Скачкообразный рост цен на прокат в первом полугодии 2008г. уже немало повлиял на украинский металлорынок. А спад активности в стройиндустрии страны может существенным образом «подкорректировать» его до конца года
Между клиентом и кризисом
Скачкообразный рост цен на прокат в первом полугодии 2008г. уже немало повлиял на украинский металлорынок. А спад активности в стройиндустрии страны может существенным образом «подкорректировать» его до конца года
Сергей Кукин, журнал «Металл»
Итог первых шести месяцев 2008г. для украинского металлоторгового бизнеса успешным можно называть лишь с натяжкой. Конечно, рост продаж металлопроката продемонстрировали все ведущие операторы этого рынка. Проблема проявилась в ином. «В 2007г. объем украинского рынка металлопроката составил около 9,4 млн.т, что на 25% превысило показатели 2006г. Но в текущем году темпы роста заметно снизились. По итогам первого полугодия, рынок металлопроката вырос всего лишь на 2% – до 4,8 млн.т», – отмечают в Украинской ассоциации металлоторговцев (УАМ). И прогнозируют рост по результатам 2008г. до 9,8-10 млн.т, что также незначительно превышает уровень прошлого года.
За этими цифрами кроются вполне конкретные объяснения. Снижение темпов развития практически все металлоторговцы связывают с кризисными явлениями на рынке строительства (на котором, собственно, и работают основные клиенты трейдеров). К этому же «подвязывается» кризис ипотечного кредитования в стране. Однако в качестве первопричины рыночного нега-тива-2008 операторы украинского металлотрейдинга называют «небывалый рост цен» на прокат внутри страны, который происходил на протяжении первых шести месяцев этого года.
Цены с последствиями
С января по июнь текущего года цена на прокат внутри страны выросла на 75-80%. Наиболее популярное объяснение этому трейдеры находят в давнем стремлении украинских металлопроизводителей выровнять цены внутреннего рынка с мировым уровнем. Директор по маркетингу ОАО «Украинская горно-металлургическая компания» (УГМК) Руслан Мажинский так и констатирует: «Отечественные производители проката, ориентируясь на рост внешних рынков, подняли цены на свою продукцию и внутри Украины. Меткомбинаты, скажем так, добились своего, и украинские металлоторговцы вынуждены были принять этот рост цен».
Конечно, нельзя сказать, что удорожание проката стало каким-либо прецедентом для рынка. Коммерческий директор ООО «Комэкс» Александр Ашкинази вспоминает события прошлых лет, когда тоже происходило определенное увеличение заводских цен. «Но эти удорожания не были столь экстраординарными. Их даже можно было объяснять своего рода сезонностью, когда спрос (а соответственно и цена) на металл повышались с весны по осень. Но с начала текущего года цены росли резко и каждый раз -на очень существенную величину», -объясняет он.
Директор ООО «МД Групп» Сергей Биличенко характеризует ценовую ситуацию в том же ключе, но иллюстрирует ее следующими цифрами. По его словам, в 2006г. цена на прокат (в данном случае – тонкий лист) внутри Украины выросла с 3300 грн./т в начале года до 3600 грн./т в декабре, в 2007г. – 3500 грн./т в январе и 4000 грн./т в конце года. «И смотрим на динамику первого полугодия 2008г., – продолжает наш эксперт. – В январе цена фиксировалась на уровне 4000 грн./т, а в июне она составляла уже порядка 7000 грн. за тонну проката!»
Такой вот резкий ценовой рост (при этом металл дорожал «скачками») оказал свое влияние на правила игры в отечественной металлоторговле. Объясняет Р.Мажинский: «В первом полугодии-2008 некоторые трейдеры активно закупали металл, что называется – впрок, предчувствуя рост цен. И попутно сдерживали продажи проката. Особенно активно данные процессы происходили в первые месяцы года». Эта практика привела к тому, рассказывает президент УАМ Андрей Федосеев, что «на складах торговцев по сей день сосредоточены довольно внушительные объемы проката». Александр Ашкинази детализирует тенденцию: «На данный момент, когда цены остановились в росте, у многих торговцев запас металла на складах превышает обычный норматив в 1,2-1,5 раза. И довольно большая часть из этих запасов – металл, закупленный по более низким ценам».
