Угроза перепроизводства.
В течение последних…
Угроза перепроизводства.
В течение последних пяти лет, как отмечают ведущие мировые аналитические агентства, наблюдается неразрывная связь между темпами мирового экономического развития и спросом на сталь. Потребление металлопродукции также увеличивается и, эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе. Рост спроса на стальную продукцию эксперты связывают с возникновением на мировом рынке целой группы стран, бурное развитие которых требует значительных объемов металла.
С 2003 г. рост мировой экономики оценивается в 20%, в среднем почти 5% в год. За последние 30 лет такие высокие темпы наблюдаются впервые. Аналогичные тенденции наблюдаются и на стальном рынке. Более того, развивающиеся страны усиливают свое влияние на его состояние. Китай, Индия, страны Ближнего Востока, Южной Америки с начала 21 века интенсивно развивают промышленное производство, инфраструктуру, наращивают темпы инвестирования промышленного и гражданского строительства.
Если в 1990-х гг., когда основная доля потребления стали приходилась на Западную Европу и США, среднегодовой рост металлургии составлял около 2% в год, то с 2002 г. темпы увеличения потребления стали достигли 6-8%. Постоянное повышение спроса провоцирует металлургов наращивать объемы производства, что в конечном итоге может привести к избытку предложения на рынке и обвалу цен. Так происходило и ранее, но изменилась структура мировой металлургии. Следовательно, это должно помочь отрасли противостоять потенциальной угрозе перепроизводства и не допустить нового кризиса.
На формирование отрасли за последние годы оказали (и продолжают оказывать) влияние несколько факторов.
Китай
Беспрецедентный экономический прогресс этой страны, гигантский ускоренный рост потребления и производства стали привели к переносу сюда «центра тяжести» мировой сталелитейной отрасли. За десятилетие доля Китая в общемировом производстве стали выросла с 15 до 35%.
Консолидация
Десять лет назад десятка лидеров мирового сталепроизводства обеспечивала 18% поставок стали, сейчас этот процент вырос до 30%. Этот показатель будет более впечатляющим, если не учитывать Китай: десятка топ-производителей мира поставляет 42% стали против 20% в 1996 г.
Приватизация
В настоящее время стальная промышленность стала менее зависимой от внутриполитических факторов и правительственного финансирования. Двадцать лет назад государственные меткомпании обеспечивали 2/3 мирового производства, сегодня их доля сократилась до 20%. А если опять-таки считать без Китая, где госсектор все же превалирует, то до 5%.
Рентабельность
Приток денежных средств в отрасль за последние 5 лет превышает объем за предыдущие 20 лет. Наличие финансов дало металлургам возможность серьезно заняться модернизацией оборудования, разработкой технологий и скупкой металлургических и сырьевых активов по всему миру.
Эти изменения в структуре металлургической промышленности сделали ее одной из самых мощных отраслей с отличными перспективами, повысив ее привлекательность для инвесторов. Но удержать завоеванные позиции всегда сложнее, чем их достичь. Так, IISI прогнозирует ряд сложностей, с которыми отрасли необходимо будет справиться в самом ближайшем будущем:
• риск перепроизводства и региональных дисбалансов;
• цикличная природа металлургии;
• экологические проблемы.
Эксперты призывают своих коллег не забывать уроки прошлых лет, когда избыток предложения стали при снижающемся спросе стал причиной обвала цен и доходов. Лет десять назад резкое сокращение потребления в странах бывшего СССР привело к выходу огромного объема металлопродукции на международный рынок, что вызвало один из самых болезненных со времен войны кризисов отрасли.
Кроме угрозы регионального дисбаланса, в первую очередь, в Китае, возможно замедление темпов развития мировой экономики. Но все же основной вопрос – это не внешние риски, а способность металлургов оперативно отреагировать на первые признаки ухудшения ситуации и защитить себя от потерь в краткосрочной и долгосрочной перспективах.
Сейчас наиболее реальная угроза – это неконтролируемое наращивание производства стали в Китае (до 400 млн. т в 2006 г.), увеличение экспорта металлопродукции (до 40 млн. тонн в 2006 г.) из этой страны по демпинговым ценам и замедление роста потребления металла на внутреннем рынке. Невостребованная в стране сталь будет искать выходы на международные рынки, несмотря ни на какие урезания льгот экспортерам и другие нерыночные меры, анонсированные официальным Пекином.
На словах правительство страны требует, чтобы дорогостоящие и дефицитные сырье и электроэнергия расходовались только для обеспечения внутренних потребностей Китая в стали, но на деле в стадии строительства находится масса проектов, что вновь увеличит производственные мощности. В 2006 г. увеличение потребления стали в Китае составит 14,4%, это самый высокий процент роста в мире, но он не дотягивает до 20%, которые фиксировались в 2005 г. и ранее. Если снижаются темпы роста потребления, нужно привести объемы производства в соответствие с потребностями, но нет никаких признаков (кроме заявлений официальных чиновников), что это произойдет.
IISI прогнозирует снижение спроса не только в Китае, но и в остальных регионах мира. Увеличение потребления металлопродукции в таких регионах, как Азия, Северная Америка и ЕС в следующем году замедлится, а в Индии, Латинской Америке и Ближнем Востоке спрос будет расти прежними темпами. Новый руководитель IISI Джон Сарма считает, что в ближайшем времени страны блока NAFTA и Западной Европы могут инициировать принятие защитных мер против импортной стали, в первую очередь, против китайской. Получится ли затормозить наращивание объема производства стали только антидемпинговыми мерами? Вероятно, потребуется еще и добрая воля металлургов и их умение соизмерять объемы выплавки стали с реальным спросом.
Стремление к рыночному балансу спроса и предложения может помочь металлургам мира минимизировать влияние на отрасль, так называемых, циклов развития. В прошлом году впервые в истории отрасли меткомпании совместными усилиями смогли справиться с падением спроса на фоне больших объемов складских запасов. Плановые добровольные сокращения производства привели к стабилизации рынка и предотвратили кризис.
Итак, роль развивающихся стран на мировом рынке стали продолжит усиливаться. Так, согласно прогнозу Стива Макрелла, главы Iron and Steel Statistics, к 2008 г. на рынке сформируются четыре крупных игрока – Китай, Россия, Индия и Бразилия, производящие суммарно 270 млн. т. Очевидно, что без совместных усилий игроков и при продолжающемся росте выплавки стали в мире перепроизводство неизбежно. Впрочем, возможно, что ограниченность объемов добычи и поставок сырья в развивающиеся регионы, а также высокая его стоимость также помогут металлургам удержать цены на металлопродукцию.