Первое полугодие 2006г. было отмечено новыми ценовыми рекордами на золото
Мировой рынок золота
Первое полугодие 2006г. было отмечено новыми ценовыми рекордами на золото. Подобный рост цен на него за последние 40 лет был только в 1980г., когда среднегодовая цена достигла 612 $/тройская унция. За последние пять лет золото подорожало на 90%, а постоянный рост его стоимости в течение последних шести лет подряд может стать самым длительным периодом начиная с 1968г.
Средняя цена на золото в 2005г. составила 444,47 $/тройская унция. А уже в первой половине 2006г. средняя цена возросла и достигла 595,6 $/тройская унция.
В целом Iполугодие 2006г. характеризовалось нестабильной ситуацией на рынке золота. Начиная с января текущего года, когда цена на золото составляла 530 $/тройская унция, рынок разогрелся, и концу Iквартала 2006г. цена увеличилась до 584 $/тройская унция.
Средняя цена на золото в Iквартале 2006г. составила 553,9 $/тройская унция против 485 $/тройская унция в IVквартале 2005г.
В апреле текущего года золото подорожало на $44 – до 644 $/тройская унция. В последующие месяцы тенденция к росту сохранилась, и уже в середине мая золото достигло отметки в 725 $/тройская унция, что стало рекордной ценой за последние 26 лет.
Среди основных причин подобного роста цен на желтый металл отмечаются: длительная несбалансированность экономики США, ее высокий уровень задолженности, а также растущий торговый дефицит и инфляция. Для многих инвесторов важным мотивом вложения средств в золотые слитки является мнение, что чем дольше американское правительство продолжает игнорировать важность сложившейся ситуации на мировом рынке золота, тем больше вероятность того, что произойдет девальвация доллара. Более того, GMFSвысказывает предположение, что при своем новом руководстве Федеральная резервная система США вряд ли продолжит повышать краткосрочную процентную ставку, усиливая тем самым потенциал ослабления доллара. В течение последних нескольких лет связь между курсом доллара и ценой на золото ослабла, и в то же время наблюдается достаточно высокая зависимость между курсом евро и ценой золота. По данным BloombergL.P., эта корреляция составляет около 0,810. И поскольку евро все больше укрепляет свои позиции на мировом валютном рынке, маловероятно, что цены на золото приостановят свой рост.
Повышение цены золота в американской валюте не стало причиной резкого увеличения его мировой добычи. Годовая добыча золота увеличилась лишь на 2% в течение прошлого года. Важную роль сыграло открытие новых месторождений в странах Латинской Америки, включая Перу (Лагунас Норте) и Мексику (Эл Сазуал), Телфел в Австралии, а также восстановление в Индонезии крупного рудника Грасберг. В то же время наблюдался значительный рост добычи в Китае и Мали, и в качестве резкого контраста – выпуск в Южной Африке сократился на 46 т, достигнув своего самого низкого уровня с 1923г.
По данным GFMS, в Iполугодии 2006г. на месторождениях добыча золота упала на 1,5% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, до 1,168 тыс.т. Падение обусловили в первую очередь Индонезия, а также ЮАР, Австралия, США и Канада. Увеличить добычу удалось Латинской Америке, Мали и Китаю.
Как ожидается, в 2006г. добыча будет на уровне прошлого года. По данным GFMS, продажи золота со стороны центробанков в Iполугодии упали на 60% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, до 170 т. В 2006г. этот показатель составит немногим менее 400 т.
Спрос на драгметалл со стороны производителей ювелирных изделий, отмечает исследовательская компания, в Iполугодии упал на 400 т, или на 30%, из-за роста цен на золото. Падение было наибольшим в чувствительных к ценам регионах: в Индии и на Ближнем Востоке. Спрос на золото со стороны производителей на Западе также снижался из-за падения продаж ювелирной продукции.
Южноафриканская золотодобывающая компания AngloGoldAshantiLtdувеличила во IIквартале 2006г. добычу золота на 6% – до 1,415 млн. унций по сравнению с аналогичным периодом 2005г. В то же время денежные расходы на производство унции золота сократились на 1% – до 305 $/унция. AngloGold Ashantiутвердила дивиденды за Iполугодие 2006г. в размере 30 центов на акцию, что на 24% превышает аналогичный показатель предыдущего года (Reuters).
Второй по величине производитель золота в мире, американская компания NewmontMiningза счет роста цен на этот драгметалл во IIквартале 2006г. увеличила чистую прибыль почти в два раза, которая в апреле-июне составила $161 млн., или 36 центов на акцию, против $88 млн., или 20 центов на акцию, за соответствующий период прошлого года. Выручка этой американской компании выросла с $997 млн. до $1,31 млрд. Продажи составили 1,9 млн. тройских унций золота по средней цене $605 за унцию. По словам генерального директора NewmontУэйна Мерди, прибыль от продолжающихся операций во IIквартале выросла на 80%. Он также заявил, что в IIIквартале компания намерена продать актив BlackGoldв Канаде за $280 млн.
Канадская компания BarrickGoldCorporation, входящая в тройку крупнейших золотодобывающих компаний мира, в Iквартале 2006г. получила чистую прибыль в размере $224 млн., что в 3,4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Операционная прибыль с начала года увеличилась в 3,8 раза, до $226 млн., прибыль от продаж – в 2,6 раза, до $1,254 млрд. Денежный поток компании вырос в 3 раза, до $378 млн. Компания BarrickGoldпланирует предложить $1,29 млрд. за приобретение Nova-GoldResourcesInc. в рамках консолидации своих интересов в проектах на Аляске и Британской Колумбии.