Еще одним следствием ценового роста стало «вымывание» финансовых ресурсов у операторов. Дорожающий металл потребовал существенного увеличения обычной нормы/массы оборотных средств металлоторговой компании. Коммерческий директор «Комэкса» говорит, что игроки вынуждены были увеличить объем «оборотки» в 1,8 раза по сравнению с 2007г.: «Но с тем, чтобы реализовать такой же объем металла, как в предыдущем году». Совпадение или нет, но в этот же период банки начали ужесточать условия предоставления кредитов в гривне – процентные ставки были заметно повышены. Таким образом, металлотрейдерам пришлось не только искать дополнительный финансовый ресурс для нормализации деятельности, но и заплатить за его использование больше, чем в прошлом году.
В подобных условиях более или менее уверенно чувствовали себя только крупные операторы, располагающие возможностью обеспечить увеличение массы заметно подорожавших к тому же оборотных средств. Для них резкийценовой рост создал проблемы временного характера, но не более того. Этот вывод подтверждают и наблюдения УАМ. «Существенных изменений в распределении сфер влияния в украинской металлоторговле в последнее время не наблюдается, – утверждает А.Федосеев.- Лидерами рынка складских продаж, как и год назад, выступают все те же компании: «Метинвест-СМЦ» (ранее- СМ «Леман-Украина»), «УГМК», «МД Групп», «Комэкс», «Викант».
А вот небольшим трейдерам, отмечает президент УАМ, рост цен пошел совсем не на пользу. По его словам, в секторе мелкой металлоторговли «не все выдержали ценовую гонку. В условиях дефицита оборотных средств многие мелкие компании существенно снизили объемы продаж, а некоторые из них и вовсе ушли с рынка». От себя добавим, ценовой рост стал причиной того, что был отложен, как минимум, один «старт с нуля» нового сетевого проекта в украинской металлоторговле.
В то же время некоторые крупные игроки, располагающие доступом к внешнему и дешевому финансированию, смогли эффективно сыграть на спекулятивных тенденциях металлоторгового рынка в первом полугодии 2008г. Закупаемый в один период металл через некоторое время продавался существенно дороже – за счет общего роста цен по рынку. И трейдер получал дополнительную прибыль без особых усилий со своей стороны (если не считать таковыми привлечение внешнего финансирования).
«При таких раскладах уровень прибыльности металлоторговца может быть куда выше, чем те стандартные 5-7% наценки, которые обычно озвучиваются операторами», – полагает А.Ашкинази. Но добавляет: «Другой вопрос, что второе полугодие может оказаться куда более тяжелым для трейдеров. Не исключено, что компаниям придется жить за счет заработанного в первые пять-шесть месяцев 2008г. А для некоторых этот год может закончиться и с убытком. Ведь в условиях стабильного по ценам, но перенасыщенного товаром рынка, конкуренция объективно ужесточается. Тем более что фиксируемые ныне на строительном рынке страны явления кризисного характера совсем не радуют металлоторговцев».
«Застойное» строительство…
В УАМ говорят, что порядка 60-70% реализуемого металлопроката отечественные трейдеры отгружают в адрес потребителей из строительной индустрии. Это уже устоявшаяся тенденция не одного года. Ранее она лишь добавляла позитив в деятельность металлоторговых компаний, руководители которых с оптимизмом прогнозировали увеличение продаж, ссылаясь на бурное развитие строительства в Украине. Сегодня же зависимость от одной лишь отрасли начинает оборачиваться против большинства торговцев металлопрокатом. Последние, все как один, утверждают – застой в сфере строительства, вызванный ипотечным кризисом, прямо привел к снижению платежеспособного спроса у строительных компаний. В концентрированном виде их размышления по данной проблематике сводятся к следующему.
