнам в системе взаимосвязанных региональных рынков. Так, снижение спроса, традиционно, связанное с началом сезона дождей в Юго-Восточной Азии, как правило, увеличивало давление предложения на близлежащие рынки и постепенно докатывалось до крупных региональных рынков, таких как ЕС и США, где оно совпадало с сезоном отпусков.
В рамках такого сценария восстановление рынков начиналось также со стран Азии, где в конце июля – начале августа покупатели возвращались к закупкам, объемы предложения на других рынках на фоне растущего спроса снижались, что вызывало ощутимую активизацию закупок. Поэтому многие участники рынка ожидали традиционного августовского восстановления спроса и последующего осеннего периода роста закупок.
Это ожидание стало одним из ключевых факторов, усугубивших последствия глобального финансового кризиса для отрасли. Спрос не восстановился ни в августе, ни даже в начале сентября. Действовавшая в июне сезонность обнажила только часть существовавшей проблемы, а очевидные затруднения в работе потребляющих отраслей на основных мировых рынках сбыта остались в тени успешного первого полугодия. Поэтому металлурги, рассчитывавшие на скорое восстановление спроса, не спешили сокращать объемы выпуска продукции.
В течение июня (первого месяца заметного уменьшения спроса со стороны потребителей), мировое производство стали сократилось всего на 0,6% по сравнению с пиковым значением мая. Последующие месяцы показали лишь 2,1-4,2% снижения (июль-сентябрь). И только в октябре, когда глубина существующей проблемы стала очевидной, производство сократилось уже на целых 8%, а по итогам ноября темпы падения выпуска продукции и вовсе превысили 10%.
В целом за 6 месяцев объем выплавки стали в мире снизился более чем на четверть. Всего полгода потребовалось мировой металлургии, чтобы вернуться на уровень среднемесячных объемов производства 2004г.
Удар по экспорту
В ноябре более 65% сокращения объемов производства стали от максимальных годовых уровней пришлось всего на 5 стран: Китай (около 35%), США (12%), Россию (8%), Украину (7%) и Японию (6%). В наибольшей мере влияние мирового экономического кризиса на рынке черных металлов проявилось в странах, активно работающих на экспортных рынках.
В 2007 году рейтинг стран нетто-экспортеров возглавляли Китай, Япония и Украина. На эти страны совокупно приходилось более 40% поставок стальных полуфабрикатов, готового плоского, длинномерного проката, а также труб на мировой экспортный рынок.
Именно страны-экспортеры первыми ощутили на себе удар мирового финансового кризиса (в сентябре на Китай, Украину и Японию пришлось около 70% общемирового снижения объемов выплавки стали). А в ноябре, когда последствия кризиса стали заметны уже практически во всех регионах, на эти страны пришлось порядка 50% снижения объемов мирового производства.
При этом масштабы влияния существующего спада на металлургов разных стран значительно отличаются. Предприятия КНР, хоть и лидируют по объемам снижения производства, но падение пока затронуло чуть более 20% национального выпуска стали, в Японии этот показатель составил 16%, а вот металлургия Украины – при падении выпуска почти на 60% – оказалась на грани выживания.
Кризисные явления в очередной раз обнажили перед украинской металлургией тот факт, что ключевое значение для относительно стабильного функционирования промышленности имеют объемы внутреннего металлопотребления. И ситуация, при которой на экспорт поставляется около 80% произведенного металла, несет в себе высокую долю риска.
Другим странам-экспортерам за счет меньших масштабов поставок на внешние рынки и больших возможностей внутреннего металлопотребления удалось смягчить падение и сохранить объемы производства в тяжелые времена. Так, находящаяся на четвертой позиции рейтинга нетто-экспортеров Россия начала ощутимо снижать объемы выплавки стали только в октябре-ноябре. Причем объемы производства в эти месяцы составляли 60-70% от майских. Бразильские металлурги, несмотря на агрессивную сбытовую политику конкурентов и снижение спроса на традиционных для них рынках Северной и Южной Америки, в этот период и вовсе сохраняли загрузку на уровне 80-90%.
Страны, имеющие достаточные объемы внутреннего металлопотребления, получают еще один важный в существующих условиях рынка козырь – возможности ограничения экспорта для оказания поддержки внутренним производителям.
