«Евраз Груп» завершил интеграцию в свою структуру активов, приобретенных в конце прошлого года у украинской группы «Приват». Во главе заводов стали менеджеры российской компании, и новые акционеры, наконец, вплотную подошли к формированию планов в отношен

«Евраз Груп» завершил интеграцию в свою структуру активов, приобретенных в конце прошлого года у украинской группы «Приват». Во главе заводов стали менеджеры российской компании, и новые акционеры, наконец, вплотную подошли к формированию планов в отношении своих активов 

Прошел почти год с момента совершения сделки между «Приватом» и Lanebrook, в результате которой на украинский рынок пришла одна из крупнейших российских металлургических групп. Напомним, что в список приобретенных активов вошли Днепропетровский метзавод им. Петровского, ГОК «Сухая Балка», «Баглейкокс», «Днепрококс» и Днепрожзержинский коксохимический завод. Кроме того, мажоритарный акционер «Евраз Груп» – компания Lanebrook стала собственником около 50% акций Южного горно-обогатительного комбината.

В конце августа «Евраз Груп» заявила о завершении второго этапа поглощения украинских предприятий. Согласно сообщению компании, «Евраз Груп» провела допэмиссию в размере 4 млн. 195 тыс. 150 акций в пользу компании Lanebrook. Новые акции были обменены на оставшиеся 48,6% акций компании Palmrose Limited, обладающей правами собственности на украинские активы. В результате российская группа, бенефициарами которой являются Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов, сконцентрировала 100% акций Palmrose Limited. 

Что в результате? 

Председатель совета директоров «Евраз Груп» Александр Фролов отметил, что в российской компании полностью удовлетворены результатами сделки. «Никаких негативных сюрпризов мы для себя не увидели в силу того, что конъюнктура рынка в этом году и показатели все хорошие. На сегодняшний день я считаю, что сделка была абсолютно правильной: как с точки зрения стратегии, так и с точки зрения текущей доходности тех предприятий», – сказал он в ходе телефонной пресс-конференции, предшествовавшей сообщению о завершении покупки. Стоит отметить, что в начале года характеристика топ-менеджера и совладельца «Евраз Груп» была менее оптимистичной. Тогда он оценил состояние приобретенных предприятий как «рабочее» и воздержался от более подробных комментариев. Результаты работы приобретенных предприятий в целом сопоставимы с предыдущими. «Сухая Балка» в январе-августе увеличила производство железной руды на 1,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года – до 2,002 млн.т. Из коксохимов «Евраза» положительная динамика наблюдается на «Баглейкоксе» и Днепродзержинском КХЗ, тогда как на «Днепрококсе» замечено ухудшение производственных показателей. Отрицательной можно назвать и динамику ДМЗ им. Петровского. В январе-августе 2008г. завод снизил производство готового проката на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 783 тыс.т). Кроме того, на 1,8% (до 873 тыс.т) снизилась выплавка стали и на 8,2% (до 941 тыс.т) – чугуна. 

Впрочем, совокупные результаты группы за первое полугодие оказались позитивными. Ее чистая прибыль
в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 82,1%, до $2,043 млрд., выручка – на 78,2%, до $10,726 млрд., EBITDA – на 80,5%, до $3,7 млрд. По прогнозам «Евраз Групп», итоговый показатель выручки за этот год составит $23,3-24,6 млрд., а выплавка стали достигнет 19,8 млн.т (в 2007г. – 16,4 млн.т). Прогноз по добыче угля на 2008г. повышен группой до 19,1 млн.т (в 2007г. – 12,6 млн.т). При этом порядка 14,5 млн.т в структуре добычи составит коксующийся уголь. 

Впрочем, ввиду растущих мировых рынков первое полугодие было благоприятно для всех металлопроизводителей, однако наступивший в конце лета спад потребления металлопродукции может внести некоторые коррективы в достижение запланированных показателей. Александр Фролов полагает, что стабилизация на рынке по ценовым показателям наступит до конца осени. «Коррекция происходит после многомесячного роста цен, который наблюдался практически по всем продуктам. При сегодняшних мировых ценах на руду и уголь себестоимость производства стали сейчас находится на очень высоком уровне, нет никаких предпосылок, чтобы цена на сляб, например, на Дальнем Востоке упала ниже $800 FOB – это тот уровень, ниже которого рынок, скорее всего, не пойдет. Исключение может быть по каким-то краткосрочным периодам и отдельным контрактам», – отметил он.

Модернизация в общих чертах

К началу осени группа, похоже, определилась с первым предприятием, которому предстоит пройти работы по модернизации мощностей. «Основные инвестиции, скорее всего, будут направлены на ДМЗ им. Петровского, и нам нужно несколько месяцев, чтобы окончательно определиться с индустриальным планом», – сказал А.Фролов, отметив, что к этому сроку будет понятен размер инвестиций, которые группа направит на реконструкцию мощностей предприятия.