С одной стороны, банки отказывают физлицам в выдаче кредитов на приобретение/постройку недвижимости (либо существенно ужесточают условия кредитования по суммам выдаваемых денег, процентным ставкам и срокам возврата). Получается, ряд стройкомпаний, которые работали за счет привлечения денег у физлиц с последующим возведением жилья, сейчас оказываются не у дел. Более крупные застройщики пополнить свои оборотные средства активной продажей квартир в новостройках уже не в состоянии. Те из потенциальных покупателей жилья, кто обладает достаточными средствами, ждут осени-зимы с их предполагаемым «обвалом рынка недвижимости» и надеются на существенное удешевление квартир.
С другой стороны, банки не спешат выдавать кредиты и строительным компаниям непосредственно. Или выдают их, но под увеличенный процент кредитной ставки. Причин такому поведению финучреждений страны может быть немало (а их анализ -предмет совсем другой статьи). Но, думается, что не последнюю роль в данном случае играет оценка рисков предоставления денег компаниям, оперирующим на рынке, который «вот-вот пойдет вниз».
Конечно, о падении стройиндустрии Украины речь пока не ведется, но о застойных явлениях в данной сфере заявляют многие эксперты и организации. Так, по информации Госкомстата Украины, за шесть месяцев 2008г. объем строительных работ в стране сократился в денежном исчислении на 1,2%. Схожие цифры приводятся и в недавнем открытом письме высшим органам госвласти, которое распространил совет директоров Строительной палаты Украины (Среди иного в нем отмечается, что в январе-мае 2008г. «замедление темпов состоялось почти по всем основным видам строительных работ. Рынок недвижимости падает стремительными темпами. Из-за жестких условий ипотечного и текущего кредитования ухудшается финансовое состояние строительных организаций»).
Все это к тому, что строительные компании и так переживают немалые трудности. А когда к внутренним проблемам строителей добавился резкий и скачкообразный рост цен на металлопрокат (один из основных стройматериалов), то случилась та самая «шоковая реакция потребителя». Другими словами, «никто из конечных потребителей проката не закладывал в бюджет такого бурного роста цен на металл, который наблюдается в этом году. В итоге у потребителей попросту закончились деньги» (А.Федосеев).
Понятно, что наибольшие проблемы дефицит платежеспособности строителей принесет тем компаниям, которые ставку в своей работе делают на торговлю сортовым металлопрокатом строительного назначения. Один из таких трейдеров – ООО «Торговый дом «Викант» – в прошлом году нарастил натуральные продажи на 30% именно за счет реализации арматуры строителям. Сегодня директор этой компании Олег Мазиенко говорит о возможном снижении темпов развития: «Наша основная группа клиентов – это крупные компании-застройщики, которые, как известно, переживают кризис».
Хотя нарастить натуральные продажи металла на 30-50%, утверждает О.Мазиенко, возглавляемая им компания может и в текущем году. Но для этого придется предпринимать сверхактивные усилия в части товарного кредитования (предоставления отсрочки платежа) покупателей. «Сегодня строитель обращается к металлотрейдеру почти как в банк. Его в равной степени интересует и сам товар, и возможность получения отсрочки платежа по нему (в среднем, на 2 недели). Но если играть на рынке только за счет этого обстоятельства, то через некоторое время оно выльется в просто «неприличное» раздувание дебиторской задолженности. Мы не банковское учреждение и позволить себе работать с клиентом на таких условиях постоянно не в состоянии», – поясняет директор «Виканта».
Впрочем, универсальным металлоторговцам также придется не легко. Снижение платежеспособного спроса у основной группы клиентов – само по себе дает сигнал к ужесточению конкуренции на любом рынке. А если к этому добавить «остановку цен» и профицит товара, то развитие событий по такому сценарию почти неминуемо. «Более того, я считаю, что конкуренция обострится не только между металлотрейдерами, но и на первичном рынке – между комбинатами-производителями проката. И я имею в виду ценовую конкуренцию», – подчеркивает Р.Мажинский.