Следует отметить, что в России компания BarrickGoldCorporationвладеет 50-процентной долей в трех золоторудных месторождениях: «Белая гора» (Хабаровский край), «Совиное» (Чукотская АО) и «Хвосты Балейской ЗИФ-1» (Читинская область). Последнее было приобретено в феврале текущего года у золотодобывающей компании HighlandGoldMining (HGM). В 2005г. объем производства золота на рудниках Barrickсоставил 5,46 млн. унций (152 т). Чистая прибыль компании по USGAAPв 2005г. выросла до $401 млн. с $248 млн., выручка – до $2,35 млрд. с $1,93 млрд. годом ранее (Reuters).
С целью увеличить долю в южноафриканском месторождении SouthDeepчетвертый по величине мировой золотодобытчик – компания GoldFieldsобъявила о заключении трех соглашений. SouthDeepявляется одним из наиболее значительных разрабатываемых золотоносных месторождений мира с объемом запасов в 29,3 миллиона унций и ресурсами в 67 миллионов унций.
В ходе первой операции GoldFieldsкупит 50% SouthDeepу BarrickGoldза $1,53 млрд. – $1,2 млрд. будут выплачены в денежных средствах через привлечение кредита, оставшиеся $325 млн. поступят от выпуска акций GoldFields.
GoldFieldsтакже заявила, что предложила выкупить находящиеся в обращении акции WesternAreas, помимо 18,9%, которыми GoldFieldsуже владеет. Крупнейшим активом WesternAreasявляется доля в 50% в SouthDeep. Barrickпринадлежат оставшиеся 50%. GoldFieldsзаявила, что третья сделка предусматривает заключение соглашения на покупку 27 миллионов акций WesternAreas у JCI, что увеличит ее долю до 34,7%.
Золотодобывающая компания HighlandGoldMining (HGM), ведущая основную деятельность на территории России, в Iполугодии 2006г. увеличила производство золота на 43% до 91,2 тыс. унций. Основной объем добычи пришелся на ЗАО «Многовершинное», которое добыло 79,4 тыс. унций золота, что на 53% больше, чем было добыто за аналогичный период прошлого года.
Россия в январе-июле 2006г. увеличила производство золота на 1,2%, до 78,3 т, по сравнению с тем же периодом прошлого года. При этом рост производства достигнут в основном за счет попутного золота, добыча которого увеличилась на 19,4%. Вторичное производство золота уменьшилось на 4,5%, до 2,5 т. Красноярский край и Республика Саха (Якутия) успешно преодолели спад 2005г. и опережают уровень, достигнутый ими в 2004г. Красноярский край занял первое место по добыче золота – 17,5 т, второе место у Якутии – 8,6 т. Среди ведущих золотодобывающих регионов России: Магаданская область – 8,2 т, Хабаровский край – 8,1 т, Амурская область -5,9 т, Иркутская область – 5,7 т, Республика Бурятия – 3,5 т, Свердловская область – 3,0 т, Читинская область – 2,2 т, Чукотский автономный округ – 2,0 т, Челябинская область – 1,5 т, Республика Хакасия – 0,9 т, Камчатская область – 0,5 т.
Российская компания «Полиметалл УК» по итогам 6 мес. 2006г. увеличила производство золота по сравнению с аналогичным периодом 2005г. на 5,7% – до 116,4 тыс. унций. Основной прирост производства золота был обеспечен увеличением производственной мощности второй очереди месторождения Воронцовское.
Производство золота в Китае в январе-июле 2006г. выросло на 8,85% по сравнению с тем же периодом 2005г. и составило 126,78 т. Стоимостный объем производства золотопромышленности КНР за семь месяцев 2006г. возрос на 28,42% по сравнению с январем-июлем 2005г. и составил 27,05 млрд. юаней ($3,4 млрд.). Чистая прибыль отрасли увеличилась на 55% – до 2,97 млрд. юаней ($373,27 млн.). Среди регионов Китая в сфере золотодобычи в январе-июле 2006г., как и прежде, лидировала восточная провинция Шаньдун. Ее удельный вес в общем объеме золотодобычи в КНР составил 27,34%. Второе и третьем места в этом списке занимали провинции Хэнань (центральный Китай) и Фуцзянь (юго-восток КНР). Их удельный вес составлял соответственно 14,86% и 8,83%. Следует отметить, что в І полугодии 2005г. добыча золота в Китае составила более 98 т. Как ожидается, спрос на золото в Китае превысит производство и, по мнению экспертов, составит 300 т против 253,1 т в 2005г.
Казахстан в январе-июне 2006г. снизил производство аффинированного золота по сравнению с показателем аналогичного периода 2005г. на 6,3% – до 4,4 т.
Согласно прогнозу экспертов, во IIполугодии 2006г. подъем цен на золото продолжится. Средняя цена на металл в этом году может вырасти на 18% – до $525 за тройскую унцию против $445 за унцию в 2005г.
По мнению представителей компании GFMS, во IIполугодии 2006г. ожидается падение спроса на драгметалл со стороны производителей ювелирной продукции, несмотря на то, что спрос во IIполугодии 2005г. также был слабым. Кроме того, спрос со стороны ювелиров будет ограничен в случае роста цен на золото в IVквартале, так как Индия и Ближний Восток очень чувствительны к подорожанию драгметалла.