Среди украинских коксохимических предприятий группы позитивные сдвиги в части модернизации производства произошли лишь на «Баглейкоксе», где была запущена коксовая батарея №7. «Все остальные мероприятия пока сводятся к текущей работе. Мы не думаем, что там будут происходить какие-то коренные изменения», – заявил А.Фролов. За счет угля собственной добычи «Евраз» обеспечивает около 30% потребностей своих украинских КХЗ. В дальнейшем группа допускает изменение соотношения в пользу увеличения российской доли. «На сегодняшний день цена на уголь в Украине существенно выше, чем в России. В РФ сейчас существует фундаментальный избыток угля определенных марок, который просто не может быть потреблен внутри страны, потому что на него нет спроса. В этом смысле я скорее вижу увеличение доли российского угля, чем завоз из Соединенных Штатов, как это делалось в начале этого года», – сказал он.

Касаясь проблемы нехватки вагонов для доставки продукции железной дорогой, г-н Фролов отметил, что аналогичные сложности группа испытывает и на территории Российской Федерации: «Мы здесь больше видим проблем с отгрузкой угля из Кузбасса в адрес наших украинских предприятий, но такая же проблема существует и в адрес российских предприятий». По словам Фролова, общий вагонный парк «Евраз Групп» насчитывает порядка 4,5 тыс. вагонов, и сейчас группа активно ведет работу по его увеличению.

И вновь слияния 

В ходе пресс-конференции А.Фролов опроверг появившуюся в некоторых СМИ информацию о переговорах по слиянию «Евраз Груп» с корпорацией «Индустриальный союз Донбасса» и проведению due diligence украинских метзаводов ИСД. «Что касается взаимоотношений с ИСД, то отношения достаточно давние и произошедшей сделкой по приобретению нами активов в Украине они еще больше укрепились, но это коммерческие отношения», – утверждает руководитель российского холдинга. По его словам, сотрудничество между группами происходит в рамках поставки железорудного сырья и кокса на предприятия украинской ФПГ. Кроме того, группы рассматривают возможность совместного строительства электростанции, работающей на коксовом, доменном и конвертерном газе, которая будет обеспечивать электроэнергией предприятия участников строительства. Между тем г-н Фролов отказался отвечать на вопросы о возможном слиянии с ИСД, адресованные ему, как одному из совладельцев компании Lanebrook, а не «Евраз Груп». По мнению ряда экспертов, если такие переговоры и имеют место, то ключевым вопросом в них будет разделение долей между участниками. Напомним, что именно на этом пункте собственники ИСД не сошлись во взглядах с российской компанией «Металлоинвест» Алишера Усманова, переговоры с которой имели место в прошлом году. Рассуждая в теоретической плоскости о стратегии слияний и поглощений, г-н Фролов, впрочем, заметил, что препятствием для гипотетического слияния с ИСД не стали бы планы украинской группы о ряде совместных проектов с ArcelorMittal, о которых стало известно в прошлом месяце. 

Тем не менее, совладелец «Евраз Груп» подтвердил интерес к дальнейшему наращиванию своего присутствия на украинском рынке. Причем если весной он говорил об ориентации на сырьевые активы, то сейчас в перечень привлекательных для покупки объектов попали и метпредприятия. «Активы интересны в сфере основного бизнеса – активы производства руды, угля и стали, но каких-то конкретных планов на сегодня нет», – сказал А.Фролов. Эксперты неоднократно утверждали, что кандидатами на слияние или поглощение являются неинтегрированные предприятия: ИСД, ММК им. Ильича и «Запорожсталь». Однако, несмотря на постоянные заявления участников рынка, что соответствующие переговоры сейчас ведут «все со всеми», никаких официально подтвержденных данных о совершенных сделках с участием перечисленных предприятий пока нет. По данным «Металла», конкуренцию «Евраз Груп» на ниве приобретений в Украине может составить ArcelorMittal и НЛМК, которые активно ищут подходы к собственникам украинских метзаводов. Активность в этой сфере проявляет и «Северсталь». Однако приход новых иностранцев на украинский рынок может начаться с приватизации украинских государственных шахт. Впрочем, и здесь «Евраз Груп» прогнозируемо будет играть заметную роль. «Мы с высокой вероятностью будем заинтересованы в том, чтобы в этом процессе участвовать», – сказал Александр Фролов, добавив, что интерес к угольной отрасли может проявиться в покупке лицензий или на разработку новых шахт, или заключении договоров о совместной деятельности с действующими. 

Основной неудачей для российской группы, играющей с недавних пор немаловажную роль на металлургической карте Украины, стало расследование Федеральной антимонопольной службы России. Регулирующий орган в середине сентября признал ООО «Евраз Холдинг» злоупотребившим своим доминирующим положением на рынке коксующегося угля. Из выводов комиссии ФАС следует, что нарушение антимонопольного законодательства выразилось в завышении уровня цен на уголь на российском рынке. Тем не менее, сотрудничество «Евраза» с ФАС и добровольное снижение цены до 5,5 тыс. рублей за 1 т позволяют группе рассчитывать на меньшее наказание, чем подвергнувшийся аналогичному обвинению «Мечел». Обвинения в нарушении закона о защите конкуренции вылились для этой компании в штраф в размере 790 млн. рублей и сопровождались значительным падением котировок ее акций.