…и активный импорт
К этому можно добавить еще одно соображение, а именно: в своей конкуренции наши торговцы будут оперировать не одним лишь товаром внутреннего производства, как это происходило в прошлые годы. Сейчас в Украине на заметные роли выходит зарубежный прокат. По мнению некоторых трейдеров, это прямо связано с последним удорожанием металла в стране. «Основная причина роста объемов импорта – высокая привлекательность украинского металлорынка. А именно: с начала года в нашей стране фиксируются самые высокие цены на металлопрокат в масштабах всего СНГ. Я думаю, это обстоятельство и стимулирует увеличение поставок зарубежного металлопроката в Украину», – уверен директор по маркетингу «УГМК».
Коммерческий директор «Комэкса» говорит, что импортный металл сегодня завозят в Украину большинство крупных и средних металлоторговых компаний. Кроме российского и казахстанского листа, в странуимпортируется арматура из Молдовы, Турции и других стран. «Скажу больше, наш рынок (особенно – Западная Украина) стал привлекательным и для восточно-европейских производителей. Причем их прокатом торгуют не только мелкие фирмы, но и известные металлотрейдерские компании», – отмечает Александр Ашкинази.
То, что импортный товар на отечественном металлоторговом рынке занимает сегодня совсем не мизерную долю, подтверждает и статистика УАМ. По данным ассоциации, в январе-июне текущего года в Украину поставлено около 1,1 млн.т импортного проката. Это на 51% выше аналогичных показателей 2007г. «На сегодняшний день доля импортного металла в общем потреблении в стране составляет около 22%», – констатируют в Украинской ассоциации металлоторговцев.
Из этого можно сделать такой вывод – наращивание поставок проката в страну из-за рубежа, как минимум, осложнит жизнь металлоторговым компаниям, которые аффилированы с украинскими металлопроизводителями. Хотя некоторые трейдеры, тем или иным образом связанные с метпредприятиями, не усматривают каких-либо угроз в самом факте увеличения импортных поставок металла в страну. Комментирует Р.Мажинский: «Говоря об импорте, я хотел бы оценивать те сегменты, которые значимы для «УГМК» как представителя интересов на внутреннем рынке метпредприятий корпорации «ИСД». Так вот, в 2007г. мы отметили значительный рост импорта в сегменте плоского проката толщиной 4-12 мм. В 2008г. наблюдаются те же тенденции – в страну активно ввозится лист с этими толщинами. Одновременно с тем активизировались импортные поставки фасонного проката. При всем том, я полагаю, что, за исключением листа 4-12 мм, импорт не в состоянии полностью потеснить украинских производителей на внутреннем рынке. В других сегментах поставки из-за рубежа, хоть и прирастают за год на 100%, но не оказывают заметного влияния на расклад сил по нашему рынку».
По этому поводу, впрочем, высказывается и другое мнение. «Ориентация на преимущественную продажу 75-80% своей металлопродукции на внешних рынках так просто не проходит. Внутренний рынок может быть утерян нашими метпредприятиями», -этот лозунг многие «свободные торговцы» повторяют уже который год. И в ближайшие год-два, по их мнению, он вполне может воплотиться в действительность.
Операторы из группы т.н. «независимых торговцев», пожалуй, даже и выиграют от такого развития событий. Пока же импортными поставками стараются не пренебрегать все крупные и средниетрейдеры, без разделения по признаку аффилированности. В самом деле, если зарубежный металлопрокат дешевле по своей закупочной цене, нежели аналогичный отечественный товар, то простая логика бизнеса диктует требование наладить его продажи со своей площадки (Естественно, в данном случае речь не идет о «серых схемах» завоза проката в страну).
Вариации на тему конкурентоспособности
Нынешняя ситуация с продажами столь сильно не обеспокоила бы трейдеров, если б в стране сформировалось существенное потребление металла не только в строительстве, но и в других отраслях. Конечно, отдельные операторы усматривают рост продаж металлопроката предприятиям вагоностроения или судостроения, но в массе своей украинские трейдеры не видят пока «адекватного замещения строителям». Как выразился один из участников обзора, «наше машиностроение даже близко не подошло к строительной индустрии по уровню потребления металла».