Протекционизм, традиционно характерный для мирового металлорынка, в последние годы, под влиянием растущего спроса, практически сошел на нет – многие страны снимали действующие нетарифные ограничения и поддерживали своих металлопотребителей, снижая ставки импортных тарифов.
Сегодня эти подходы изменяются. Сократившееся количество расследований и положительных решений в отношении недобросовестной конкуренции на металлорынках стран Евросоюза и Соединенных Штатов снова начало расти – только за последние месяцы вступил в силу целый ряд защитных мер и приняты к рассмотрению новые заявления внутренних производителей.
Просьбы металлургов об увеличении импортных тарифов, все чаще звучат во многих государствах и уже находят понимание со стороны правительств этих стран. Так, Индия, весной снизившая до нуля многие позиции импортного тарифа по металлургической продукции, в середине ноября повысила пошлины до 5%.
С другой стороны, Китай, методично сдерживавший экспорт металла из страны, под угрозой значительного снижения темпов экономического развития, смягчил многие ограничения. С начала декабря были отменены экспортные пошлины практически на весь плоский прокат и некоторые виды длинномерной продукции. При этом, ограничения на экспорт сырья, полуфабрикатов и большую часть длинномерного сортамента пока сохраняются. Однако перспективное регулирование их экспорта является лишь предметом экономполитики властей Поднебесной и существующей экономической целесообразности. Т.е. основной игрок мирового экспортного рынка сохраняет значительные резервы для увеличения конкурентоспособности своей продукции.
Таким образом, наблюдаются значительные изменения в парадигме функционирования мирового рынка черных металлов. Сегодня он может вернуться к предыдущей модели со значительным влиянием политики протекционизма, что делает наличие и объемы внутреннего металлопотребления одними из наиболее критичных факторов выживания отрасли.
Кризис потребления
В основе сегодняшних негативных явлений на рынке металлопродукции лежит не краткосрочное превышение предложения над спросом, как это было в предыдущие годы, а глобальный экономический спад, затрагивающий все регионы и отрасли-потребители.
Анализ данных за последние 40 лет наглядно демонстрирует масштабы последствий, которые имеет замедление мирового экономического развития для основных металлопотребляющих секторов экономики. В прошлом снижение темпов прироста мирового ВВП до уровня 1% вызывало сокращение мирового металлорынка на 2-10% и в течение последующих 3-5 лет крайне негативно влияло на его развитие.
Сегодняшний кризис протекает на фоне очень низких показателей развития мировой экономики и неопределенных перспектив на ближайшие годы. За последние несколько месяцев эксперты Международного валютного фонда (МВФ) несколько раз пересматривали видение будущего экономического роста. В актуальной редакции своего прогноза, обнародованной 6 ноября 2008 года, МВФ уже понизил показатели ожидаемого роста мирового ВВП на 2009г. до 2,2% (ранее предвиделись показатели на уровне 3,8% и 3%). При этом если ранее Фонд прогнозировал увеличение темпов прироста в последующие годы до 4,2-4,8%, то сегодня прогнозы на 2010-2013гг. не публикуются.
Основной вклад в рецессию вносят развитые экономики – в следующем году ВВП стран, относящихся к этой группе, может сократиться на 0,3%. Ожидается, что в 2009г. экономики США, Еврозоны и Японии потеряют 0,7%, 0,5% и 0,2% своего объема соответственно.
Сообщения о значительных снижениях объемов производства и сокращениях портфелей заказов поступают сегодня практически от всех основных металлопотребляющих отраслей.
Финансовый кризис уже больше года оказывает негативное влияние на строительный сектор США.
Проблемы с финансированием инфраструктурных проектов снижает объемы их реализации по всему миру.
Не лучшим образом себя чувствуют машиностроители. Автомобильный рынок США в 2008г. сократился на 18%, Японии – на 5,6%, в Европе по данным АСЕА в январе-ноябре количество новых регистраций автомобилей сократилось на 11%. Портфель заказов производителей «желтой техники» (подъемно-транспортного оборудования) непосредственно зависит от строительной активности и динамики работы добывающих отраслей и сегодня значительно сокращается. На судостроение стран Азии (ставшей в последние годы центром этой индустрии) негативное влияние оказывает снижение спроса на транспортные суда в условиях сокращения грузоперевозок. Последний фактор крайне негативно отражается также и на вагоностроении. Аналогично обстоят дела и в других отраслях.