В таких условиях вариант с обвалом на металлоторговом рынке совсем не исключен. По словам нескольких экспертов, сейчас некоторые компании начинают распродавать закупленный ранее металл по ценам, которые ниже нынешних оптовых цен производителей на такой же прокат. «Пока это единичные случаи, и рынок они не «ломают» (Р.Мажинский). Но сам факт этого не может не настораживать большинство операторов, заинтересованных в том, чтобы достигнутый ныне уровень цен на прокат внутри Украины оставался относительно стабильным. «Надеюсь, нервы у трейдеров выдержат, и демпинговой распродажи не произойдет» (А.Ашкинази).
Понятно и то, что в нынешней ситуации наиболее действенный способ удержать клиента – это именно ценовая конкуренция. А с учетом дефицита «оборотки» у клиентов к этому добавляется и возможность длительного товарного кредитования покупателей металлопроката (о чем говорилось выше). Однако, не секрет, и то, что массовое применение этих методов «обеспечения конкурентоспособности» достаточно опасно как для операторов украинского металлотрейдинга, так и для большинства металлургических предприятий.
Крупные операторы сегодня предпочитают говорить о других способах привлечения клиентов. Во-первых, это более активное внедрение формата сервисного металлоцентра на торговых площадках (что предполагает расширение возможностей по пред- и послепродажному обслуживанию покупателей металлопроката, включая техническую обработку последнего). Во-вторых, некоторые компании организовывают собственные производственные участки и отдельные предприятия. Здесь занимаются почти индустриальной переработкой проката в готовые изделия: будь-то сварные сетки и каркасы из арматуры для строителей, или заготовки из толстого листа для судостроения. В-третьих, операторы из первой топ-десятки продолжают развивать сетевые проекты. Подавляющее большинство трейдеров пока еще реализует экстенсивный путь сетевого продвижения – по рынку в целом не прекращается процесс создания металлобаз в тех или иных регионах. Вместе с тем некоторые компании сосредоточились на углубленном развитии уже открытых площадок.
Металлоторговцы полагают, что в комплексе эти мероприятия смогут нивелировать негативные эффекты «дорогого товара» в понимании «поиздержавшегося потребителя». В первых двух случаях клиенту может быть предложено новое качество обслуживания и самого товара. В третьем -операторы предлагают потребителю короткое «транспортное плечо», чем снимают с него часть затрат по логистике. «Для большинства клиентов географическая близость поставщика является одним из важных критериев выбора «своего трейдера», -говорят в одной из металлоторговых компаний.
Хотя само по себе появление дополнительных площадок в регионе только усиливает конкуренцию на местном рынке металлопроката. К тому же открытие новой металлобазы сегодня влечет за собой необходимость вносить куда более значительные суммы инвестиций, чем еще 2 года назад -сказывается рост цен на металл, землю и складское оборудование. По мнению одного из наших собеседников, на данный момент речь можно вести «об увеличении этих затрат в несколько раз по сравнению с реалиями 2-3-летней давности». Другой оператор более конкретен в своих инвестоценках: «Для того чтобы открыть эффективную металлоторговую площадку с нуля на окраинах Киева, сегодня потребуется вложить не менее $10 млн.». При этом он уточнил, правда, что речь идет о получении территории в собственность и организации на ней современной металлобазы с необходимым набором оборудования, офисом и запасом металлопроката в объеме не менее 4-5 тыс.т (Для сравнения: в конце 2007г. генеральный директор компании «Метинвест-СМЦ» Дмитрий Николаенко заявлял о намерении вложить сравнимую сумму в организацию целого ряда региональных проектов. Тогда речь шла об инвестировании $12,2 млн. в открытие семи новых площадок компании в разных регионах Украины).
«Инвестиционное обстоятельство» может быть, конечно, оспорено в части размера денежных вложений, но сам факт повышения «денежного порога» вхождения в металлоторговый бизнес Украины крупные операторы совсем не отрицают. Тем паче, это явно на руку всем действующим игрокам – в том плане, что создается естественная преграда для появления на рынке новых серьезных компаний.
Но основные надежды украинские металлоторговцы, естественно, возлагают на ценовую стабилизацию. «По всей видимости, до конца года цены на прокат будут находиться на существующем уровне», – таким словами отражают, по сути, коллективные чаяния рынка в Украинской ассоциации металлоторговцев. Хотя некоторые операторы уверены, что полностью картина прояснится лишь к середине сентября. «Тогда закончится отпускной период в стране, а бизнес-активность возобновится после традиционного августовского затишья. Тогда же, надеюсь, будет решен вопрос с проведением Евро-2012 в Украине. При позитивном решении одно это обстоятельство способно кардинально переменить ситуацию в сфере потребления металлопроката в Украине. Это может вызвать еще один бум в стройиндустрии страны. Значит, свое развитие продолжит и украинский металлоторговый рынок», -резюмирует руководитель «МД Групп» Сергей Биличенко.
Разворачивание событий по такому сценарию весьма вероятно. Однако нынешние реалии отечественной металлоторговли пока еще не столь оптимистичны. Может быть, поэтому операторы с осторожностью рассуждают о повторении в 2008г. темпов роста прошлогодних продаж металлопроката. Многие уверены – в отличие от финансовой выручки, сумма которой вырастет на значительную величину, натуральные объемы реализации в лучшем случае будут увеличены на 15-20% в сравнении с итогом-2007.
Александр Ашкинази,коммерческий директор ООО «Комэкс»:
«Резкий рост цен на металлопрокат в Украине, который наблюдался в первом полугодии, проявил нескольконовых аспектов работы на нашем рынке. Во-первых, сегодня нельзя уже сопоставлять выручку трейдера и его реальный объем продаж в тоннаже. В денежном выражении рост реализации металлопроката той или иной компанией может выглядеть довольно внушительно, однако в натуральных показателях это увеличение будет незначительным.
Во-вторых, сегодня сложно судить о действительном уровне потребления металлопроката в Украине именно со стороны конечных потребителей. Дело в том, что в период ценового роста многие трейдеры скупали металл впрок, сверх своей возможности оперативно реализовать его. И этот «сверхнормативный» прокат сегодня лежит на складах большинства металлоторговых компаний. Я считаю, что лишь второе полугодие реально покажет, насколько увеличилось металлопотребление в стране, и вырос ли этот показатель вообще в сравнении с результатами 2007г.
В-третьих, ценовой рост поставил в непростую ситуацию именно независимых металл оторговцев. Они вынуждены были очень существенно нарастить свои объемы оборотных средств. С одной стороны, это было необходимо для того, чтобы вносить обязательную предоплату заводам за дорожающий прокат (к аффилированным трейдерам это требование может выдвигаться далеко не всегда). С другой же – многие торговцы вынуждены расширять практику товарного кредитования клиентов, чтобы удержать за собой потребителей. Это также требует дополнительных оборотных средств.
Не каждый смог совладать с подобным ужесточением условий работы на рынке, и на первое место здесь вышел профессионализм металлоторговца».
Руслан Мажинский,директор по маркетингу ОАО «УГМК»:
«Думаю, что в августе цены на металлопрокат в Украине будут стабильными. А в сентябре, как предсказывают многие аналитики, может стартовать рост цен на квадратную заготовку на внешних рынках. Если ориентироваться на данный прогноз, то в октябре-ноябре 2008г. цена на прокат внутри страны, как минимум, останется на прежнем уровне или даже вырастет. Просто ценовой рост при экспортных поставках может подтолкнуть наших производителей к увеличению отпускных цен и на внутреннем рынке. Другими словами, повторится ситуация начала года.
Но… мало верится, что до конца 2008г. внутри страны прокат подорожает еще на какой-то существенный процент. Я полагаю, будет хорошо, если операторы сумеют зафиксировать (сохранить) нынешний уровень цен».