Таким образом, мировой экономический кризис уже серьезно ударил по состоянию металлопотребляющих отраслей. Системно влияя на все стадии цепочки создания стоимости стали, всего за несколько месяцев он привел к резкому и нарастающему сокращению спроса. Как свидетельствует опыт предыдущих лет, для его восстановления потребуется значительно больше времени.
Перспективы
Кризис может иметь продолжительное влияние на работу рынка. Ключевым сегодня является вопрос наличия и эффективности мер противодействия ему.
Интенсивное развитие событий и неготовность к эффективному противодействию уже в 2008г. привели к тому, что впервые с 2001г. мировое производство стали сократится. Пока речь идет об относительно небольшом спаде на уровне 2,2-2,5% – до 1310-1315 млн. т. Но, как было отмечено выше, это результат действия негативных факторов на протяжении очень короткого периода времени…
Наибольшее падение мирового металлорынка стоит ожидать в 2009 г., когда в полной мере проявят себя существующие тенденции потребления, влияние кризиса достигнет своего максимума и начнется постепенное восстановление мировой экономики. На основании анализа данных по динамике развития рынка черных металлов, мирового ВВП, а также основных потребляющих отраслей экономики в 1970-2008 гг. в 2009 году можно ожидать сокращения объемов мирового производства стали: при оптимистичном сценарии развития – до 1300 млн. т (- 1% по сравнению с уровнем 2008 г.), консервативном – до 1250 млн. т (-5%), пессимистичном – до 1200 млн. т (-8%).
В то же время, несмотря на довольно мрачную картину будущих перспектив развития рынка, вырисовывающуюся на основе анализа данных прошлых лет, не стоит недооценивать возможности того, что кризисные явления могут быть менее глубокими и продолжительными, чем ранее.
Во-первых, пока рецессия наблюдается на рынках развитых стран, экономическое развитие которых в большей мере связано с услугами, чем с материальным производством. Металлоемкость ВВП таких стран, как Китай, Индия, Россия, Бразилия (БРИК) намного превосходит уровень ЕС, США и Японии. Несмотря на постепенное снижение данного показателя у стран БРИК, он все еще в разы превосходит значения развитых экономик. Исходя из информации МВФ, несмотря на существенное замедление, можно ожидать сохранения экономического роста развивающихся экономик. Так, экономика Китая может вырасти в 2009г. на 8,5%, Индии – на 6,3%, России – на 3,5%, Бразилии – на 3%.
Во-вторых, металлопотребление могут поддержать целенаправленная реализация крупных инфраструктурных проектов, реализуемых при поддержке государств, а также сохраняющие ликвидность нишевые рынки (такие как Ближний Восток).
В-третьих, наблюдающее сегодня снижение спроса и цен делают нецелесообразной реализацию многих долгосрочных инвестиционных проектов развития металлургических мощностей, что приведет к пересмотру или отмене многих из них. А также потребует повышения эффективности работы на рынке действующих предприятий. В среднесрочной перспективе это сделает развитие рынка более сбалансированным и устойчивым.
Поэтому будущее развитие мирового металлорынка будет во многом зависеть как от эффективности и комплексности мер, реализуемых сегодня правительствами для поддержания экономики, так и повышения эффективности операционной деятельности отдельных компаний.
|
Основные мировые экспортеры стали в 2006-2007 гг., млн. т
|
||||
|
Страна-
|
Общий объем экспорта, млн. т
|
Нетто-экспорт, млн. т
|
||
|
экспортер
|
2006
|
2007
|
2006
|
2007
|
|
Китай
|
48
|
63
|
29
|
46
|
|
Япония
|
34
|
36
|
30
|
31
|
|
Украина
|
30
|
30
|
29
|
28
|
|
Россия
|
31
|
29
|
25
|
22
|
|
Бразилия
|
12
|
10
|
11
|
9
|
|
Источник: RCGна основе данных Eurostat, ISSB, EZV
|
||||